Грег Фаррелл - Крах Титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства

Коултер был ошеломлен. Он действительно верил в слияние и с большим трудом смог убедить своих сотрудников в его необходимости. Теперь он понял, что Макколл все лето водил его за нос.

Если Коултер сделает все как надо и подаст в отставку, продолжал Джонсон, то он сможет получить щедрое вознаграждение и «золотой парашют», которые совет уже утвердил для него. А в случае отказа он не получит ни цента из своей пенсии и станет врагом банка. Если он не согласится, банда из Шарлотта сделает все, чтобы он потерял свои деньги и репутацию.

При этом Джонсон, который всегда был южанином и истинным джентльменом, поблагодарил Коултера за потраченное время и услуги, оказанные Bank of America.

Если Коултер не согласится, банда из Шарлотта сделает все, чтобы он потерял свои деньги и репутацию

Во вторник, 20 октября 1998 года через четыре дня после поездки Джонсона в Сан-Франциско Коултер объявил о своей отставке. Потом Комиссия по ценным бумагам и биржевым операциям опубликовала информацию о том, что Коултер получит зарплату и бонусы на общую сумму 3,75 миллиона долларов за следующие пять лет, наряду с 300 000 акций и ежегодными пенсионными выплатами в размере около 5 миллионов долларов до конца жизни.

Эти огромные выплаты настроили против Коултера его коллег в Сан-Франциско, многие из которых считали, что он их продал. Помимо того, что Коултера сделали козлом отпущения, так эти выплаты еще и помогли сплотить сотрудников двух банков против общего врага. Именно особый талант Чака Кули, возглавлявшего тогда HR-отдел банка, позволил вычислить, что выданный Коултеру «золотой парашют» поможет уничтожить любую симпатию по отношению к нему среди сотрудников банка, особенно на Западном побережье США. Теперь, когда Коултера устранили, Макколл предложил, чтобы в конечном итоге его преемником на посту генерального директора стал Кен Льюис – его протеже из NCNB.

В четверг, 2 октября в тот самый день, когда было объявлено о том, что Тейн останется работать в Bank of America после поглощения Merrill Lynch, Кен Льюис, Джо Прайс и Джефф Браун, казначей Bank of America, собравшись на 58-м этаже штаб-квартиры банка в Шарлотте, позвонили Кайрану О’Келли, который возглавлял отдел по работе с акциями на мировых рынках в принадлежавшем BofA инвестбанке в Нью-Йорке.

Прайс сообщил, что в штаб-квартире подумывают о привлечении дополнительного капитала и команда руководителей из Шарлотта хотела с помощью О’Келли понять, готовы ли рынки капитала принять новые акции BofA.

Прайс объяснил, что результаты деятельности банка за квартал оказались хуже, чем ожидалось, и руководство банка планировало объявить о них раньше положенного срока, в середине октября, а также сообщить о сокращении размера дивидендов в целях экономии наличности. JPMorgan Chase и Goldman Sachs недавно занимались привлечением капитала на рынках, и руководство банка хотело бы знать мнение О’Келли о том, стоит ли BofA делать тоже самое.

– Конечно, стоит, – ответил О’Келли – 40-летний уроженец Дублина, который переехал в США в 1990-е, чтобы работать на Уолл-стрит. – Мы можем этим заняться. А когда вы планируете провести подписку?

– Если вы можете проработать этот вопрос на выходных, то мы хотели бы объявить об итогах деятельности за квартал в понедельник, – ответил Прайс.

– А-а, хорошо, – ответил О’Келли. – Кто еще в деле?

– Вы, я, Дж. Б. и Кен, – ответил Прайс, имея ввиду казначея Брауна, который уже несколько месяцев говорил о необходимости привлечения капитала.

– А как насчет Брайана? – поинтересовался О’Келли, имея в виду своего руководителя Мойнихана.

Ответа не последовало.

– А как насчет наших друзей из Merrill Lynch – Тейна и Флеминга?

Снова молчание.

Все эти годы Льюис руководил Bank of America, убежденный в том, что бухгалтерский баланс его банка оставался неприступной крепостью. И вот неожиданно он понял, что капитальная база банка уменьшилась до опасного уровня. Когда Льюис увидел предварительные данные по итогам деятельности за третий квартал, понял, что выплаты по кредитам разных видов резко упали. Всего несколько недель назад, в воскресенье, 14 сентября, когда было подписано соглашение о приобретении Merrill Lynch, Льюис сказал Тейну и Краусу о том, что он с оптимизмом смотрит в будущее потребительского кредитования в США, но теперь итоги за квартал показывали, что его уверенность была неоправданной.

Все эти годы Льюис руководил Bank of America, убежденный в том, что бухгалтерский баланс его банка оставался неприступной крепостью

Время для привлечения капитала было не совсем подходящим, ситуация продолжала ухудшаться. Начиная с уик-энда, предшествовавшего банкротству Lehman Brothers, рынки капитала стали еще более непредсказуемыми. Goldman Sachs и JPMorgan Chase предприняли новую попытку привлечения капитала, а у General Electric с этим были проблемы. Цены на акции банков падали, и было непонятно, насколько инвесторы будут заинтересованы в приобретении акций Bank of America. В условиях экономического спада и другие банки почти наверняка попытаются привлечь новый капитал. Если BofA подождет еще, то может просто не остаться денег для приобретения его акций. На рынке, по-видимому, начиналось свободное падение, а S&P 500 – взвешенный по рыночной стоимости индекс акций 500 корпораций – снизился на двузначную величину – это был один из самых сильных спадов со времен Великой депрессии 1929 года.

Начиная с уик-энда, предшествовавшего банкротству Lehman Brothers, рынки капитала стали еще более непредсказуемыми

Перед банком из Шарлотта встала еще одна проблема, связанная с привлечением капитала на рынке. Годами банк убеждал инвесторов в том, что Bank of America – это хорошо отлаженная организация, в которую можно без опаски вкладывать деньги. В отличие от нью-йоркских банков, которые очень вольно распоряжались полученным от инвесторов капиталом, Bank of America проявлял осторожность при выдаче кредитов и аккуратно обращался со средствами акционеров, а кроме того, ежеквартально выплачивал приличные дивиденды. Его акции котировались намного выше акций JPMorgan Chase, поскольку считалось, что банк со штаб-квартирой в Шарлотте не подвержен той заразе, которая распространилась на Уолл-стрит.

Появление информации о том, что Bank of America тоже сильно увяз в трясине финансовых проблем, охвативших Уолл-стрит, должно было стать поводом для обвинений в общей некомпетентности его руководства, особенно в свете соглашения о покупке Merrill Lynch по 29 долларов за акцию.