Виктор Заремба - Сотворение России. Национальная идея и стратегия общественного созидания

7. Рынок высокодоходных инвестиционных программ (High Yield Investment Programm).

8. Рынок корпоративных обязательств (Corporate Bonds), на котором производятся торги векселями и облигациями компаний.

9. Прочие сегменты (межбанковский рынок, работа с пенсионными фондами, страховыми компаниями и т. п.)

В результате функционирования финансового рынка были образованы специализированные финансовые учреждения (инвестиционные банки, финансово-инвестиционные компании, трастовые компании и другие), из которых к настоящему времени сформировались крупнейшие финансовые институты: Merrill Lynch, Solomon Smith Barney, Lehman Brothers, Goldman Sachs, Morgan Stenley, Kidder Peabody, Prudential Securities, Kredit Suiss First Boston, Cutts & Co и многие другие.

Приведем пример работы с клиентскими активами одной из крупнейших финансово-инвестиционных корпораций мира «Solomon Smith Barney».

Так клиентские денежные средства размещаются этой компанией на финансовом рынке в следующих пропорциях:

Общий объем вложений только одной этой компании в указанные выше рынки в 1993 году составил более 330 миллиардов долларов США. В настоящее время объем вложений существенно превышает 500 миллиардов долларов США.

На международном рынке инвестиций в реальный сектор также вкладываются огромные объемы денежных средств, суммарно превышающие триллионы долларов США.

В крупнейших инвестиционно-финансовых институтах доходность от вложений колеблется от 3–6 процентов годовых, при банковских вложениях, до 25–45 процентов годовых в паевых фондах и значительно выше – в международных программах валютного управления.

Так по итогам 1997–2000 года годовая доходность рыночной системы «Forex» превысила 85 процентов.

При разработке модели создания и функционирования территориальной системы управления активами и инвестициями в качестве предмета анализа были выделены два ряда факторов: структурные и уровневые.

1. Структурными элементами системы являются субъекты управления активами – юридические лица, реализующие деятельность по управлению активами в регионе:

Специализированная структура, целью которой является поиск, выявление и аккумуляция активов;

Международная инвестиционно-финансовая компания;

Региональный научно-методический и консультационный центр;

Региональный уполномоченный банк;

Региональная уполномоченная страховая компания;

2. К структурным компонентам системы относятся, также, региональные экономические сферы и ресурсные комплексы, выступающие в качестве предметных областей деятельности по управлению активами и инвестициями:

Земельные ресурсы и земельные угодья;

Природные ресурсы, находящиеся в недрах земли;

Лесные ресурсы;

Агропроизводственная сфера;

Сфера промышленного производства;

Транспортные объекты, системы и комплексы;

Инфраструктурные объекты, расположенные на территории области (транспортные коммуникации: железные дороги и автомагистрали; аэропорты, речные порты и системы водного транспорта, газо-, нефте- и продуктопроводы, системы и средства связи, энергетические сети и т. п.);

Системы городского хозяйства (коммунальные сети и системы);

Информационные системы, средства и базы данных;

Наука;

Образование;

Здравоохранение

Культура;

3. Финансовые рынки, в пространстве которых может осуществляться деятельность по управления активами, также отнесены к структурным особенностям системы (характеристикам этих рынков посвящена отдельная тема настоящего специального курса):

3.1. Внутрироссийский финансовый рынок:

биржевой рынок капиталов

сектор государственных обязательств;

сектор региональных обязательств;

сектор муниципальных обязательств;

специфический клиринговый сектор погашения взаимных обязательств и долгов (зачеты)

рынок инвестиционных программ и проектов;

3.2. Международный финансовый рынок:

сектор государственных облигаций

сектор муниципальных облигаций

сектор корпоративных обязательств

фондовый рынок;

товарный рынок;

сектор общих (взаимных) фондов;

сектор высокодоходных инвестиционных программ

денежный рынок (курсовых разниц национальных валют)

сектор банковских и финансовых инструментов

4. Уровни организации и функционирования системы управления активами адекватны существующей структуре собственности в Российской Федерации и соотносятся с административно-территориальным делением конкретной территории:

4.1. Региональный

4.2. Муниципальный 1 – (Города областного подчинения и районы)

4.3. Муниципальный 2 – (Рабочие поселки, сельские административные образования)

4.4. Корпоративный – компании, зарегистрированные на территориях субъектов Российской Федерации.

4.5. Частный – граждане, проживающие на территориях субъектов Российской Федерации и индивидуальные предприниматели.

5.0. Основным элементом инфраструктуры управления активами является специализированный фонд (далее Фонд), целевым предназначением которого является выполнение комплекса процедур, позволяющих субъекту экономической деятельности выявить и накапливать свободные ресурсы и резервы для последующего перевода их в финансовые и ликвидные активы.

5.1. Функциями Фонда являются:

5.1.1. Прогноз и планирование деятельности в сфере управления активами;

5.1.2. Поиск и обнаружение потенциальных активов;

5.1.3. Присвоение активов на основе управленческих решений, принимаемых на уровнях региональной исполнительной власти, органов муниципального управления, компаний и корпораций, а также на договорной основе при взаимодействии с юридическими лицами;

5.1.4. Оценка запасов;

5.1.5. Накопление (аккумуляция) потенциальных активов;

5.1.6. Систематизация и классификация потенциальных активов;

5.1.7. Финансово-экономическая сертификация активов;

5.1.8. Инвентаризация потенциальных активов и постановка их на балансовый учет в целях осуществления процедур перевода потенциальных активов в реальные;

5.1.9. Эмиссия обязательств и ценных бумаг для последующего размещения и управления активами на финансовых рынках;

5.1.10.Заключение договоров с финансово-инвестиционными компаниями и банками о размещении обязательств и ценных бумаг на финансовых рынках в целях формирования инвестиционных фондов и фондов развития;

6.0. Международная финансово-инвестиционная компания создается для маркетингового изучения рыночных сфер управления активами на внутрироссийском и международном финансовых рынках, выбора наиболее надежных и эффективных программ управления активами, для подготовки, заключения и исполнения контрактов, связанных с осуществлением операций по управлению финансовыми инструментами и формированию инвестиционных фондов по поручению субъекта экономической деятельности, а также для реализации программ реинвестирования полученных средств в целях обеспечения эффективного воспроизводства капитала.