Ирина Николаева - Инвестиции

По региональному признаку выделяют внутренние и внешние инвестиции. Внутренние инвестиции – это вложения в объекты инвестирования, расположенные на территории данной страны. Внешние инвестиции предполагают вложения средств в объекты, размещенные за пределами границ этой страны.

По целям инвестирования выделяют прямые и опосредованные (портфельные) инвестиции. Прямые инвестиции ставят своей целью осуществление контроля над деятельностью данного предприятия или организации. Это возможно осуществить через строительство нового предприятия или покупку контрольного пакета действующего производства. При портфельных инвестициях цели другие – получать прибыль или сохранить деньги от инфляции. В этом случае деньги вкладывают в ценные бумаги действующего производства, выбирая наиболее эффективные и надежные.

Помимо представленных возможно классифицировать инвестиции и по множеству других критериев. Например, по форме инвестиций выделяют денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, паи и доли в капитале, оборотные средства и проч.); землю; любое имущество, используемое в производстве (здания, сооружения, транспортные средства, инструмент и проч.); имущественные права, имеющие денежную оценку.

По степени взаимосвязи можно выделить изолированные инвестиции (которые не вызывают потребности в других инвестициях) и зависящие от внешних факторов или влияющие на внешние факторы. В последнем случае могут потребоваться дополнительные инвестиции в смежные отрасли деятельности.

По характеру использования капитала выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции. Первичные инвестиции – это вложения капитала с целью расширения и совершенствования производства. Реинвестиции – это направление средств, полученных от инвестирования, в новые инвестиции. Так, если вложения в производства дали прибыль, то эта прибыль направляется на дальнейшее развитие этого производства. Дезинвестиция – это высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его применения для инвестиций.

По степени риска выделяют относительно надежные (безрисковые) инвестиции. К ним относятся инвестиции в такие объекты, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантировано получение прибыли. Примером таких инвестиции могут послужить инвестиции, связанные с выполнением государственных заказов. Могут быть среднерисковые инвестиции , риск по которым держится на уровне среднерыночного, или низкорисковые , по которым риск ниже среднего на рынке. Рисковые, или венчурные, инвестиции – это инвестиции в инновации, в новые, неизвестные рынку сферы деятельности. Есть еще инвестиции, которые называют аннуитетом и трасфертом. Аннуитет – это инвестиции, приносящие доход не постоянно, а через регулярные промежутки времени. Такой доход можно получить через вложение денег в пенсионные или страховые фонды. Трансферт – это инвестиции, необходимые для оформления акта покупки одного предприятия другим собственником, по сути это лишь вложения в смену форм собственности.

Инвестиции различаются также по отраслевому признаку, по региональному и проч. Но любых инвесторов больше всего интересует зависимость инвестиций от рисков. Именно рисковость определяет и степень доходности инвестиций, и их надежность.

Общее понятие деятельности – это характеристика функций какого-либо субъекта в его влиянии на окружающий мир. Если перевести деятельность в область инвестиций, то инвестиционная деятельность – это комплекс функций, связанных с какими-либо вложениями в развитие экономики. В связи с этим необходимо уточнить сущность понятия «инвестор» как основного субъекта этой деятельности. Чаще всего под инвестором понимают вкладчика, а под инвестированием – вложение денег в какой-либо объект. В современных условиях эти понятия стали намного шире и отражают ту сущность, которая связана с сегодняшним пониманием инвестиции. Ведь вкладывает деньги не только инвестор, но и спонсор, и меценат, однако они не считаются инвестором. Разделяют их конечные цели вложения. Вложение денег инвестором всегда преследует конкретные экономические цели – получение прибыли или контроль над производством и последующее увеличение своего капитала. Отсюда инвестором может считаться только тот субъект, который вкладывает деньги в развитие производства ради своих экономических целей, ради реализации экономических интересов.

Для того чтобы реализовать свои экономические интересы, нужно выполнить ряд работ: определить цели и объект вложения, найти необходимые суммы, вложить имеющиеся средства в развитие определенных производственных элементов (т. е. превратить деньги в факторы производства) и только после этого получить какой-то результат, позволяющий достигнуть своих целей. Измененный под воздействием инвестиций экономический объект используется для удовлетворения потребностей инвестора или других экономических субъектов. Поэтому в инвестиционной деятельности принимает участие множество различных субъектов.

Решение об инвестициях оформляется в виде инвестиционного проекта. Под инвестиционным проектом обычно понимается мероприятие, осуществляющее комплекс каких-либо действий ради достижения поставленной цели. Именно реализация такого разработанного проекта и является объектом инвестиционной деятельности.

Любая инвестиционная деятельность предполагает наличие основных субъектов – инвесторов и пользователей, а также совокупность отношений по поводу реализации инвестиций. Инвесторами могут быть любые субъекты, обладающие свободными средствами и желающие вложить деньги в данный объект. Это могут быть вкладчики, покупатели продукции, заказчики, кредиторы и др. В основном они не вмешиваются непосредственно в предпринимательскую деятельность, необходимую в процессе инвестирования, а выражают свои интересы через заказчика.

Выбирают объекты инвестирования инвесторы, они же определяют направления и объемы инвестиций, контролируют их целевое использование. Их отличие от других участников инвестиционной деятельности в том, что ради получения доходов в будущем периоде они отказываются от немедленного потребления имеющихся ресурсов сегодня. Инвесторы могут совмещать любые функции других участников инвестиционной деятельности.