Валентин Катасонов - О проценте ссудном, подсудном, безрассудном [Хрестоматия современных проблем «денежной цивилизации»]

Для ростовщиков это очень эффективный инструмент проведения разных афер и махинаций. А для простых граждан — самый быстрый способ избавиться от своих денег.

Другой вид ценных бумаг — акции, который называют ещё инструментом долевого финансирования. Он позволяет эмитенту данного вида ценной бумаги быстро мобилизовать необходимые средства путём её продажи на рынке. В отличие от облигации акция даёт держателю данной бумаги право на владение частью имущества компании-эмитента (доля, пай). Соответственно, держатель акции получает право участвовать в управлении компанией и в получении прибыли компании (так называемые дивиденды).

Торговля акциями и облигациями ведётся на рынках ценных бумаг (фондовых рынках). Различают первичный и вторичный рынки ценных бумаг:

— на первом происходит реализация {размещение) только что выпущенных (эмитированных) ценных бумаг;

— на втором продаются и покупаются ценные бумаги, уже прошедшие через руки первичных покупателей (т.е. осуществляется перепродажа ценных бумаг). Торговля ценными бумагами осуществляется через специальные организации, которые получили название фондовые биржи. Однако эта торговля может осуществляться помимо фондовой биржи — через внебиржевой рынок.

Подобия первых бирж появились в Италии в 12-13 вв. Само слово «биржа» зародилось в Бельгии. Как говорят историки, ганзейские, флорентийские и венецианские купцы периодически устраивали торговлю ценными бумагами перед домом, принадлежащим семье Van de Beurses. Позднее такие торговые сходки стали называть de beurses, однако в те времена торговля велась векселями, а не акциями и облигациями.

Акционерные компании появились позднее. Некоторые считают, что первой акционерной компанией была английская Moscow Company, созданная для торговли с Россией. Однако это не совсем так: у этой компании не было уставного капитала, складывающегося из паев участников, это было скорее простым объединением торговцев, имевших равные права. Первым настоящим акционерным обществом, по мнению специалистов, была Ост-Индская компания, учреждённая 31 декабря 1600 года согласно королевской хартии. Компания получала исключительные нрава осуществлять торговлю со странами, которые назывались Ост-Индией (территории от Аравии до Китая), а доходы от торговли должны были делиться между пайщиками-учредителями компании пропорционально внесённым паям. При создании компании был 101 пайщик, а собранный акционерный капитал равнялся примерно 30 тыс. фунтов стерлингов [135].

Позднее для ведения колониального бизнеса на Востоке аналогичные компании акционерного типа были созданы в других странах Западной Европы: в 1602 году Нидерландская Ост-Индская компания, в 1664 году — Французская Ост-Индская компания.

В Великобритании были созданы также акционерные общества для освоения территорий в Новом Свете: в 1606 году — Плимутская компания и Лондонская компания (обе — для колонизации Северной Америки), в 1670 году — Компания Гудзонова залива (для освоения земель к западу от французской Канады). Первые акционерные компании просуществовали довольно долго. Например, британская Ост-Индская компания была ликвидирована лишь в 1873 году.

Стали также создаваться банки акционерного типа. Прежде всего это Банк Англии, учреждённый в 1694 году.

Впервые организованно торговать акциями начали в Амстердаме в 1611 году. А в 1631 году в том же Амстердаме появилась первая биржа с собственным зданием. Сегодня наиболее известной в мире является Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange). Она возникла в конце 18 века. До этого в Северной Америке была лишь одна фондовая биржа — в Филадельфии.

В Нью-Йорке уже с середины 17 века на одной из первых улиц города — Уолл-стрит велась торговля товарами, векселями и другими ценными бумагами. Однако это место считалось «злачным», там царили сомнительные личности и откровенные мошенники. Солидные предприниматели обходили это место стороной, пользуясь при необходимости биржами в Европе или в Филадельфии.

После окончания войны с Англией за независимость новое федеральное правительство нуждалось в деньгах для того, чтобы оплатить прежние военные займы, сделанные властями воевавших колоний. Для этого правительство выпустило в 1790 году облигации на общую сумму 80 млн. долл., а для первичного размещения и последующей торговли обязательствами учредило в 1792 году биржу в Нью-Йорке на Уолл-стрит. Интересно, что облигации покупали англичане — граждане той страны, которая накануне воевала с североамериканскими штатами и которая, по сути, проиграла эту войну. В 1812 году, когда началась новая война между североамериканскими штатами и Великобританией, работа биржи прекратилась, поскольку единственными покупателями американских облигаций были англичане. После окончания этой войны торговля возобновилась, причём продавались облигации не только федерального правительства, но также штатов. Власти штатов периодически объявляли дефолты по своим облигационным займам. Например, губернатор штата Миссисипи заявил в 1836 году: «Мы не будем платить проценты, чтобы не дать Ротшильдам поработить наших детей». В 1853 году, как показало проведённое тогда исследование казначейства США, в руках англичан находилось американских облигаций уже на 200 млн. долл.

В 1835 г. на фондовой бирже Нью-Йорка уже торговались акции 121 компании, большинство из них были железнодорожные. После гражданской войны 60-х гг. 19 века в США начался «бум» учредительства акционерных обществ, и на фондовой бирже Нью-Йорка появилось громадное количество акций промышленных, железнодорожных, а также телеграфных компаний.

Таким образом, фондовые биржи имеют уже солидную историю — без малого четыре столетия. Мы не будем описывать, как устроена современная биржа и как она функционирует. Некоторым людям, которые видят отдельные картинки биржевой торговли (не только ценными бумагами, но также товарами и валютой) по телевизору, кажется, что это что-то очень сложное, как центры управления полётами космических кораблей. Но на самом деле всё проще. Приведём лишь короткую характеристику, которую дают этим институтам специалисты:

«Сама по себе идея биржевой площадки столь же примитивна, как идея рыночной площадки: раз есть какие-то товары, то должно быть место, где регулярно собираются продавцы, чтобы, конкурируя друг с другом, получить за эти товары деньги с покупателей. Однако во всём мире понятие «биржа» воспринимается чуть ли не с восхищением: мол, вот где делаются огромные деньги и решаются судьбы мира. Не удивительно, если учесть роль фондовых бирж, где продаются акции и облигации: в сущности деньги продаются за деньги» [136].