Джон Теннент - Управление денежными потоками. Как не оказаться на мели

Основными пассивами являются кредиторская задолженность и резервы. Кредиторская задолженность, как сказано выше, состоит из конкретных краткосрочных обязательств, которые обычно урегулируются в течение нескольких недель. Резервы – это средства, необходимые для урегулирования будущих обязательств, размер и время исполнения которых неизвестны. Сумма резерва под конкретное обязательство устанавливается в соответствии с концепцией осмотрительности, которая требует, чтобы все реальные и потенциальные пассивы включались в балансовый отчет или обнародовались. Также эта концепция требует, чтобы доходы и прибыли включались в балансовый отчет только тогда, когда их получение не подлежит сомнению.

Примеры будущих обязательств – финансирование дефицита пенсионного фонда компании, возможное выполнение гарантийных обязательств производственным предприятием либо обязательство восстановить территорию после завершения работ по добыче полезных ископаемых. Резервы станут кредиторской задолженностью только тогда, когда обязательство будет формализовано одним или несколькими будущими событиями. Покуда же резервы остаются резервами, а не кредиторской задолженностью, непосредственная потребность в реальных денежных средствах по ним отсутствует.

Несмотря на то что в балансовом отчете отдельно указываются краткосрочные (подлежат погашению в течение года) и долгосрочные (подлежат погашению в течение периода, превышающего год) обязательства, это вряд ли поможет определить, какой объем денежных средств необходим для того, чтобы урегулировать обязательства, срок погашения которых приближается, не говоря уже о том, что и когда необходимо выплатить в более отдаленной перспективе.

Чтобы получить полное представление об обязательствах по выплате денежных средств, необходимо выработать прогноз денежного потока, содержащий информацию о том, какие поступления денежных средств ожидаются и когда, и о том, какие выплаты требуются или ожидаются и когда. Имея такую информацию, можно установить временны́е отрезки, когда вероятно возникновение дефицита или избытка денежных средств, и принять соответствующие меры для покрытия первого или эффективного использования второго. Процесс подготовки прогноза денежного потока рассматривается в следующей главе.

Компания обязана совершать платежи в срок, независимо от того, достаточно ли денежных средств для них она получила от клиентов. Поставщики, счета которых не оплачены, могут нехотя согласиться немного подождать, но при этом могут отказаться выполнять последующие заказы до осуществления выплаты или даже обратиться в суд с иском о взыскании задолженности.

Чтобы топ-менеджмент мог должным образом спланировать платежи и быть уверенным в том, что они будут совершены в срок, необходим подробный прогноз денежного потока – документ, содержащий информацию о примерных времени и суммах поступлений и выплат. Заблаговременное предупреждение о возможных кассовых разрывах позволяет топ-менеджменту выработать продуманный план их покрытия. На то, чтобы договориться с банком о предоставлении дополнительного финансирования, может понадобиться какое-то время, а хорошо структурированный и реалистичный прогноз денежного потока позволит сделать это задолго до того, как возникнет такая потребность.

Помимо этого, подробный прогноз денежного потока вселяет в банки и другие учреждения, предоставляющие финансирование, уверенность в компетентности топ-менеджмента и даже может помочь убедить банк предоставить компании кредит под меньшую процентную ставку.

В этой главе рассматривается создание инструмента, наиболее важного при управлении денежными средствами и позволяющего избежать их дефицита, – прогноза денежного потока. В ней поясняется, как он связан с бизнес-планом и как управлять ожидаемыми избытками или дефицитами денежных средств.

Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.