Виктор Заремба - Сотворение России. Национальная идея и стратегия общественного созидания

Данный этап является одним из важнейших в цикле работ по подготовке активов к управлению. На этом этапе определяется стоимостное (денежное) значение актива, отнесенного к определенной категории, выявляются факторы и условия, которые необходимо учитывать при подготовке актива к промышленному освоению, разрабатываются технико-экономические обоснования и другие важнейшие экономические документы.

Процесс инвентаризации завершает этап подготовки к последующему переводу конкретного потенциального актива в категорию реального, переходу из экономической категории учета к финансовой.

Практически, переход актива из категории потенциального в реальный, происходит при постановке актива на бухгалтерский баланс в размере его сертификационной стоимости.

После предыдущего этапа становится возможным подготовить и осуществить эмиссию обязательств в объеме определенного процента к сумме выявленных, оцененных, сертифицированных и поставленных на балансовый учет активов. На этом этапе производится выбор удобных и эффективных для управления активами финансовых инструментов, их подготовка и правовое оформление. Данным этапом завершается цикл работ по подготовке актива к управлению, осуществляемый субъектом экономической деятельности.

Для выполнения дальнейших этапов, субъект экономической деятельности должен заключить соответствующие договора или контракты со специализированными финансовыми учреждениями или компаниями на размещение и управление активами.

Таким образом, на двенадцатом этапе работы с эмитированными финансовыми инструментами, субъект экономической деятельности начинает реализацию функций управляющей активами компании.

Субъект экономической деятельности либо самостоятельно, либо на основе договора с профессиональной финансовой компанией, изучив условия возможного размещения и эффективности управления финансовыми инструментами в различных сегментах финансового рынка, принимает решение о подготовке соответствующих контрактов и соглашений и согласовывает возможные условия и детали управления.

На этом этапе осуществляется переговорный процесс и работа по подготовке и заключению соответствующих контрактов с профессиональными компаниями, осуществляющими управление активами.

Четырнадцатый этап предусматривает получение под обеспечение активами соответствующих денежных средств, которые затем используются на рынке с целью получения дополнительных доходов.

Итогом управления активами на этом этапе является получение дохода от управления активами с целью формирования инвестиционных фондов или фондов развития компании (территории).

Сформированные инвестиционные фонды используются в дальнейшем для реинвестирования и воспроизводства капитала (16 этап) на финансовом рынке, а также используются для финансирования отобранных и утверждённых инвестиционных программ и проектов развития (17 и 18 этапы) в реальном секторе экономики.

Естественно, что конкретный субъект экономической деятельности имеет полное право направить полученные дополнительные доходы и на другие цели: компенсацию чрезмерных затрат при производстве продукции и услуг, переноса финансовой нагрузки в осуществлении программ реконструкции и развития с прямых производственных доходов на доходы от управления активами, на поддержание конкурентоспособной цены производимой продукции, услуг и т. п.

Сферой управления активами являются специфические финансовые рынки:

1. Внутрироссийский – финансовый рынок, формирующийся в Российской Федерации. В структуру внутрироссийского финансового рынка входят:

Организованный рынок ценных бумаг, включающий такие его сегменты как: рынок капиталов, на котором осуществляются торги акциями открытых акционерных обществ, рынок корпоративных долговых обязательств (векселей) и других корпоративных обязательств.

Организованный рынок государственных рублевых обязательств;

Организованный рынок облигаций внутреннего валютного займа;

Рынок региональных рублевых обязательств;

Рынок муниципальных рублевых обязательств;

Специфический и характерный для России рынок погашения взаимных обязательств, связанных с неплатежами – зачетов;

Существовавший ранее товарный рынок в настоящее время практически разрушен.

2. В Российской Федерации, в настоящее время, особое значение имеет рынок инвестиционных программ, финансирование которых может быть надежным и долговременным вложением инвестиционных фондов.

В реальном рынке инвестиций можно выделить для удобства его отраслевые сегменты.

Инвестиции:

в культуру

в науку

в информатику

в сферу коммуникации (связь)

в транспорт

в энергетику

в строительство

в производство

в сельское хозяйство

в торговлю

в сферу услуг и в другие экономические сферы.

3. Международный финансовый рынок.

В отличие от российского финансового рынка, зарубежный рынок финансовых инструментов насчитывает историю, превышающую 300 лет, и представляет собой развитую систему с огромными объемами торгов.

В настоящее время сформировались следующие основные рыночные сферы финансового рынка.

1. Общий биржевой рынок (Common Stock) или фондовый рынок, на котором осуществляются сделки с акциями компаний и фирм.

2. Рынок предпочтений (привилегированных акций) (Prefered Stock);

3. Рынок государственных обязательств (Government Bonds). Рынок, на котором осуществляется торговля государственными облигациями (казначейскими облигациями, так называемыми евробондами и др.).

4. Рынок муниципальных обязательств (Municipal Bonds).

5. Рынок общих (паевых) фондов (Mutual Funds).

6. Денежный рынок (Money market Funds), т. е. рынок, на котором осуществляются валютно-обменные операции и торги национальными валютами, основанные на курсовых различиях, существующих в разных странах.