Эксперт Эксперт - Эксперт № 15 (2014)

На начало текущего года его активы достигли 414 млрд рублей (данные агентства «Эксперт РА»), это ни много ни мало 14-е место в российской банковской табели о рангах. Во многом этому успеху поспособствовал административный ресурс. «Россия» была близка к власти с первого дня своего существования. Собственно, основан банк был в 1990 году управделами Ленинградского обкома на деньги КПСС. В 1991 году, после национализации имущества КПСС, банк взяла под свое крыло петербургская мэрия. Именно тогда в руководстве банка появился Юрий Ковальчук. Долгое время «Россия» жила незаметно и скромно: банк вел финансы городской администрации и принимал посильное участие в общественных мероприятиях. Новая глава в истории «России» началась одновременно с первым президентским сроком Владимира Путина, с которым Юрия Ковальчука связывала не только совместная работа в начале 1990-х, но и близкая дружба.

figure class="banner-right"

figcaption class="cutline" Реклама /figcaption /figure

В начале 2000-х «Россия» начала стремительно обрастать активами. В 2004 году стартовала реформа «Газпрома» — газовая монополия распродавала свои непрофильные активы. Один из таких активов — страховая компания СОГАЗ — и стал первым большим приобретением «России».

Затем настала очередь еще одной «дочки» «Газпрома». В 2006 году СОГАЗ через серию сделок приобрел контроль на управляющей компанией «Лидер». Сегодня «Лидер» — крупнейшая УК в России, под ее управлением находится 453 млрд рублей, но на момент сделки ценность компании была в другом. «Лидер» управлял средствами НПФ «Газфонд», который, в свою очередь, являлся акционером Газпромбанка. Главный расчетный банк газовой монополии и был самым лакомым кусочком в строившейся империи «России». Ему принадлежали доли в самых разнообразных интересных активах: от «Газпром Медиа» до «Атомстройэкспорта» и «Сибура». Кстати, схема владения банком «Россия» Газпромбанком с тех пор не изменилась. Сегодня НПФ «Газфонд» принадлежит 49,6% акций банка, из которых 80% по-прежнему находятся под управлением УК «Лидер» (см. схему). Правда, в начале марта СОГАЗ из капитала «Лидера» вышел, продав 35% акций УК «Газфонду». Одновременно снизилась менее чем до 50% доля «России» и в самом СОГАЗе. По всей видимости, таким образом «Россия» пыталась обезопасить свои активы от американских санкций. Это, однако, не помешало J. P. Morgan Chase на прошлой неделе заблокировать денежный перевод посольства России в Казахстане в адрес СОГАЗа.

Банк «Россия» поддержали рублем

Фото: РИА Новости

Помимо доходных финансовых активов банк «Россия» контролирует существенную долю российского медиарынка. Банку принадлежит контрольный пакет холдинга «Национальная медиагруппа», среди активов которой «Первый канал», «Рен-ТВ», Русская служба новостей и газета «Известия». Кроме того, через цепочку офшоров «Россия» владеет также холдингом СТС Media.

Последнее крупное приобретение «России» — выкуп в начале прошлого года 50-процентного пакета мобильного оператора «Tele 2 Россия» у банка ВТБ. Вместе с банком Ковальчука в состав акционеров компании вошли структуры совладельца «Северстали» Алексея Мордашова. В ближайшее время этот актив станет еще более привлекательным: будет создано совместное предприятие Tele 2 с «Ростелекомом», который передаст в него свои мобильные активы и войдет в число акционеров.

Теперь присмотримся к основным акционерам самой «России». 37,99% акционерного капитала принадлежит Юрию Ковальчуку. Следом идет Николай Шамалов(9,768%) — один из участников известного кооператива «Озеро». Миллиардер Геннадий Тимченковладеет 7,404% акций банка через «Трансойл СНГ». Еще 5,552% принадлежит Алексею Мордашову через компанию «Севергрупп». И наконец, 5,486% владеет «Сургутнефтегаз» — одна из крупнейших частных вертикально интегрированных нефтяных компаний России, обладающая огромной денежной «подушкой» (порядка 30 млрд долларов на середину прошлого года).

Проживет и с рублем

При всем нешуточном масштабе прямых и косвенных владений банк «Россия» остается темной лошадкой на банковском рынке. Именно так о нем отзываются банкиры и аналитики, опрошенные «Экспертом». «Банк “Россия” можно охарактеризовать как казначейский банк, причем как для формальной группы “Россия”, так и для неформальной группы, в которую входит и “Газпром”», — считает Максим Осадчий, начальник аналитического управления банка БКФ. О связи «России» с компаниями, в которых у нее есть доля, и со структурами, владеющими банком, говорят все эксперты. «Мы отмечаем очень тесные связи между АКБ “Россия”, “Газпромом” и аффилированными с ними компаниями. Кредиты и депозиты компаний группы “Газпрома” представляют собой значительную долю активов и обязательств банка», — констатировали в прошлом году аналитики Standard & Poor’s, рейтинговавшие банк. Известно, что счета в «России» держит и «Северсталь». Логично предположить, что часть своих денег в банке держит и «Сургутнефтегаз». Собственно, и в отчетности банка за 2012 год говорится, что 42% клиентских средств приходится на компании нефтегазовой отрасли (109,5 млрд из 256,9 млрд рублей).

Главный акционер «России» Юрий Ковальчук не боится американских санкций

Фото: РИА Новости

Тем интереснее вопрос, как «Россия» будет развивать свой бизнес дальше, отрекшись от любых трансакций, номинированных в иностранной валюте, и любых сделок-сношений-проводок с нерезидентами, ведь большинство ее клиентов на сегодня — активно экспортирующие и занимающие за рубежом компании.

Насчет пассивной базы банку беспокоиться точно не стоит: на долю нерезидентов приходится порядка 5% обязательств, а значит, их можно безболезненно заменить рублевым фондированием. Кроме того, по мнению Максима Осадчего, даже средства нерезидентов в обязательствах банка — это, скорее всего, российские деньги, попавшие на баланс банка через офшоры.

Что касается активов, то здесь зависимость от резидентов выше — порядка 25%, по данным портала kuap.ru на 1 марта. Основная их часть — корсчета в банках-нерезидентах и короткие межбанковские кредиты: 44,6 млрд и 36,5 млрд рублей соответственно. Еще 22,4 млрд рублей вложено в ценные бумаги, и 9 млрд рублей выдано в виде кредитов. Часть этих денег — если речь идет о корсчетах — заморожена в банках США. Активы же, связанные с европейскими банками, можно будет вернуть, как полагают аналитики, без особых сложностей, если только история с санкциями не получит развития.

Совсем другая ситуация с валютной составляющей баланса «России». Валютные статьи — это треть активов и четверть пассивов банка. Среди активов основная часть приходится на ценные бумаги и среднесрочные (до трех лет) кредиты резидентам. В пассивах соответственно преобладают срочные средства клиентов-юрлиц. Как именно банк будет разбираться с этими активами и обязательствами после закрытия корсчетов в иностранных банках, не совсем понятно. Прямой запрос «Эксперта» сам банк «Россия» оставил без ответа. «Что касается поступлений по валютным кредитам, то “Россия” может работать через другой российский банк, — говорит Ольга Беленькая, заместитель руководителя аналитического департамента “Совлинка”. — Клиент зачисляет на счет в этом банке валюту, потом происходит конвертация, и “Россия” будет получать рубли». По сути, речь идет о схемах, по которым работают сегодня российские банки, не имеющие валютной лицензии, но совершающие при этом международные операции, например перевод клиентских средств за границу (таковых 297 из 910 действующих банков на 1 марта). Пока что для «России» это наиболее вероятный вариант работы. «Закрытие корсчета в банке-нерезиденте мало что значит для российского банка — он может работать через другое кредитное учреждение, у которого такой корсчет есть, — говорит Виктор Четвериков, генеральный директор Национального рейтингового агентства. — Так в 1990-е годы делали многие банки, избегая при этом дополнительных расходов и проверок со стороны западных банков. Сейчас такой практики почти нет, поскольку долгое время банки шли к тому, чтобы иметь собственные корсчета в иностранных банках и полноценную валютную лицензию. В случае с “Россией” мы видим обратный процесс».

Читать дальше