Патрик Хонован - Финансовые услуги для всех? Стратегии и проблемы расширения доступа

Но использование субсидий при предоставлении микрокредитов может привести к отказу от применения инновационных технологий для расширения доступа к финансовым услугам и в долгосрочном плане – к обратным результатам. Кроме того, данные показывают, что для бедных семей получение кредита не единственная, а во многих случаях и не основная финансовая услуга, в которой они нуждаются. Например, чтобы участвовать в современной рыночной экономике, бедные нуждаются (но часто не могут получить) в доступе к надежным, недорогим и удобным продуктам сбережений и платежей. Иногда субсидии лучше потратить на создание таких продуктов.

В основе анализа лежат материалы глобальных исследований, что обеспечивает качество выводов относительно политики в области доступности финансов. Мы надеемся, что эта работа будет полезна при обсуждении политики, направленной на формирование системы финансовых услуг. Была проделана большая работа, но многому еще предстоит сделать. Данные, представленные в книге, подчеркивают важность инвестирования в такие исследования, что связано с необходимостью получения как можно более детальной информации: постоянная работа по измерению и оценке влияния доступа к финансовым услугам требует получения микроданных на уровне как домохозяйств, так и фирм.

Группа Всемирного банка намерена продолжать работу в области построения всеохватывающих финансовых систем и помогать странам-членам в разработке политики, касающейся их создания.

Франсуа Бургиньон, старший вице-президент и главный экономист, Всемирный банк Майкл Кляйн, вице-президент по развитию финансового и частного сектора, Всемирный банк, главный экономист, МФК

Обзор исследований в области политики был написан Ашли Демиргюч-Кунтом, Торстеном Беком (оба из Группы исследования развития) и Патриком Хоноханом (Группа исследования развития и Тринити-колледж, Дублин) под общим руководством Л. Алана Уинтерса (Группа исследования развития). Использовались результаты постоянной исследовательской программы Рабочей группы финансов и частного сектора Группы исследования развития Всемирного банка. Оригинальное исследование, составляющее основу этой книги, включает работы авторов, а также Мегхана Айягари (Университет Джорджа Вашингтона), Роберта Кала, Ксавье Джина, Леора Клаппера, Люка Лэвена (сейчас работающего в МВФ), Росса Левина (Университет Брауна), Инессы Лав, Войислава Максимовича (Мэрилендский университет), Марии Соледад Мартинес Пери, Дэвида Маккензи, Серхио Шмуклера, Колина Ксю и Билала Зиа.

Рецензентами выступили Франклин Ален (Школа Уортона), Стийн Клэссенс (МВФ), Аугусто де ла Торре, Майкл Фукс, Ричард Розенберг (CGAP) и Гильермо Перри. Авторы также использовали информацию, полученную в беседах и из замечаний членов Совета финансового и частного сектора, Консультативной группы ООН по созданию всеохватывающих финансовых систем, участников встречи Голландской группы стран – членов МВФ и Всемирного банка 2007 г. в Молдове и конференции WBER-DECRG о доступности финансов в Вашингтоне. Хотя анализ должен отвечать научным стандартам и поэтому основан на научных исследованиях, в работе также использовались результаты обширных дискуссий с политиками и консультантами, составляющими операционную поддержку работы Всемирного банка по диагностике и политическому развитию в финансовом секторе.

Авторы выражают благодарность Прийи Басу, Джерарду Каприо (Колледж Уильямса), Шону Коулу (Гарвардская школа бизнеса), Джеррардо Коррочано, Карлосу Куэвасу, Ури Дадушу, Энрике Детрагьяче (МВФ), Куй-Тоан До, Самиру Эль-Дахеру, Ауроре Феррари, Франсиско Феррейре, Индербиру Дхингре, Мэтью Гамсеру, Алану Гелбу, Майклу Голдбергу, Арвинду Гуптре, Сантьяго Эррере, Алену Айзу, Эдуардо Леви-Йейяти, Омеру Карасапану, Шиджео Кацу, Арту Крайю, Анжали Кумару, Родни Лестеру, Латифаху Осману Мерикану, Прадипу Митре, Ашишу Нарайну, Татьяне Неновой, Давиду Портеусу, Роберто Роча, Луи Сервену, Патрику Стюарту и Виллему Ван Эгхену за их комментарии.

Авторы хотели бы поблагодарить Марка Фейджа за помощь в редактировании, Эдвард Аль-Хуссайни и Субика Фараци за помощь в исследованиях, а также Агнес Яптенко за административную поддержку. Полли Минс разработала дизайн и графику обложки. Обработку текста, подготовку и распространение координировали специалисты издательской группы Всемирного банка. Мы благодарим Стивена Макгроарти и Сантьяго Помбо Бехарано из издательства, а также Арвинда Гупту, Меррелл Так-Примдал и Кавиту Ватса за помощь в распространении.

Мы выражаем признательность программе Knowledge for Change за финансовую поддержку.

Полученные результаты, их интерпретация и выводы, приведенные в книге, принадлежат авторам и могут не отражать мнение Всемирного банка, его директоров или стран, которые они представляют.

Финансовые рынки и финансовые институты предназначены для того, чтобы смягчать влияние информационной асимметрии и снижать операционные издержки, мешающие объединению сбережений общества и их инвестированию. Финансовые институты помогают мобилизовать сбережения и обслуживают платежи, необходимые для полноценного обмена товарами и услугами. Кроме того, они собирают информацию об инвесторах и инвестиционных проектах с целью эффективного распределения средств; контроля и управления инвестициями, а также диверсификации рисков и управления ими. Хорошо работающие финансовые структуры дают возможность всем участникам рынка пользоваться инвестициями, направляя средства на более важные цели, способствуя экономическому росту, улучшая распределение доходов и сокращая бедность. Когда финансовые учреждения и рынки работают плохо, возможности для роста упускаются, неравенство сохраняется, а в крайних случаях наступает кризис.

Финансы – основы процесса развития.

Неслучайно такое внимание уделяется глубине и эффективности финансовых систем: хорошо функционирующие финансовые системы эффективны по определению, так как направляют средства на наиболее важные цели. Эти финансовые структуры выполняют и другие жизненно важные функции: в частности, оказывают услуги по сбережению, платежам и управлению рисками максимальному числу участников рынка, а также занимаются поиском возможностей для роста бизнеса и финансированием инноваций. Без всеохватывающей финансовой системы как бедные слои населения, так и предприятия малого бизнеса могут рассчитывать только на личные сбережения или на внутренние ресурсы, собираясь инвестировать в образование, в развитие и расширение бизнеса или воспользоваться возможностями для роста. Современные теории все чаще указывают на важность доступа к финансам для экономического развития: именно нехватка финансов лежит в основе устойчивого неравенства доходов и медленного роста.

Читать дальше