Итоги Итоги - Итоги № 6 (2012)

Случай с «Ланта-тур» куда более абсурдный. Авиабилеты и номера в отелях предоставлялись по «мягкой брони», то есть в долг. «Когда вы работаете с контрагентами по 5—7 лет, предоплату можно не вносить, — говорит исполнительный директор Ассоциации туроператоров России Майя Ломидзе. — Отели идут на уступки, лишь бы не потерять привлекательный для них российский рынок. Последний раз «Ланта-тур» вносила плату полгода назад».

Долг компании перед «Трансаэро» составляет около 30 миллионов рублей. Перед «Аэрофлотом» — 63 миллиона рублей (по состоянию на 23 января). Деньги от «свежих» клиентов «Ланта-тур» почти полностью шли на оплату старых долгов. В результате пирамида начала рушиться, задолженность выросла настолько, что несколько контрагентов, среди которых был «Аэрофлот», потребовали немедленно с ними расплатиться. Новых кредитов «Ланта-тур» не дали (на самом деле это лишь отсрочило бы ее кончину), и компания объявила о неспособности выполнить свои финансовые обязательства.

В «пирамидальности» туроператоров нет ничего особенного. Так работают почти все игроки на этом рынке, в том числе и за рубежом. Откуда тогда «Ланта-тур» набрала столько долгов? По официальной точке зрения Российского союза туриндустрии и АТОР, в этом вина не турфирмы, а небывалого демпинга, который инициировали недобросовестные конкуренты в надежде захватить рынок.

Налетай — подешевело

По словам Майи Ломидзе, последние годы взаимные отношения туроператоров на российском рынке все больше напоминали игру в покер. За столом сидят игроки, которые безбожно блефуют в надежде на то, что у соперника сдадут нервы и он спасует. Только вместо карт туроператоры использовали горящие предложения по бросовым ценам. Или демпинг. В Испанию и Грецию можно слетать на неделю за 170—330 евро. В пределах 100 евро на человека существуют предложения по поездкам в постреволюционный Тунис. А за 840 долларов туриста ждет сказочный недельный отдых на двоих в Таиланде. Очевидно, что продажа осуществляется ниже себестоимости туров. По подсчетам РСТ, экскурсионная Европа продается сейчас в среднем на 120 евро ниже себестоимости, горнолыжные курорты — на 180, Доминикана — на 230, а Таиланд — на 260.

«Все началось еще в 2005 году, — рассказывает Майя Ломидзе. — Когда рынок начал расти, туроператоры почему-то подумали, что если они увеличат объемы продаж, то получат больше прибыли. Снижая цены, они развращали российского потребителя, который начал думать, что 500—600 долларов — это уже дорого. За границу стало больше ездить туристов из регионов, которые раньше не могли себе этого позволить. В итоге единственным прибыльным оказался 2009 год, когда туроператоры, испугавшись кризиса, перестали демпинговать. Но в 2010—2011 годах эта практика возобновилась, что и приводит теперь к банкротствам».

Основной причиной демпинга в объединениях туроператоров считают стремление отдельных игроков монополизировать то или иное туристическое направление, за которыми волей-неволей приходится следовать всем остальным. Но верится в это с трудом. Конечно же, в отдельных регионах демпинг применяли всегда. Например, эксперт Данил Гетманцев описывает, как екатеринбургский рынок при помощи демпинга завоевывала одна очень крупная компания. После ухода нескольких других турфирм инициатор демпинга поднял цены, став монополистом.

Иными словами, конкуренты могут посчитать, что у вас имеются большие ресурсы на поддержание длительной ценовой войны, — и спасуют. Однако в реальности с трудом можно представить себе турфирму, у которой хватило бы денег на работу в убыток в течение четырех-пяти лет. Если, конечно, ее не финансирует нефтяная компания или госбанк.

«Если компания демпингует, она не получает прибыли или получает недостаточную для развития прибыль и в результате залезает в долги, — рассуждает главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин. — Критическим уровнем долга в среднем считается соотношение чистого долга к EBITDA в три раза и выше. Пока компания может оперировать с долгом ниже данного уровня, например, привлекая капитал собственников, она может демпинговать».

Проверить финансовое состояние нынешних лидеров рынка сложно, так как подавляющее большинство из них зарегистрировано в форме ООО, что позволяет им не публиковать свою отчетность. Другое дело АО, но таких на рынке мало. Например, ВАО «Интурист», который по рейтингу агентства «Туринфо» в 2009 году занимал первую строчку среди крупнейших туркомпаний России по объему выручки. Судя по отчету за первый квартал 2011 года, «Интурист» работал в убыток начиная с 2008 года, а его долги превышали чистую нераспределенную прибыль в десятки раз. Сейчас компанию фактически покупает европейский гигант Thomas Cook, у которого долгов на 903 миллиона фунтов стерлингов. У немецкого оператора TUI, наоборот, дела идут хорошо (показатель чистый долг/EBITDA меньше трех). Но сколько всего потенциально опасных турфирм на российском рынке, можно лишь догадываться. При этом в середине 2000-х демпинг использовался в качестве краткосрочной акции для входа на рынок, не более того. Но затем пошло-поехало.

Сами туроператоры ценовые войны комментируют неохотно. Да, бывают, но чтобы целым фронтом воевать — нет. Следовать за ценовой политикой конкурента было необязательно. Если вы маленькая компания, то сразу уйдете от греха подальше. Если же средняя, то после небольшой паузы клиенты и агенты к вам вернутся. Самые агрессивные игроки обычно заканчивают плохо, как «Капитал Тур». Сегодняшнее же поведение туроператоров объяснить просто. Демпинг из средства нападения превратился в средство защиты.

Тотальный сброс

В переводе с английского damping переводится, в частности, как «сброс». Когда компания не может продать нужное количество товаров, она устраивает распродажу. В турбизнесе это случается сплошь и рядом. «Аэрофлот» и «Трансаэро», будучи самыми крупными авиаперевозчиками, диктуют жесткие условия заполняемости бортов. Проще говоря, туроператор обязан оплатить свой блок мест независимо от того, смог он привлечь достаточное количество клиентов или нет.

В 2008 году, по данным «Туринфо», фирмы активно снижали количество клиентов, увеличивая при этом выручку. Из 50 крупнейших компаний так делала половина. В 2009 году тенденция изменилась, и больше всего было туроператоров, у которых сокращалась и клиентская база, и выручка. Именно это в АТОР называют осторожным подходом. Очевидно, туркомпании возлагали большие надежды на 2010—2011 годы и закупили слишком много мест в отелях и на чартерах. Однако кризис пришел к нам с запозданием. Потребительский спрос начал существенно снижаться не в 2008-м, а лишь спустя два года. Доля расходов на туризм в бюджетах российских семей, согласно Росстату, падает из года в год и в 2010-м составила 2,2 процента по сравнению с 2,5 процента в 2008-м.