Наиль Забиров - Наставления и советы $-миллионера. Книга вторая

7)

Инвестиции в ценные бумаги.

По инвестициям в ценные бумаги написано и издано огромное количество книг. В данной книге мы рассмотрим плюсы и минусы только по 3 видам ценных бумаг: акциям, ПИФам и облигациям, в которые чаще всего «инвестируют» частные инвесторы.

А) Акции.

Плюсы:

– акции можно приобретать на любые суммы;

– благодаря инвестиционным компаниям ликвидные акции можно быстро покупать и так же быстро продавать;

– чтобы купить или продать акции, не нужно никуда идти; все можно делать с домашнего или рабочего компьютера;

– в данные инвестиции можно легко войти, так же легко и выйти;

– покупку и продажу акций можно поручить брокеру, что позволяет освободить ваше время;

– в отдельные, крайне редкие моменты некоторые акции могут сильно возрасти в цене и сделать вас богаче (как в казино, в котором тоже некоторые выигрывают);

– вы сами можете заниматься куплей – продажей акций, накачивая адреналином свой организм;

– по некоторым акциям раз в год выплачивают дивиденды, которые могут составлять несколько процентов.

Минусы:

– средняя «грязная» доходность по акциям (с учетом взлетов и падений) в долгосрочной перспективе невысокая (не выше 7-8% в год), что не позволяет им угнаться за реальной инфляцией; надо помнить, что на рынке акций зарабатывают только те игроки (банки, инвестиционные фонды, пенсионные, страховые фонды), которые используют для этого чужие деньги: прибыли зарабатывают они, а убытки и инфляция ложатся на плечи физических лиц, которые выступают в роли «инвесторов»;

– приходится с каждой транзакции (акта купли-продажи) платить разнообразные комиссионные брокерской компании, а также премии за рост стоимости; при этом брокерскую компанию совсем не беспокоит, зарабатываете вы деньги или теряете при купле-продаже акций, ведь они-то при такой схеме всегда в плюсе!

– акции не всех компаний продаются на открытом рынке;

– каждые 8-10 лет случается мировой кризис, который сильно обесценивает акции (иногда на 95%!); еще чаще случаются региональные кризисы. Цены на упавшие в цене акции обычно восстанавливаются медленно, в течение нескольких лет, а многие компании при этом терпят банкротство и их акции вообще ничего не стоят;

– надо разбираться в рынке акций и следить за ростом и падением их котировок, а для этого необходимо постоянно учиться. В этой связи вы находитесь в постоянном напряжении;

– нельзя доверяться полностью брокеру при ведении инвестиционного счета; обычно брокеры учатся работать на рынке акций с помощью ваших денег и оттачивают свое мастерство также с помощью денег инвесторов; при этом они ни за что не отвечают и не несут никакой ответственности;

У КАЖДОГО БРОКЕРА ИМЕЕТСЯ МАЛЕНЬКОЕ КЛАДБИЩЕ РАЗОРЕННЫХ ИНВЕСТОРОВ

– инвестиционные компании тоже часто разоряются, что приводит к потере инвесторами всех денег, размещенных на инвестиционных счетах.

Резюме:если вы начинающий инвестор, то категорически не вкладывайте свои деньги в акции: около 95% «инвесторов» в первый же год теряют полностью свои деньги. Акции гарантированно отнимают ваши деньги и делают вас беднее. Лучше вкладывайте деньги в более выгодные инструменты. Хваленый и разрекламированный Уоррен Баффет зарабатывает на рынке акций только потому, что использует чужие деньги – деньги своих страховых компаний и покупает сильно недооцененные компании, которыми сам управляет некоторое время, т.е. он является вовсе не пассивным инвестором, а активным (тратит все свое личное время на зарабатывание денег!)

Б) Облигации.

Облигации – это ценные бумаги с фиксированным доходом. Это значит, что покупатель облигации знает, какой доход он получит, если будет держать облигацию до срока погашения. Этот доход ему гарантирован эмитентом облигации (тем, кто ее выпустил). Доход владелец облигации будет получать ежеквартально, либо ежегодно в виде купонного дохода. Эмитентами облигаций могут выступать государство, местные власти или корпорации.

Плюсы:

– облигации напоминают банковские депозиты и по ним выплачивают проценты (пассивные доходы) в виде купонных доходов;

– многие облигации можно легко приобрести и так же легко продать по рыночной стоимости, которая может быть как выше, так и ниже номинала;

– по государственным и муниципальным облигациям редко происходят дефолты;

– облигации можно купить как самому, так и через брокера.

Минусы:

– среднегодовая доходность по облигациям колеблется в районе банковских ставок по депозитам;

– при покупке и продаже облигаций приходится платить комиссии инвестиционным компаниям;

– не все облигации удается приобрести из-за очень высокой стоимости некоторых из них;

– по корпоративным облигациям случаются дефолты, а в 1998 году в России произошел дефолт по государственным облигациям;

– в кризис стоимость облигаций так же стремительно падает, как и стоимость акций;

– некоторые облигации выпускаются на длительный срок (несколько десятков лет).

Резюме.

Таким образом, облигации несколько менее рискованны, чем акции предприятий. К тому же по ним выплачивают купонные доходы. Но поскольку доходность по ним невысокая, то облигации в любом случае проигрывают реальной инфляции и будут гарантированно отнимать ваши деньги, т.е. будут делать вас беднее. Но для институциональных инвесторов (банков, инвестиционных компаний, пенсионных фондов, страховых компаний) облигации – это превосходный мало рисковый инструмент. Институциональных инвесторов реальная инфляция совсем не беспокоит в силу того, что они оперируют чужими деньгами. Прибыль достается им, а убытки несут физические лица, деньгами которых они управляют.

В) ПИФы и ETF ’ s.

Паевые-инвестиционные фонды и индексные фонды – это фонды, которые включают в себя целый пакет самых разных акций и облигаций. В настоящее время в мире насчитывается более 35000 паевых инвестиционных фондов, а также индексных фондов и можно выбрать практически любую композицию акций и облигаций.

Плюсы:

– можно выбрать практически любой ПИФ или ETF’s;

– для покупки паев многих фондов не нужно больших денег;

– фонды управляются инвестиционными компаниями;

– многие ПИФы и ETF’s ликвидны и их можно легко купить и легко продать;

– волатильность стоимости ПИФов и ETF’s ниже, чем у отдельных акций;

– инвестиции в ПИФы и ETF’s позволяют создать широкую диверсификацию портфеля по различным акциям и облигациям, эмитированным разными странами и организациями.