Сборник - Финансисты, которые изменили мир

Учитель и ученик не сошлись в вопросе о сущности биржевой торговли. Если Грэхем считал, что решения на бирже надо принимать исходя из финансово-экономических показателей деятельности компаний, то новатор Баффет настаивал на обратном. Он утверждал, что его мало интересует отчетность компании, если он уверен в недооцененности ее активов. Вывод, который он сделал, – надо покупать бизнес, который стоит за недооцененными акциями.

Вероятно, что это был не единственный вопрос, по которому Уоррен Баффет высказывал свое собственное мнение, отличное от мнения учителя. Противостояние двух поколений биржевых игроков в лице Грэхема и Баффета закончилось победой последнего. Он стал единственным человеком, получившим от Грэхема высшую оценку – A+. Однако преподаватель отказал выпускнику в желании поработать в его компании, так как придерживался мнения, что в его фирме должны работать только евреи.

Впрочем, Баффет не обиделся на своего наставника. Он вернулся домой, женился и даже начал преподавать в местном университете, но тут в его жизни произошел резкий поворот. В 1954 году бывшему студенту неожиданно позвонил сам Грэхем и пригласил его на должность аналитика в своей компании.

С 1951 по 1957 год Уоррен заработал 140 тысяч долларов, которые стали основой его собственного бизнеса. Первое инвестиционное товарищество Buffett Associates он создал в своем родном городе – Омахе. Баффет умел не только зарабатывать, но и убеждать. Его партнеры по бизнесу доверили ему свои сбережения и пост управляющего партнера. И не прогадали, так как капитал фирмы был утроен за первые шесть месяцев.

Стратегия Баффета, которая сформировалась в те далекие годы, до сих пор не потеряла актуальности и приносит удивительные плоды. Долгосрочные вложения можно делать только в акции тех компаний, которые хорошо организованы, хорошо управляются и имеют долгосрочную перспективу развития. Одно из правил успеха Уоррена Баффета:

«Наш любимый срок для продажи акций – это никогда»

Первую крупную победу его компания одержала благодаря этой стратегии. За пять лет существования акции Buffett Associates выросли в цене на 251 %, в то время как промышленный индекс Доу-Джонса поднялся всего на 74 %. В следующие пять лет акции Баффета стоили дороже уже на 1156 % против 122 % индекса Доу-Джонса.

В 1969 году, когда стоимость Buffett Associates достигла 102 миллионов долларов, Баффет шокировал бизнес-общественность. Он неожиданно распустил товарищество и продал все его активы, а взамен купил небольшую текстильную компанию Berkshire Hathaway, акции которой сильно проигрывали в цене по отношению к реальной стоимости ее активов. К 1972 году Баффет выкупил половину компании. Его дальнейшие действия вновь не вписывались в логику рядовых акционеров. Вместо того чтобы инвестировать в развитие текстильного производства, Баффет скупал ценные бумаги.

Следующим шагом на пути к грандиозному успеху стало приобретение Баффетом страхового бизнеса. Толчком к этой идее послужило бурное развитие страховых услуг и предоставление для них законодательством США налоговых льгот. Компания Баффета приобрела несколько крупнейших страховых компаний США. В результате, когда Уоррену Баффету едва перевалило за сорок, он уже был владельцем 28-миллиардного состояния.

Благодаря Баффету появилось выражение «основательно инвестировать», которым аналитики характеризуют его стратегию долгосрочного инвестирования в противовес краткосрочным спекуляциям на рынке ценных бумаг.

В начале нового тысячелетия фондовый рынок вновь преподнес акционерам сюрприз, в который раз послужив доказательством эффективности дальновидной политики «старомодного миллиардера». Фондовый индекс NASDAQ, ключевой показатель рынка высокотехнологичных компаний, стал стремительно падать. Вчерашние оптимисты терпели колоссальные убытки, а Баффет с удовлетворением следил за ростом стоимости собственной компании. Слова инвестиционного гения: «Если вы такие умные, то почему тогда я такой богатый» – облетели всю планету.

На октябрь 2013 года состояние Баффета оценивалось в 58,3 миллиарда долларов США [350].

Баффет демонстрирует независимость от общественного мнения не только в бизнесе, но и в частной жизни. Он продолжает жить в провинциальной Омахе, в своем старом доме, ездить на старенькой «хонде» и одеваться в магазинах для среднего класса. В чем себе Баффет не отказывает, так это в игре в гольф и в дорогих спортивных самолетах.

Интересный факт: Баффет не считает необходимым обеспечивать безбедную жизнь своим потомкам. 99 % своего состояния он завещал благотворительным фондам. Б о льшая часть средств поступит в распоряжение Фонда Билла и Мелинды Гейтс, который занимается проблемой абортов по всему миру. Этот поступок стал самым щедрым актом благотворительности в истории человечества.

Несмотря на скромность в частной жизни, Баффет – публичная фигура. Он с юмором относится к своей популярности и к многочисленным байкам и легендам, которые ходят о нем. Поскольку он является современным инвестиционным гуру, любой его комментарий активно обсуждается спекулянтами и аналитиками всего мира и может привести к серьезным последствиям. Одно его слово может обрушить акции любой, самой крупной компании мира. Если же Баффет покупает акции, то престиж компании начинает расти как на дрожжах [351].

Баффета можно назвать консерватором, но этот консерватизм демонстрирует ту эффективность, на которой помешан весь современный мир.

Поскольку Баффет обладает феноменальной памятью и с детства не нуждается даже в калькуляторе, так как все самые сложные расчеты делает в уме, он остается совершенно равнодушным к развитию высокотехнологичных направлений в науке и производстве. Миллиардер не пользовался ни компьютером, ни последними достижениями в области электроники. Поэтому его и не интересуют акции высокотехнологичных компаний. На все недоуменные вопросы деловой и журналистской общественности о причинах нежелания инвестировать в современные наукоемкие технологии, Баффет сохранял невозмутимость.

И лишь недавно Баффет поддался на уговоры своего лучшего друга Билла Гейтса купить компьютер для игры в покер в интернете.

1930 г. Родился в городе Омаха

1943 г. Заплатил свой первый подоходный налог в 35 долларов

1957 г. Создал инвестиционное товарищество Buffett Associates

1969 г. Приобрел текстильную компанию Berkshire Hathaway

2006 г. Объявил о завещании в 37 миллиардов долларов на благотворительность