Михаил Делягин - Жизнь в катастрофе: победи кризис сам!

В этих условиях финансовые спекуляции опасны сами по себе — просто как уходящий вид деятельности.

Разумеется, это не означает невозможности получения высокой и даже сверхприбыли. Разумеется, будут появляться колоссальные, великолепные возможности для инвестиций. Однако в основном они будут доступны лишь профессиональным инвесторам или же людям, получившим по каким-то причинам (в том числе по случайности) инсайдерскую информацию, недоступную рынку в целом, и сумевшим её вовремя истолковать (напомню, что использование инсайдерской информации на спекулятивных рынках является уголовным преступлением во всем мире).

Участь же обычных непрофессиональных инвесторов (то есть нас с Вами) будет воплощать, как правило, «синдром домохозяйки», которая всегда опаздывает, реагируя на рыночную тенденцию ровно тогда, когда та сменяется: покупая ценные бумаги по максимальной цене и продавая их по минимальной.

Поэтому надо твёрдо усвоить: малейший риск на финансовых рынках, каким бы незначительным он ни казался, является для нас с Вами неприемлемо высоким, — просто потому, что он есть, а новые правила функционирования этих рассыпающихся рынков не понятны не только нам, но и их операторам, привыкшим к уже прошлой, навсегда прошедшей реальности и исступленно пытающимся навязать её нам для вытягивания из наших кошельков наших денег в костёр, на котором, весело потрескивая, прямо сейчас горят капиталы тех, кто доверяли этим «профессиональным оптимистам» раньше.

И разговоры про то, что «котировки наконец достигли дна и уверенно оттолкнулись», будут повторяться для все новой аудитории больше раз подряд, чем в кризис 2008–2009 годов, — просто потому, что рынки всегда падают неравномерно, и глубокие спады перемежаются с восстановлениями (иногда даже превышающими глубину падения на прошлой волне).

Но когда именно и на каком уровне рынки достигнут дна мы, уже видевшие цену фьючерсов на североамериканскую нефть в минус 39,44 долл./барр., предвидеть просто не можем, — и профессиональные специалисты по прошлой, навсегда прошедшей реальности предвидеть этого не могут тоже.

Тем более это относится к значительно менее устойчивому, чем мировые, российскому фондовому рынку. Его периодическое восстановление будет по многом обесцениваться девальвацией рубля. Конечно, отдельные эпизоды все равно способны принести исключительную прибыль. Так, получение теми или иными корпорациями денег от государства ведет к скачку котировок их акций; с другой стороны, многие корпорации, отчаянно нуждаясь в деньгах, будут размещать краткосрочные ценные бумаги с головокружительной доходностью (так, доходность по облигациям «ГАЗа», размещавшихся в декабре 2008 со сроком погашения в феврале 2009 года, достигала 60 % в рублях).

Но своевременно узнать о таких возможностях обыкновенному человеку, не имеющему доступ к инсайдерской информации (а её использование, напомню ещё раз, является уголовным преступлением), затруднительно и потому не может быть массовой стратегией инвестирования. При этом, даже если Вы уверены в перспективах тех иных ценных бумаг, — не забывайте о риске корпоративных дефолтов и девальвации рубля.

Новая девальвация рубля в годовой перспективе представляется неизбежной; она обрушит фондовый рынок, на чём в принципе также можно заработать, — но инструменты, позволяющие заработать на падении фондового рынка (как и позволяющие работать на мировых рынках), несколько более сложны, чем позволяющие заработать на его росте. Они требуют хотя бы минимальной подготовки, на которую далеко не у всех хватает времени и желания.

Кроме того, даже небольшая ошибка с определением сроков обвальной девальвации может принести вместо огромных доходов столь же огромные убытки.

В целом кризисные периоды (и тем более времена депрессии) являются высокорискованными, — и, какие бы радужные истории об огромных спекулятивных доходах Вы ни слышали, в первую очередь Вам стоит подумать о значительно большем количестве никем не популяризируемых историй чудовищных разорений.

Поймите: если Вы не профессиональный финансовый спекулянт, кризис — это не время «срывать куш».

Это время сохранять нажитое.

Весьма вероятно, что Вы не удовлетворены низкими процентными ставками по вкладам в надежных банках, а зрелище неумолимо съедаемых инфляцией сбережений всей Вашей жизни ранит Вам сердце. В этом случае Вы, конечно, можете пренебречь правилом, по которому для массового инвестора кризис является временем сохранения, а не зарабатывания денег, и вложить свои средства в тот или иной финансовый инструмент.

Главное, не вздумайте при этом рисковать последним.

Собственно, и предпоследним тоже.

Чтобы определить максимальную величину суммы, которую Вы можете пустить на относительно рискованные инвестиции. Вы должны взять лист бумаги и посчитать примерные расходы Вашей семьи в месяц.

Затем подумайте, от каких выявленных Вами расходов в принципе Вы могли бы отказаться.

Затем подумайте, какие неизбежные расходы ждут Вас в предстоящем году (например, замена развалившейся и ставшей непригодной для использования мебели, неизбежный ремонт, поступление детей в вуз, плановая операция и так далее).

И определите сумму в валютном эквиваленте (потому что угроза обвальной девальвации рубля вполне реальна), которая нужна Вам и Вашей семье, чтобы прожить предстоящий год, не имея никаких источников текущих доходов, кроме пенсий её пожилых членов. Ни зарплат, ни побочных приработков — ничего. Конечно, прожить скромно и без каких бы то ни было излишеств, но все же прожить.

Умножьте требуемую сумму на 30 % — это не столько максимальная оценка возможной инфляции (в валюте она, конечно, будет меньше), сколько «страховой резерв» на непредвиденные неприятности. В число этих неприятностей входят не только болезни и вынужденные займы друзьям, попавшим в критическую ситуацию, но и те расходы, о которых Вы, как нормальный человек, забыли (скорее всего, такие расходы будут, — в этом нет ничего плохого).

Если у Вас есть болезненные родственники или друзья, перманентно испытывающие проблемы и нуждающиеся в Вашей финансовой помощи, — вероятность непредвиденных расходов больше, и Вы должны резервировать под них большие суммы.

Полученная в результате описанных расчетов величина — «неприкосновенный запас» Вашей семьи на ближайший год, который обеспечит Вам «запас прочности» почти в любых испытаниях и запас времени для того, чтобы спокойно подумать и рационально отреагировать почти на любые неприятности.

Всеми накоплениями, которые есть у Вас сверх этой суммы, можете спокойно рисковать, — но эту сумму извольте сохранять в неприкосновенности, какие бы надежды Вы ни питали: это залог благополучия Вашей семьи, Ваша антикризисная страховка.