Патрик Хонован - Финансовые услуги для всех? Стратегии и проблемы расширения доступа

Хорошо функционирующая система нуждается в широком доступе к финансам.

Считалось, что на ранних стадиях экономического развития краткосрочный рост неравенства неизбежен. Однако сейчас исследователи признают, что неравенство неблагоприятно сказывается на перспективах роста, а это значит, что перераспределение богатства может стимулировать экономическое развитие. Несмотря на внимание, уделяемое в теории проблемам финансового рынка, экономисты, занимающиеся вопросами развития, все чаще говорят о принятии на государственном уровне политики перераспределения с целью повышения благосостояния общества. А поскольку ограничение доступа к финансам играет важную роль в сохранении неравенства, реформы финансового сектора, способствующие более широкому доступу к финансовым услугам, должны составлять основу программы экономического развития. Если противоречия финансового рынка не находят решения, процесс перераспределения будет повторяться и повторяться, что может привести у большой части населения к потере желания работать и делать сбережения. Построение всеохватывающей финансовой системы дает всем равные возможности. Таким образом, реформирование финансового рынка, открывающее новые возможности для каждого человека, окажет положительное влияние на развитие. Предполагают, что расширение доступа к финансам для отдельных слоев населения приведет к росту неравенства, однако последние данные свидетельствуют, что развитие финансовых систем ведет к уменьшению неравенства. Иными словами, есть множество свидетельств, что развитие финансового сектора и улучшение доступа к финансам не только ускоряют экономический рост, но и ведут к сокращению неравенства доходов и ликвидации бедности.

Доступ к финансам помогает уравнять возможности и сократить неравенство, но такую сторону финансового развития, как доступность финансовых услуг, часто упускают из виду.

Доступность финансовых услуг, или финансовое включение, подразумевает отсутствие препятствий (как ценовых, так и неценовых) к пользованию ими. При этом нужно понимать разницу между доступностью в смысле возможности пользоваться финансовыми услугами и в смысле реального использования этих услуг. Отказ от финансовых услуг может быть как добровольным (когда физическое лицо или компания имеет доступ к финансам, но не нуждается в них), так и вынужденным (например, получению услуг препятствуют ценовые барьеры или дискриминация). Непонимание этой разницы может дать неверную картину при оценке доступа к финансам. Такие проблемы финансового рынка, как информационная асимметрия и операционные издержки, особенно сильно сказываются на судьбе людей талантливых, но бедных, а также на возможности развития микро– и малых предприятий, поскольку ни у тех, ни у других нет ни поручителей, ни кредитной истории, ни связей. Без всеохватывающей финансовой системы они могут рассчитывать только на собственные сбережения и доходы.

Наша книга представляет собой обзор исследований (причем не только завершенных, но и продолжающихся в настоящее время), касающихся доступа к финансов. В ней рассматриваются индикаторы доступа к финансовым услугам, приводится анализ определяющих факторов и оценивается влияние доступа к финансам на экономическое развитие и сокращение бедности. В книге также обсуждается роль государства в расширении доступа к финансам и даются рекомендации, касающиеся политики в этом вопросе. В последние годы был проведен серьезный анализ состояния дел в этой сфере, что позволяет выявить пробелы в знаниях и определить направление дальнейших исследований в этой области.

Авторы рассматривают индикаторы доступа к финансам и оценку влияния на экономическое развитие, дают советы по проведению нужной политики.

Особое внимание авторы уделяют следующим темам:

• Измерение доступа . Насколько хорошо финансовые системы разных стран обслуживают бедные слои населения и предприятия малого бизнеса? Как сильно ограничен доступ к финансам? Кто и к каким финансовым услугам (таким как депозиты, кредиты, платежи, страхование) имеет доступ? Каковы основные препятствия и политические барьеры для более широкого доступа к финансовым услугам?

• Влияние доступа . Насколько важен доступ к финансам с точки зрения развития бизнеса? Как скажется на росте фирм улучшенный доступ к финансам? Что дает доступ к финансам домохозяйствам и микропредприятиям? Какие аспекты развития финансового сектора имеют значение для расширения доступа к различным типам финансовых услуг? Какие методы наиболее эффективны при предоставлении кредитования и оказании других финансовых услуг в малом масштабе?

• Принятие стратегии по расширению доступа . Какова роль государства в построении всеохватывающей финансовой системы? Учитывая, что финансовые системы в развивающихся странах обслуживают лишь небольшую часть населения, вопрос о более широком доступе к финансам сохраняет свою актуальность, что требует от правительств принятия определенных мер. Однако не все действия правительств одинаково эффективны, а иногда политические решения могут приводить к обратным результатам. В книге изложены основные принципы эффективной политики по расширению доступа к финансам, опирающиеся на имеющиеся свидетельства и проиллюстрированные примерами.

Хотя и принято считать, что данные финансового сектора легко доступны, но это не относится к систематизированным индикаторам доступа к различным финансовым услугам. Доступ измерить непросто, а примеров, связывающих доступ с экономическим развитием, не так уж много из-за отсутствия нужных данных. Имеющиеся доказательства причинной связи между доступом к финансам, ростом и бедностью отвечают современным теориям развития. Однако эти доказательства опираются либо на агрегированные индикаторы, с помощью которых измеряется финансовое проникновение, но не доступ, либо на результаты микроисследований, в которых финансовая или реальная величина состояния рассматривается в качестве показателя ограничений по кредитам.

Первый шаг по улучшению доступа – его измерение, однако нехватка данных порождает методологические трудности.

Одна из основных проблем оценки доступа к финансам, в отличие от индикаторов финансового проникновения, состоит в том, что агрегированные наборы данных имеют ограниченную ценность. Например, сведения о количестве депозитных счетов мало что дают. Одни могут иметь несколько счетов, а другие не иметь их совсем. Кроме того, регулятивные органы обычно не собирают информацию о держателях личных счетов. Нужные данные легче получить в ходе переписи или опроса, что позволяет измерить финансовый доступ по подгруппам. В разных странах проводились исследования домохозяйств, но полученные данные, как правило, несопоставимы.