Абел Аганбегян - Кризис: беда и шанс для России

В России банки, предприятия и организации имеют, в отличие от других стран, высокую задолженность перед иностранными инвесторами (около 500 млрд долларов — до половины производимого ими ВВП), пик выплаты которой падает на самый кризисный 2009 г. — надо выплатить 160 млрд долларов. Системообразующим предприятиям и организациям правительство здесь приходит на помощь, выделяя определенные валютные средства.

В Китае нет в кризис обвала цен на активы, как в России и в других странах, банки сохраняют ликвидность, и основной задачей антикризисных мер здесь является стимулирование экономического роста и увеличение занятости. В Китае главной угрозой является рост безработицы, и поэтому власти страны сделали упор в антикризисной программе на создание новых рабочих мест, прежде всего за счет расширения инфраструктурных строек — дорожное строительство, для чего выделяют значительные инвестиции.

Антикризисный «План Полсона»

Первым антикризисным планом стал «план Полсона» (бывшего министра финансов) в США размером в 703 млрд долларов, принятый Конгрессом, предусматривающий главным образом оказание помощи банкам и финансовым организациям по восполнению потерянной ликвидности из-за невозвращения кредитов, в основном ипотечных, и обвала цен на недвижимость.

Федеральная резервная система США, а вслед за ней все центральные банки развитых стран, пошли на беспрецедентное снижение учетной ставки ЦБ, в связи с чем снизились процентные ставки за кредит и тем самым оказана существенная помощь гражданам, предприятиям и организациям. В США, например, значительное снижение ставки кредита по ипотеке позволило части населения реструктурировать и удешевить эти кредиты и продолжить их выплату.

Для антикризисной программы США характерно, что она предоставляется организациям, где руководители отказались от бонусов, ограничили себя заработками до 500 тыс. долларов в год, не используют личные самолеты и т. д.

В США антикризисная программа предоставляется организациям, где руководители отказались от бонусов, ограничили себя заработками до 500 тыс. долларов в год, не используют личные самолеты и т. д.

Кроме того, в отличие от России, где антикризисная программа не утверждается, не обсуждается и не контролируется Госдумой, в США конгресс жестко надзирает за осуществлением «Плана Полсона» и позволяет тратить средства частями. Хотя «План Полсона» был принят уже несколько месяцев назад, на начало февраля 2009 г. 350 млрд долларов — половина — не была еще предоставлена намеченным организациям, поскольку они смогли пока продержаться без госпомощи.

Когда получают государственные деньги в виде поддержки, есть искушение часть из них использовать более выгодно, пустить не по назначению. В России, например, при скоропалительной крупной поддержке государственных банков на первых порах, когда у них возникли проблемы с ликвидностью, банки на часть этих денег купили валюту и в связи со значительным ростом курса доллара получили значительную дополнительную прибыль. В связи с этим во всех странах принимаются строгие меры по надзору за использованием средств госпомощи, причем часто здесь привлекаются и правоохранительные органы.

Первая серия антикризисных мероприятий в нашей стране была осуществлена в основном в ноябре 2008 г.

Попытаемся составить основной перечень антикризисных мер с размерами выделенных средств:

• 1500 млрд рублей выделено Центробанком Сбербанку, ВТБ, Россельхозбанку и Газпромбанку, т. е. государственным банкам, из временно свободных средств госбюджета на срок до трех месяцев под 8 % годовых;

• 950 млрд рублей выделено субординированных кредитов сроком до 2020 г. под 8 % годовых из средств ЦБ (500 млрд рублей) и Фонда национального благосостояния (450 млрд рублей), в основном Сбербанку, ВТБ и Россельхозбанку;

• 50 млрд долларов Центробанк выделил Внешэкономбанку для обслуживания зарубежных кредитов, которые должны быть направлены в конкретные компании, в них нуждающиеся;

• 700 млрд рублей выделено из средств ЦБ беззалоговых кредитов на 35 дней под 9,89 % годовых для 116 коммерческих банков;

• 135 + 200 + 143 млрд рублей выделено коммерческим банкам поступлений соответственно из федерального бюджета, Фонда реформирования ЖКХ и Госкорпорации ЖКХ;

• 175 млрд рублей выделено реальному сектору из Фонда национального благосостояния;

• 375 млрд рублей составил дополнительный доход коммерческих банков в связи со снижением отчислений в Фонд обязательного резервирования;

• 140 млрд рублей получили нефтяные компании в связи со снижением экспортных пошлин;

• 60 млрд рублей из федерального бюджета предоставлено Агентству по ипотечному жилищному кредитованию;

• 2,5 + 2,0 + 0,5 млрд долларов выделено из ЦБ Внешэкономбанку под LIBOR + 1 % для поддержки обанкротившихся Связьбанка и Глобэкс банка и Газэнерго-промбанку для соответствующей поддержки Собинбанка;

• дополнительные средства были выделены в связи с увеличением гарантированного вклада граждан в банках (в случае их банкротства) до 700 тыс. рублей. Общая сумма этой антикризисной программы оценивалась в 5918 млрд рублей, или около 215 млрд долларов. Из этих 5,9 трлн рублей кредиты составят 4,8 трлн рублей, в том числе 3,7 трлн краткосрочные и 1,13 трлн долгосрочные. Бесплатно распределенные суммы в виде снижения нормы резервирования для банков, сокращения экспортных пошлин и взносов капиталов предприятий и организаций составят остальные 1,02 трлн рублей.

Общая сумма первой серии антикризисной программы (ноябрь 2008 г.) оценивалась в 5918 млрд рублей, или около 215 млрд долларов.

Кредиты составят 4,8 трлн рублей:

• 3,7 трлн рублей краткосрочные;

• 1,13 трлн рублей долгосрочные.

Бесплатно распределенные суммы в виде снижения нормы резервирования для банков, сокращения экспортных пошлин и взносов капиталов предприятий и организаций составят остальные 1,02 трлн рублей.

Позже были приняты дополнительные меры:

• 11 млрд долларов пошло из госбюджета 2008 г. на оказание помощи Роснефти (4,2 млрд долларов), Лукойлу (2,0 млрд долларов), ТНК BP (1,8 млрд долларов), Газпрому 1 млрд долларов и компании Р. Абрамовича (2,2 млрд долларов);

• 400 млрд рублей, по оценке, в 2009 г. составят дополнительные доходы от снижения налога на прибыль с 24 до 20 % с 1 января 2009 г.;

• если региональные власти тоже воспользуются своим правом снизить налог на прибыль (до 4 %), то выигрыш предприятий и организаций соответственно возрастет в зависимости от масштабов применения этой льготы;

• 50 млрд рублей выделяется на помощь РЖД;