Лилия Мусина - Финансы, денежное обращение и кредит

Так, если за год товаров продается на сумму 20 млн. р., а каждый рубль совершает 10 оборотов, то для совершения товарных сделок потребуется 2 млн. р. Если же скорость их оборота возрастет в 2 раза, то сумма денег, необходимых для продажи такого же количества товаров, уменьшится в 2 раза.

Впоследствии, после выяснения сущности функции денег как средства платежа содержание этого закона раскрывается полнее. Из общей суммы цен проданных товаров следует вычесть сумму цен товаров – отданных в кредит, потому что для их реализации не требуются наличные деньги. Аналогичное положение возникает, когда взаимно засчитываются долги, связанные с продажей товаров в кредит. И, наоборот, наличные деньги необходимы, когда наступают сроки платежа за приобретенные в кредит товары.

Прямое влияние на количество денег, необходимых для обращения, оказывают:

– количество, обращающихся товаров;

– уровень цен на товары и услуги, а обратное влияние:

– степень развития кредита, так как чем большая часть товаров продается в кредит, тем меньшее количество денег требуется в обращении;

– развитие безналичных расчетов;

– скорость обращения денег.

При металлическом обращении количество денег в обращении регулировалось стихийно, с помощью денег в функции сокровища: если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги (золотая монета) уходили из обращения в сокровище, если увеличивалась – происходил перелив денег в обращение из сокровищ. Следовательно, количество денег в обращении всегда поддерживалось на необходимом уровне. При обращении разменных на золото банкнот возможность их свободного размена на металл (золото и серебро) исключает нахождение в обращении их излишнего количества.

Если обращение обслуживается банкнотами, не разменными на золото, или бумажными деньгами (казначейскими билетами), то в этом случае обращение наличных денег теоретически будет равно количеству золотых денег, необходимых для обращения. В этом случае никаких отрицательных явлений не возникнет – бумажные деньги или неразменные банкноты будут исправно играть роль денежных знаков, т.е. заместителей золотых денег. Однако ничем неограниченная эмиссия денег приводит к нарушению этого закона, переполнению сферы денежного обращения излишними денежными знаками и их обесценению (равновесие устанавливается через закон ценообразования). Условия и закономерности поддержания денежного обращения определяются взаимодействием двух факторов: потребностями хозяйства в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Если в обороте больше денег, чем требуется хозяйству, то это ведет к обесценению денег – понижению покупательной способности денежной единицы через рост цен.

Итак, раньше с изменением цен товаров количество обращающихся действительных денег увеличивалось или снижалось автоматически. В настоящее время цены товаров увеличиваются или снижаются вместе с количеством денег, представляющих обеспечение в данный момент.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Вместе с эволюцией типов денежных систем состав и структура денежной массы претерпевают качественные и количественные изменения. Для анализа количественных изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период используются такие показатели как денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3):

– М0 = наличные деньги;

– М1 = М0 + вклады до востребования;

– М2 = М1 + срочные вклады;

– М3 = М2 + ценные бумаги.

В различных странах учитывается разное число денежных агрегатов. Единого подхода к их исчислению не выработано. Вместе с тем следует отметить два основных принципа их построения:

1) принцип убывающей ликвидности: каждый последующий агрегат менее ликвиден, чем предыдущий;

2) принцип «русской матрешки»: каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий плюс новый элемент денежной массы.

Денежная база – это сумма наличных денег в обращении, в кассах КБ, средства в фондах обязательных резервов ЦБ, остатки на корреспондентских счетах банков.

Спрос на деньги, являясь качественным показателем, отвечает на вопрос «Зачем?» и определяется следующими мотивами:

1) трансакционный мотив (мотив в целях совершения сделки): влияет как уровень цен, так и объем совершаемых сделок;

2) спекулятивный мотив (мотив в целях получения дохода): влияет уровень развития рынка ценных бумаг, кредитного рынка, рынка депозитов.

3) мотив неопределенности (мотив на всякий случай): влияет дефицит того или иного товара и синхронность в получении дохода и его трате.

Потребность в деньгах, являясь количественным показателем, отвечает на вопрос «Сколько?» и определяется законом денежного обращения (см. закон денежного обращения).

Предложение наличных денег осуществляет Центральный банк, а предложение безналичных денег – коммерческие банки, посредством механизма денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор – это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в процессе их движения от одного банка к другому. Коэффициент мультипликации можно рассчитать как отношение (1/норма обязательных резервов ЦБ), а также в виде отношения образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита (реального депозита, поступившего наличными деньгами через кассу в банк).

Инструменты регулирования денежного обращенияиспользуются Центральным банком при проведении денежно-кредитной политики, влияющие на величину активных операций коммерческих банков, а, следовательно, на процесс мультипликации безналичных денег. В частности к ним относятся:

а) обязательные резервные требования: депонирование части привлеченных коммерческими банками средств на отдельном счете в ЦБ и фактическое их блокирование на этом счете в течение всего периода функционирования банка (увеличивая норму резервов – уменьшается объем активных операций КБ, следовательно, сокращается их возможность мультиплицировать безналичные деньги);

б) ставка рефинансирования: ставка, под которую Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам (увеличивая ставку рефинансирования – снижается интерес КБ к кредитам ЦБ, уменьшается объем активных операций КБ, следовательно, сокращается их возможность мультиплицировать безналичные деньги);