Уильям Энгдаль - Невидимая рука… банков

Первоначально в 1970-х годах арбитражная фирма Айвана Боске Ivan F. Boesky Co. занималась вычислением недооцененных компаний на рынке. После всестороннего анализа с использованием не всегда легальных источников информации Айван покупал пакет акций такой компании. Ставка делалась на то, что ее кто-нибудь захочет поглотить. Поглощение начиналось со скупки акций, в результате чего их цена росла и Боске закрывал позицию с огромной прибылью. Но махинации с инсайдерской торговлей достигли действительно невероятных масштабов лишь в 1985 году, после знакомства Боски с Майком Милкеном из отдела высокодоходных облигаций Drexel Burnham Lambert Inc. Майк к тому времени получил титул короля «мусорных», или высокодоходных, облигаций. Самостоятельно создав ликвидность вторичного рынка этих облигаций, он оказывал еще и услуги по их эмиссии. К середине 80-х в руках Майка было более половины этого рынка. Часто именно «мусорные» облигации служили источником средств для поглощений. Эти два человека были просто находкой друг для друга. В 1986 году Боске с помощью Майка разместил собственные облигации, увеличив капитал до 1 миллиарда долларов. Союз Милкена и Боске достиг угрожающих масштабов. Практически любая корпорация чувствовала себя неуютно, если эта парочка обращала на нее внимание. Вся цепочка бизнеса Боски, граничившего с криминальным, начала рассыпаться во второй половине 1986 года. В результате Боски согласился на признание в суде и, выплатив 100 миллионов штрафа, получил три года тюрьмы. Милкена же осудили на десять лет со штрафом в 600 миллионов долларов.

Pizzo S. Inside Job: The looting of America’s Savings & Loans. McGraw-Hill, New York, 1989.

Economic Indicators. US Congress Joint Economic Committee, Washington, 1990.

Англ. Asset Backed Commercial Paper, или ABCP.

Англ. Collateralized Debt Obligations (CDOs).

UNCTAD Secretariat. Recent developments on global fnancial markets: Note by the UNCTAD secretariat. TD/B/54/CRP.2, Geneva, 28 September 2007.

Подробнее малоизвестные детали политической обстановки в период кризиса «Кредитанштальт» в 1931 году, который привёл к цепной реакции крахов немецких банков, смотри Энгдаль, Ф. У. Столетие войны: англо-американская нефтяная политика и Новый мировой порядок. СПб, 2008. Глава 6.

Schroy J. O. Fallacies of the Nobel Gods: Essay on Financial Economics and Nobel Laureates // www.capital-fow-analysis.com/investment-essays/nobel_gods.html.

Для знакомства с захватывающим исследованием фундаментальных недостатков теоретических моделей экономического и финансового рынка, используемых сегодня, и того, что автор называет высокими разногласиями катастрофических изменений цен, я рекомендую книгу Бенуа Мандельброта, йельского математика и изобретателя рекурсивной геометрии: Mandelbrot B. and Hudson R. L. The (mis) Behavior of Markets: A Fractal View of Risk, Ruin and Reward. Profle Books Ltd, London, 2004.

MacKenzie D. An Engine, Not a Camera: How Financial Models Shape Markets. The MIT Press, Cambridge, MA, 2008. Маккензи документирует процесс, как в начале 1970-х годов учредитель Чикагской торговой биржи нанял экономиста Чикагского университета Мильтона Фридмана, чтобы составить аргументы в пользу разрешения торговли фьючерсами и опционами на иностранную валюту, и как через некоторое время развитие теории оценки опционов Блэка и Шоулза дало исполнительным директорам Уолл-Стрит уверенность в том, что их торговля деривативами основывается на «реальной науке». Что, конечно, было не так, как подтвердил крах мира секьюритизации в 2007 году.

Reuters, September 29, 1998.

The Citigroup Watch // Inner City Press, January 28, 2008 // www.innercitypress.org.citi.html.

Англ. NINA – No Income, No Assets.

Lee M. Predatory Lending: Toxic Credit // The Inner City, 2003 // www.innercitypress.org.

Andrews E. L. Fed Shrugged as Sub-prime Crisis Spread // The New York Times, December 18, 2007.

Zibel A. FBI Probes 14 Companies Over Home Loans // AP, January 29, 2008.

Частные сообщения автору от бывшего ипотечного брокера, работавшего с крупным американским ипотечным кредитором.

Частная электронная переписка автора.

Англ. leveraged buyout – выкуп с привлечением заемных средств.

Методичное описание предполагаемых обсуждений в американском правительстве по решению о спасении «АИГ» и роли в этом процессе бывшего тогда президентом Нью-йоркского Федерального резервного банка Тима Гейтнера, позже ставшего министром финансов Обамы, смотри Sorkin A. R. Too Big To Fail. Allen Lane, London, 2009. P. 234–237.

Sorkin A. R. Оp. cit. Р. 470.

Англ. Troubled Asset Relief Program (TARP).

Ibid. P. 487–489.

Taylor J. B. The Financial Crisis and the Policy Responses: An Empirical Analysis of What Went Wrong. November, 2008 // www.stanford.edu/~johntayl/FCPR.pdf.

The Andrews Sisters “Money is the Root of All Evil”. The Golden Age Of The Andrews Sisters CD 2/4, first recorded in 1945, CD remastered from original, 2002, Jasmine Music.

Taibbi M. Obama’s Big Sellout // Rolling Stone, December, 2009 // www.rollingstone.com/politics/story/31234647/obamas_big_sellout/2.

The Numbers, March 23, 2009. P. 16.

Olsen K. A. Инвестиционный банкир из Люксембурга в частных беседах с автором в феврале 2009 года.

George Washington Blog Data of Top 25 Investment Banks with Largest Derivatives Exposures // www.scribd.com/doc/6486125/Data-of-Top-25-Investment-Banks-with-Largest-Derivatives-Exposures-from-GeorgeWashingtonBlog.

Gordon G. and Hall K. G. Regulatory reports show 5 big banks face huge loss risk // McClatchy Newspapers, March 9, 2009 // www.mcclatchydc.com/227/story/63606.html.

Ibid.

Ibid.

Black W. K. How the Servant Became a Predator: Finance’s Five Fatal Flaws// www.huffingtonpost.com/william-k-black/how-the-servant-became-a_b_318010.html.

Mortgage Bankers’ Association: Delinquencies Continue to Climb in Latest MBA National Delinquency Survey // Press Release, November 19, 2009 // www.mbaa.org/NewsandMedia/PressCenter/71112.htm.

Campos P. Was Spitzer targeted? // Rocky Mountain News, March 12, 2008 // www.rockymountainnews.com/news/2008/mar/12/campos-was-spitzer-targeted/. См. также статью автора Engdahl F. W. Why Bush Watergated Eliot Spitzer. 17 March 2008 // www.engdahl.oilgeopolitics.net.

Williams J. Shadow Government Statistics // www.shadowstats.com.

Herbst M. Even the Employed Lose with Hour and Wage Cuts // Business Week, July 10, 2009.

Baily M. N. and Eliott D. J. The U.S. Financial and Economic Crisis: Where Does It Stand and Where Do We Go From Here? // The Brookings Institution, Washington D. C., June 15, 2009.

Peskin D. Following crisis: Arab world loses $3 trillion// IPR, March 31, 2009 // infoprod.co.il/main/siteNew/index.php?langId=1&mo d=article&action=article&Admin=qwas&s tId=247.

Alarkon W. OMB director warns growing deficit a threat to American economy // The Hill, November 3, 2009 // thehill.com/homenews/administration/66085-omb-director-warns-growing-deficit-a-threat-to-u s-economy.

Williams J. Op. cit. // www.shadowstats.com/article/gaap-based-federal-deficit.

Romanowski M. Ancient Rome: Downfall of the Empire // www.ancient-rome.biz.

Peden J. Inflation and the Fall of the Roman Empire// Mises Institute, October 27, 1984 // www.marketoracle.co.uk/Article12831.html.

General Accountability Office, Report 2008. P. 35.

Wisniowski Ch. Interview with Comptroller general of the United States David M. Walker // Mortgage Banking, June 1 2007.

Speeches of William Jennings Bryan. Funk & Wagnalls, New York, 1909. P. 90.