Пол Мейсон - Посткапитализм. Путеводитель по нашему будущему

Это привело к роковому изменению в банковской психологии. Происходило все более глубокое размежевание между долгосрочной природой кредитования (в виде ипотек сроком на двадцать пять лет или кредитных карт, долг по которым никогда полностью не уплачивался) и краткосрочной природой привлечения заемных средств. Таким образом, если оставить в стороне все мошенничество и ошибочные оценки активов, финансиализация создает в банковском секторе структурную тенденцию к мгновенному кризису ликвидности, т. е. готовой наличности, который уничтожил Lehman Brothers.

В обществах, подвергшихся финансиализации, банковский кризис обычно не приводит к массовому изъятию вкладов – по той простой причине, что у масс не так много денег в банках. Деньги в банках держат другие банки – и, как мы обнаружили в 2008 году, значительная часть этих денег представляет собой лишь ничего не стоящую бумагу.

Описанные здесь проблемы можно решить, только если остановить финансиализацию. Если она будет продолжаться и далее, с течением времени все больше денег в финансовой системе будут становиться фиктивными и все больше финансовых институтов будут полагаться на краткосрочное привлечение заемных средств.

Однако ни политики, ни регуляторы не были готовы к тому, чтобы демонтировать эту систему. Напротив, они ее восстановили, наградили 12 триллионами долларов, взятыми из воздуха, и снова запустили. Это гарантирует, что те же условия, которые привели к складыванию цикла бумов и спадов, создадут другой такой цикл, если только удастся добиться сколько-нибудь значительного роста.

Историк Фернан Бродель утверждал, что упадок всех экономических сверхдержав начинается с масштабного разворота в сторону финансов. Описывая падение торговой империи Нидерландов в XVII веке, он отмечал: «По-видимому, любое развитие капитализма такого рода, достигая стадии финансового капитализма, в определенном смысле возвещает о своей зрелости: это признак осени» [38] Бродель Ф. Материальная цивилизация, экономика и капитализм, XV–XVIII века. Т. 3. Время мира. М.: Весь мир, 2007. .

Сторонники теории «финансовой осени» указывают на то, что одна и та же модель была характерна для Генуэзской республики, главного финансового центра Позднего Средневековья, затем для Нидерландов, а позже для Лондона ближе к концу существования Британской империи. Но в каждом из этих примеров доминирующая держава превращалась в кредитора остального мира. При неолиберализме эта модель подверглась пересмотру. США, да и весь Запад в целом, превратились в заемщиков, а не в кредиторов. Произошел слом долговременной модели.

То же можно сказать и о стагнации зарплат. В последние пятьсот лет крупные финансовые империи извлекали прибыль из неравноправной торговли, рабства и ростовщичества, за счет которых финансировался достойный уровень жизни в метрополии. При неолиберализме США увеличивали свои прибыли, доводя до бедности собственных граждан.

Правда состоит в том, что, поскольку финансы просочились в нашу повседневную жизнь, мы стали рабами не только машин и повседневной рутины c девяти до пяти, но и процентных платежей. Мы обеспечиваем прибыль не только нашим начальникам, работая на них, но и финансовым посредникам через взятые у них кредиты. Мать-одиночка на пособии, втянутая в мир кредитов до получки и покупающая хозяйственные товары в кредит, может обеспечивать намного более высокую норму прибыли с капитала, чем рабочий автомобильной фабрики, имеющий постоянную работу.

Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

http://www.worldbank.org/en/country/moldova/overview

‘Policy challenges for the next 50 years’, OECD, 2014.

http://openeurope.org.uk/blog/greece-folds-this-hand-but-long-term-game-of-poker-with-eurozone-continues

L. Cox and A.G. Nilsen, We Make Our Own History (London, 2014).

http://oll.libertyfund.org/titles/2593#Thelwall_RightsNature1621_16

M. Castells, Alternative Economic Cultures, BBC Radio 4, 21 October 2012.

D. Mackie et al, ‘The Euro-area Adjustment: About Halfway There’, JP Morgan, 28 May 2013.

C. Kindleberger, Comparative Political Economy: A Retrospective (Cambridge, MA, 2000), p. 319.

P. Mason, ‘Bank Balance Sheets Become Focus of Scrutiny’, 28 July 2008, http://www.bbc.co.uk/blogs/newsnight/paulmason/2008/07/bank_balance_sheets_become_foc.html

http://money.cnn.com/2007/11/27/news/newsmakers/gross_banking.fortune

P. Mason, Meltdown: The End of the Age of Greed (London, 2009).

http://www.telegraph.co.uk/finance/financetopics/davos/9041442/Davos- 2012-Prudential-chief-Tidjane-Thiam-says-minimum-wage-is-a-machine-to-destroy-jobs.html

http://ftalphaville.ft.com/2014/02/07/1763792/a-lesson-from-japans-falling- real-wages/; http://www.social-europe.eu/2013/05/real-wages-in-the-eurozone-not-a-double-but-a-continuing-dip/; http://cep.lse.ac.uk/pubs/download/ cp422.pdf

D. Fiaschi et al, ‘The Interrupted Power Law and the Size of Shadow Banking’, 4 April 2014, http://arxiv.org/pdf/1309.2130v4.pdf

http://www.theguardian.com/news/datablog/2015/feb/05/global-debt-has-grown-by-57-trillion-in-seven-years-following-the-financial-crisis

http://jenner.com/lehman/VOLUME%203.pdf, p. 742.

http://www.sec.gov/news/studies/2008/craexamination070808.pdf, p. 12.

http://www.investmentweek.co.uk/investment-week/news/2187554/-done-for-boy-barclays-libor-messages

J.M. Keynes, The General Theory of Employment, Interest and Money (Cambridge, 1936), p. 293; http://www.marxists.org/reference/subject/economics/keynes/general-theory/ch21.htm

http://www.ftense.com/2014/10/total-global-debt-crosses-100-trillion.html

http://www.internetworldstats.com/emarketing.htm

http://cleantechnica.com/2014/04/13/world-solar-power-capacity-increased-35- 2013-charts

L. Summers, ‘Reflections on the New Secular Stagnation Hypothesis’ в: Teulings and R. Baldwin (eds.), Secular Stagnation: Facts, Causes, and Cures, VoxEU.org (August 2014).

R. Gordon, ‘The Turtle’s Progress: Secular Stagnation Meets the Head-winds’ в: Teulings and Baldwin (eds.), Secular Stagnation.

http://www.constitution.org/mon/greenspan_gold.htm

http://www.treasury.gov/ticdata/Publish/mfh.txt

R. Duncan, The New Depression: The Вreakdown of the Paper Money Economy (Singapore, 2012).

http://www.washingtonpost.com/blogs/wonkblog/wp/2013/01/18/breaking-inside-the-feds-2007-crisis-response/?wprss=rss_ezra-klein

http://www.economist.com/blogs/freeexchange/2011/08/markets-and-fed

http://www.multpl.com

http://www.federalreserve.gov/boardDocs/speeches/2002/20021121/default.htm

http://www.economist.com/blogs/freeexchange/2013/11/unconventional-monetary-policy

D. Schlichter, Paper Money Collapse: The Folly of Elastic Money (London, 2012), loc 836.

Гребер Д. Долг: первые 5000 лет истории. М.: Ад Маргинем Пресс, 2015.

G.R. Krippner, ‘The Financialization of the American Economy’, Socio-Economic Review, 3, 2 (May 2005), p. 173.

C. Lapavitsas,‘Financialised Capitalism: Crisis and Financial Expropriation’, RMF Paper 1, 15 February 2009.