Карола Ферстль - Деньги идут женщинам на пользу

Вероятно, вы все еще не верите, что сможете отыскать дорогу в финансовых джунглях. Отчасти это может быть связано с тем, что люди, профессионально занимающиеся этим делом, не слишком любят, чтобы им заглядывали в карты. Но, в конце концов, на бирже работают такие же люди. Правда, они не очень охотно признают это.

Многие секреты на поверку оказываются довольно простыми. Один из них мы вам уже продемонстрировали: терпение на бирже всегда окупается.

Вот еще один секрет. Вам часто придется слышать о том, что растущие банковские учетные ставки – это смерть для биржи. В переводе на обычный язык это означает лишь то, что акции перестают быть привлекательным способом вложения денег в тот момент, когда банковские займы начинают приносить более высокие доходы. Ведь здесь риск для вкладчика значительно меньше.

Третий секрет: никогда не идите вслед за массой. Почему для биржи служит хорошим признаком ситуация, когда все вокруг настроены негативно? Все очень просто. Если большинство инвесторов считают, что курсы имеют тенденцию к падению, значит, у них на руках нет акций. Они вынуждены будут их покупать, когда курс снова начнет расти. Конечно, это имеет не самое прямое отношение к вам как к мелкому вкладчику.

Однако для крупных инвесторов, которые постоянно покупают и продают акции, эти аспекты играют определенную роль.

Точно так же можно объяснить и то обстоятельство, что тенденция к повышению курса акций стимулирует их дальнейший рост. Профессионалы имеют обыкновение впрыгивать на подножку отходящего поезда. В частности, доверительные управляющие депозитами и фондами, как уже было сказано выше, вынуждены объяснять вкладчикам свои действия общими тенденциями рынка. Если все курсы растут, а управляющие в этом процессе не участвуют, то им предстоит нелегкое объяснение перед инвесторами.

Сегодня уже не слишком современно звучит устоявшееся биржевое выражение «фаза „служанок“». Первоначально этот термин объяснялся следующим образом: первыми на торги приходят специалисты (мужчины?), а последними – «служанки» со своими накопленными крохами, которые еще больше поднимают курс акций. Поскольку мужчины невысокого мнения об умениях «служанок» обращаться с акциями, то предполагается, что эти бедняги при первых же признаках спада на бирже тут же понесутся все продавать. Если так одновременно поступят большинство «служанок», то биржа обрушится. Так гласит теория.

На практике все зачастую обстоит совершенно по-иному. Под «служанками» имеется в виду и целая армия мелких инвесторов, которые хотят приумножить на бирже свои с трудом скопленные деньги. Вот только ведут себя они вопреки теории.

В последнее время именно эта категория вкладчиков использовала периоды временного спада для покупки акций, а вовсе не неслась сломя голову продавать их.

Кто такие «быки» и «медведи», о которых постоянно идет речь на бирже? Биржевиков трудно заподозрить в любви к животным, хотя бывают, конечно, и исключения. Почему же они избрали для себя образы этих животных в качестве символов, отражающих их настроения и ожидания?

Проще всего объяснить это чертами характера, которые молва приписывает быкам и медведям. Бык со своей несгибаемой волей и неуемной силой символизирует подъем курсов, а спокойный и рассудительный медведь – их спад.

Конечно, такое объяснение слегка хромает, но биржевиков это не смущает. У них в запасе есть еще более кровожадная «теория борьбы». Утверждают, что в былые времена люди на потеху себе стравливали быков и медведей и заставляли их сражаться. Выглядело это примерно так же, как сегодня сражаются между собой на бирже оптимисты и пессимисты.

Кроме покупки акций вы можете вкладывать свои деньги и в ценные бумаги с фиксированным процентом доходности. В отличие от акций вы в данном случае не покупаете себе часть предприятия, а просто даете деньги в долг. При этом вы можете выбрать, кому одолжить деньги – государству или конкретной фирме.

Популярной формой таких ценных бумаг являются федеральные займы. Как показывает само название, вы в данном случае даете взаймы государству. Кроме этого, таким способом получения денег у населения пользуются почтовое ведомство, железная дорога, федеральные земли и муниципальные власти.

Поскольку вы являетесь клиентом какого-то конкретного банка, то вам, вероятно, в первую очередь предложат заем именно этого банка, так как банки и сберегательные кассы тоже имеют право выпускать облигации собственных займов, которые называются банковскими обязательствами. Однако, хотя вам будут расхваливать собственное предложение как самое лучшее, поинтересуйтесь процентами доходности и других займов.

Займы ипотечных банков именуются несколько по-другому и носят называние залоговых свидетельств. В случае муниципальных займов вы имеете возможность ссудить свои деньги муниципальным властям. Хотя их облигации выпускаются банками, но ответственность за выплату процентов и за возврат денег несут именно местные власти.

Все эти формы вложения объединяет одно обстоятельство: вы заранее знаете, какой процент дохода получите. Вы также точно знаете, когда получите свои деньги назад, так как срок займа строго определен. По окончании этого срока вы получите все 100 процентов обратно. Если вы хотите забрать свои деньги до окончания срока, то можете в любой момент продать свои облигации на бирже точно так же, как и акции.

Но вот здесь надо быть внимательным. Цена вашей облигации ежедневно меняется. Если вы хотите продать ее до окончания срока займа, то не исключено, что вы получите за нее значительно меньше, чем заплатили. Цена продажи облигации зависит от изменения процентов по заемным средствам. В упрощенном виде это можно представить следующим образом.

Вы приобрели облигацию займа на 100 марок со сроком действия десять лет, которая ежегодно приносит вам 6 процентов прибыли.

Вскоре после этого проценты по займам начинают расти. Это может объясняться, например, тем, что экономика федеральной земли развивается не столь успешно.

Чтобы обеспечить себе поступление заемных средств, эта земля должна заманить вкладчиков более высокими «премиями». Таким образом, новые облигации выходят на рынок уже с более высоким процентом доходности.

Цена на старые облигации падает, так как они по-прежнему дают лишь 6‑процентный доход. На новых облигациях можно заработать больше. Поэтому, чтобы найти покупателя, который захочет приобрести вашу облигацию, вы должны снизить ее цену, чтобы у покупателя сохранился интерес к покупке.