Эксперт Эксперт - Эксперт № 15 (2014)

Редакционная статья

section class="box-today"

Сюжеты

Мировые финансы:

Не пропустить волну

От реверансов толку мало

/section section class="tags"

Теги

Банк России

Банк "Россия"

Мировые финансы

Финансовые инструменты

Финансовая система России

Долгосрочные прогнозы

Банки

/section

Выборочные и, в общем, пока что безобидные санкции США в адрес ряда высокопоставленных российских персон и финансовых институтов возымели острую реакцию. Четырнадцатый по размеру активов в стране банк «Россия» в ответ на санкции в свой адрес решил разорвать бизнес-отношения со всеми зарубежными контрагентами, а заодно еще и отказался иметь дело с любой валютой кроме родных рублей — даже внутри России. С точки зрения попадания в общественные настроения ход, что и говорить, очень выигрышный. А учитывая вес и влияние акционеров, клиентов и партнеров банка, образующих одну из самых мощных в стране неформальных провластных бизнес-групп, можно не сомневаться, что дополнительные издержки, связанные с вынужденным подключением к валютным операциям клиентов «России» банков-посредников, будут компенсированы. Не исключено и возникновение ситуативной моды на обслуживание именно в этом патриотичном банке. Тем более что пример подал сам президент страны, открыв в «России» зарплатный счет. Уже через несколько дней его примеру последовал глава Чечни Кадыров.

figure class="banner-right"

figcaption class="cutline" Реклама /figcaption /figure

Существует ли вероятность того, что за «Россией» последуют и другие крупные кредитные учреждения и автаркичная рублевая зона внутри российской банковской системы будет расширяться? Доводя реконструкцию до предела, можно ли представить полностью замкнуто-рублевую банковскую систему РФ, которая через госкорпорацию ВЭБ осуществляет адресные сношения российских клиентов с нерезидентами?

Описанная система есть не что иное, как валютная монополия государства времен СССР. Все расчеты через Внешэкономбанк. Плюс сегмент розничной торговли внутри страны за инвалюту — за чеки в специализированных магазинах «Березка». Нерыночный валютный курс рубля. Хождение иностранной валюты внутри страны запрещается и наказывается. «Валютчиков» тогда сажали, были случаи смертной казни (дело валютчиков 1961 года).

Однако воспроизведение этой истории сейчас вряд ли возможно. Хотя бы потому, что нынешняя российская экономика существенно менее самодостаточна по сравнению с советской, а степень нашей сегодняшней интегрированности в мирохозяйственные связи гораздо выше. Уровень валютизации банковского сектора России все еще весьма высок. Примерно четверть активов и пассивов банковской системы номинирована в иностранной валюте. 10–15% средств банков привлечены или размещены за рубежом, у нерезидентов. 20% вкладов населения — валютные. И в этом нет ничего удивительного, если вспомнить, что торговый оборот с заграницей достигает 40% годового ВВП.

По линии трансграничных потоков капитала (займов, портфельных инвестиций) наша зависимость от зарубежных рынков тоже велика: внешний долг частного сектора составляет порядка трети ВВП, чуть менее четверти суммарного объема размещенных рублевых гособлигаций находится в портфелях нерезидентов, а доля нерезидентов-юрлиц в капитале главного госбанка страны — Сбербанка — составляет ни много ни мало 44%.

Из этого следует простой вывод: рассчитывая контрмеры в отношении санкций, а также стран и конкретных институтов, их применяющих, нам чрезвычайно важно придерживаться принципа разумной достаточности, тщательно взвешивать издержки, которые мы понесем сами, накладывая самоограничения на сношения с заграницей. «Назло дяде отморожу уши» — негодный принцип для страны, претендующей на роль одного из глобальных центров силы.

Впрочем, складывается впечатление, что накал эмоций на Западе в связи с присоединением Россией Крыма начинает спадать, уступая место более прагматичной линии поведения. А это значит, что эскалация экономических и финансовых санкций в отношении нашей страны становится менее вероятной. Мы получаем передышку и возможность заняться обустройством не только двух новых субъектов федерации, но и национальной платежной системы, обеспечивающей автономные карточные расчеты, независимые от возможных недружественных действий международных платежных систем.

Инициатива банка «Россия» отказаться от операций в иностранной валюте и от любых сношений с нерезидентами может быть осуществлена без больших потерь для банка и его клиентов. Однако если кампания за финансовый патриотизм будет шириться, издержки наших «антисанкций» могут превысить ущерб от исходных санкций США

section class="box-today"

Сюжеты

Курсы валют:

Куда ведет нас Центробанк

Рубль отыгрывается

/section section class="tags"

Теги

Курсы валют

Финансовая система России

Финансовые инструменты

Долгосрочные прогнозы

Вокруг идеологии

Рубль

/section

За прошедшие две недели банк «Россия», прежде мало чем выделявшийся на фоне остальных гигантов отечественной банковской сферы, оказался в центре общественного внимания и постепенно приобрел статус едва ли не национального героя. Началось все с того, что 21 марта в рамках санкций Министерства финансов США международные платежные системы Visa и MasterCard заблокировали проведение трансакций по картам «России», а американские банки заморозили его корсчета, лишив возможности проводить долларовые расчеты. Рейтинговое агентство Standard & Poor’s отозвало кредитный рейтинг банка. Причина санкций — подконтрольность «России» миллиардеру Юрию Ковальчуку, одному из фигурантов черного списка Белого дома. За «Россию» вступился президент Владимир Путин, открывший в банке зарплатный счет. Его примеру уже последовал глава Чечни Рамзан Кадыров, заявив в своем Instagram, что если банк не нравится США, то он уж точно надежный.

Затем события начали развиваться в нетривиальном ключе. Банк «Россия» заявил, что полностью отказывается от валютных операций и отныне будет работать только на внутреннем рынке и только с рублем. В подтверждение этих слов он закрыл корсчета в американских J. P. Morgan Chase и Bank of New York Mellon. Для российской банковской сферы это прецедент, и крайне любопытно, как демарш «России» скажется на бизнесе самого банка и его клиентов.

«Российская» империя

За 24 года существования банк «Россия» прошел путь от небольшого регионального банка до финансового института федерального масштаба.