Итоги Итоги - Итоги № 44 (2011)

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings представит рейтинги российских банков и банков СНГ. И как всегда — награждение победителей премии «Большие Деньги».

Специальный гость встречи — Алексей Кудрин, один из отцов-основателей Дня Банкира. Придет и наш большой друг маэстро Владимир Спиваков. А еще...

Впрочем, вспомним о том, ради чего это действо затевается, — о банках. Коллективный портрет наших фининститутов занятный. По данным ЦБ РФ, на 1 сентября 2011 года в России таковых всего 1126. Главное месторасположение — Центральный федеральный округ (57,9 процента). Меньше всего банков на Дальнем Востоке — 26. Тут в коллективном портрете и проявляются национальные особенности отечественной банковской системы. Территориальные диспропорции компенсируются ударным трудом первой пятерки самых крупных банков страны. У них распределение активов по регионам вполне себе равномерное: 55,5 процента в ЦФО (на 1 сентября 2011 года), 74 процента — на том же Дальнем Востоке. Иными словами, первые пять — они же в основном госбанки — по существу и питают кровеносную систему нашей экономики. Судите сами. По данным на 1 сентября 2011 года первые топ-5 обладают почти половиной (48,8 процента) всех банковских активов! Банки, занимающие с 6-го по 20-е место, — 20,5 процента; с 21-го по 50-е место — 11,6; стоящие на ступеньках с 51-й по 200-ю держат 13,2 процента активов; с 201-й по 500-ю — всего 4,6. Прочие же располагают и вовсе 1,3 процента. Вот и судите, сколько у нас реальных оазисов кредитов и депозитов. Словом, правы эксперты: случись что, государство поможет. Хотя поможет, видимо, не всем. В последнее время банки активно привлекают рублевую ликвидность, предлагаемую Минфином и ЦБ. Последний вообще готов предоставить ее столько, сколько потребуется (хотя там убеждены, что скорее всего не потребуется). О кризисе речь пока не идет: октябрь, конец года — время налоговых выплат...

Кстати, о том, как оценивает ситуацию Центробанк, Алексей Улюкаев расскажет в следующем номере «Итогов». А подробнее — на Дне Банкира.

И, наконец, слова благодарности в адрес партнеров Дня Банкира — ВТБ24, компании КРОК, а также нашего медиапартнера «Вести FM»: полезное делаем дело, спасибо.

Наталья Калашникова

С 5 октября, то есть за неполный месяц, российский индекс ММВБ вырос почти на 20 процентов. При высоких ценах на нефть рубль не заставил себя ждать и бодро укрепился к доллару — с отметки 32,6 рубля за доллар на 8 процентов. Некоторые эксперты полагают, что локальный потенциал для роста практически себя исчерпал и тем, кто нынешний шторм решил все-таки переждать в бумагах, пора бы подумать о выходе в кэш. Один из поводов для размышлений дает коррекция, случившаяся 28 октября: запала от частичного решения греческой проблемы (списание 100 миллиардов евро долга) хватило только на одну торговую сессию. Инвесторы прекрасно понимают, что озвученных планов по спасению Афин явно недостаточно, чтобы вызволить европейскую экономику из предкоматозного состояния. Следующими на очереди со своими проблемами стоят Италия и Испания. Если и им придется объявить дефолт (пусть и частичный), никаких фондов финансовой стабильности в триллион евро не хватит.

Александр Потавин,руководитель аналитической службы «Айти Инвест — Проспект»:

— Европейские лидеры наконец-то утвердили антикризисные меры. Цена вопроса — списание 30 процентов вложений в греческие облигации и обязанность европейских банков привлечь 106 миллиардов евро дополнительного капитала. На ожиданиях и по факту принятия этого плана можно было наблюдать стремительный рост биржевых индексов, укрепление позиций евро против доллара (до уровня 1,41 доллара за евро) и, как следствие, стремительный взлет цен на сырье. Какое-то время фондовые индексы могут продолжить этот спекулятивный рост. Однако с учетом того, что индекс ММВБ за неполный месяц вырос уже на 23 процента, создалась существенная перекупленность в отдельных ликвидных бумагах. Но даже с учетом этого спекулянтам не стоит играть на понижение. Лучше дождаться сильного сигнала на открытие «коротких» позиций, например когда индекс ММВБ поднимется значительно выше отметки в 1520 пунктов. Нужно лишь немного подождать. Не думаю, что снижение будет длительным, но поиграть на нем стоит, ведь проблемы слабой европейской экономики никуда не делись.

Иван Фоменко,начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка:

— Несмотря на общий позитивный настрой инвесторов на фоне относительно успешного завершения экстренного саммита ЕС, на этой неделе вероятна неглубокая техническая коррекция рынков. Охлаждение может наступить после заседания ФРС США, ожидаемый позитив от которого уже отчасти заложен в текущих котировках. Из выходящей статистики особое внимание стоит обратить на ежемесячные данные о состоянии рынка труда в США, а также на индекс деловой активности в производстве. Ожидаемые уровни по индексу ММВБ — 1450—1550 пунктов, нефть сорта Brent, вероятно, останется в диапазоне 110—115 долларов за баррель, котировки золота — 1680—1750 долларов за унцию. Привлекательность для покупателей сохраняют акции нефтегазовых компаний, которые можно рекомендовать к покупке после коррекции рынка.

Сабина Мухамеджанова,старший аналитик «Ренессанс Управление Активами»:

— За прошедшую неделю индекс РТС прибавил еще около 10 процентов на оптимизме относительно плана выхода Европы из долгового кризиса. Среди лидеров роста стоит отметить акции металлургов (НЛМК и «Северсталь»), «Газпрома» (после новостей о возможном увеличении дивидендов), «Уралкалия» (после объявления новой стратегии, предполагающей существенное увеличение мощностей в течение 10 лет). Хуже рынка выглядели акции ГМК «Норильский никель» на фоне новостей о грядущем снижении доли компании в индексе MSCI. На этой неделе состоится саммит «большой двадцатки», в ходе которого должны проясниться технические детали, касающиеся увеличения Европейского фонда финансовой стабильности. Кроме того, внимание рынков будет приковано к заседанию Федеральной резервной системы США.

Всю прошлую неделю огромная толпа частных инвесторов пикетировала регистратор «Компьютершер», собиравший заявки на выкуп акций «Норильского никеля». ГМК объявил, что с 28 сентября по 28 октября готов приобретать свои акции по цене, которая существенно выше рыночных котировок. Пожелавших на этом заработать оказалось так много, что «Компьютершер» не смогла обработать все заявки. В итоге часть спекулянтов, понимая, что им ничего не светит, решила избавиться от акций во вторник, вызвав обвал котировок «Норникеля» более чем на 5 процентов.