Хесус Уэрта де Сото - Деньги, банковский кредит и экономические циклы

Определения банковской и денежной школ, которыми мы оперируем в данной книге, в основном соответствуют определению, данному Анной Шварц. Согласно Шварц, теоретики денежной школы считали, что денежная политика должна подчиняться общим принципам права, тогда как представители банковской школы обычно отстаивали предоставление банкирам (вплоть до центрального банка) права действовать по своему усмотрению, даже если при этом нарушаются традиционные принципы права. Анна Шварц отмечает, что в действительности споры велись вокруг вопроса, «должно ли правительство подчиняться правилам (денежная школа), или власти могут быть свободны от их соблюдения (банковская школа)». См.: Anna Schwartz, “Banking School, Currency School, and Free Banking School,” in The New Palgrave: Dictionary of Money and Finance (London: Macmillan, 1992): 148–151.

По этой теме см. прежде всего работу Марджори Грайс-Хатчисон, выполненную под научным руководством Ф. А. Хайека: Grice-Hutchison, Marjorie. The School of Salamanca: Reading in Spanish Monetary Theory, 1544–1605 . См. также: Rothbard, “New Light on the Prehistory of the Austrian School,” pp. 52–74; Alejandro A. Chaufen, Christians for Freedom: Late-Scholastic Economics (San-Francisco: Ignatus Press, 1986). Положительная оценка работы М. Грайс-Хатчисон содержится в предисловии к третьему испанскому изданию книги Й. Шумпетера «История экономического анализа», написанном Фабианом Эстапе [Fabián Estapé] (Schumpeter, J. Historia del análisis económico. Barcelona, Editorial Ariel, 1994, pp. xvi – xvii).

Мы пользовались изданием Omnia opera, которое вышло в Венеции в 1604 г. В первом томе приведено полное название трактата Коваррубиаса: Veterum collatio numismatum, cum his, quae modo expenduntur, publica et regia authoritate perpensa , pp. 669–710. Даванцати часто ссылается на этот фрагмент трактата. Фердинандо Галиани упоминает о книге по крайней мере дважды во второй главе своего знаменитого сочинения «О деньгах» ( Della moneta , p. 26). Карл Менгер также ссылается на книгу Коваррубиаса: Менгер К. Основания политической экономии//Менгер К. Избранные работы. М.: Территория будущего, 2005. С. 263. Полные названия соответствующих работ приводятся в английском издании (см.: Carl Menger, Principles of Economics (New York-London, New York University Press, 1981), Appendix J (History of Theories of the Origin of Money), p. 317).

Курсив мой. – У. де С . См.: Azpilcueta. Comentario resolutorio de cambios , pp. 74–75. Мартина де Аспилькуэту почти на 30 лет опередил Николай Коперник, который сформулировал версию количественной теории денег (хотя и в зачаточной форме) в своем труде De monetae cudendae ratio (1526). См. об этом: Rothbard, Economic Thought Before Adam Smith . p. 165.

См., например, комментарии, сделанные Франсиско Гомесом Камачо [Francisco Gómez Camacho] в его предисловии к работе Луиса де Молины (Luis Molina de, La teoria del justo precio (Madrid: Editora Nacional, 1981), pp. 33–34). См. также высказывания по этому поводу Сьерра Браво [Sierra Bravo] в El pensamiento social y economico de la escolastica desde sus origenes al comienzo del catolicismo social , vol. 1, pp. 214–237; статью Франсиско Бельды [Francisco Belda], которая подробно разбирается ниже, а также самую последнюю публикацию на эту тему: Huerto de Soto, “New Light on the Prehistory of the Theory of Banking and the School of Salamanca”.

См.: Molina, Tratado sobre los cambios , p. 145.

Molina, Tratado sobre los cambios ., р. 146.

Ibid., р. 147 (курсив мой. – У. де С .).

Ibid., р. 149.

“Quare magis videntur pecuniam precario mutuo accipere, reddituri quotiscumque exegitur a deponente. Communiter tamen, pecunia illa interim negotiantur, et lucrantur, sine ad cambium dando, sine aliud negitiationis genus exercendo”. Это цитата взята непосредственно со с. 406, раздел 5, п. 60, «De Cambiis» книги Луго Величайшего [Lugo Hispalensis] Disputationum de iustitia et iure .

Как было показано выше (см. прим.102 в главе 2), возможно, Хуан де Луго сформулировал этот принцип наиболее ясно и кратко.

Иными словами, банкир может совершать чистые, или подлинные, предпринимательские ошибки, от которых не страхует никакой закон больших чисел. Эти ошибки могут обернуться значительными предпринимательскими убытками безотносительно к демонстрируемому им благоразумию. Подробнее о концепции «подлинных ошибок» см.: Izrael Kirzner, “Economics and Error,” in Perception, Opportunity and Profit (Chicago: University of Chicago Press, 1979), ch. 8, pp. 120–136.

Francisco Belda, “ética de la creación de créditos según la doctrina de Molina, Lesio y Lugo,” Pensamiento , 73, no. 19 (January – March 1963): 53–89. Pensamiento – ежеквартальный журнал, издаваемый философским факультетом испанского Общества Христа.

Belda, pр. 63, 69.

Ibid., р. 87. Бельда ссылается на книгу Хуана де Луго Disputationum de iustitia et iure , tomo 2, disposición 26, sectión 5. a, nn. 60–62.

Bernard W. Dempsey, Interest and Usury . Необходимо отметить, что отец Бельда задумал свою статью как кейнсианский критический ответ на идеи отца Демпси, изложенные им в этой книге. Приносим благодарность профессору Джеймсу Садовски из Университета Фордхэма, который снабдил нас экземпляром книги Демпси, поскольку мы не смогли найти ее в Испании.

В своем предисловии к книге Демпси Й. Шумпетер особо подчеркивает его глубокое понимание теории и отличное знание теоретико-экономических доктрин Людвига фон Мизеса, Фридриха Хайека, Викселя, Кейнса и других авторов. Кроме того, Шумпетер одобрительно отзывается о Демпси и в своем монументальном труде «История экономического анализа».

Экзегеза – интерпретация, толкование (текста, особенно античного или библейского). – Прим. науч. ред .

«Кредитная экспансия оборачивается обесценением всех вообще обращающихся средств обмена, с которыми банк проводит операции. Цены растут, активы повышаются в цене. Банки избавляются от своих долгов, погашая вклады обесценившимися деньгами… При этом ни один человек не обвиняется авторами-схоластами в грехе ростовщичества – мы имеем дело с системным, или институционализированным, ростовщичеством… Современная ситуация, к которой работающие сегодня теоретики применяют категориальные различения между естественным и денежным процентом, между сбережениями и инвестициями, между распределением дохода на основе свободно принятых решений и принудительным изъятием, имеет достаточно много общего с исследованиями периода позднего Cредневековья, чтобы считать оправданным определение этой ситуации как “институционального ростовщичества”» (Dempsey, Interest and Usury , рр. 225, 227–228 (курсив мой. – У. де С .). Короче говоря, Демпси просто-напросто приложил к банковской практике тезис Хуана де Марианы, выдвинутый им в работе Tratado y discurso sobre la moneda de vell ó n .

Dempsey, Interest and Usury , р. 210.

См. великолепное сжатое изложение, подытоживающее основные моменты денежной истории, в: F. A. Hayek, “English Monetary Policy and the Bullion Debate,” in F. A. Hayek, Collected Works , vol. 3. См. также: D. P. O’Brien, The Classical Economists. Oxford University Press , 1975; Rothbard, Classical Economics , ch. 5–6.