Валентин Витковский - Трейдинг для начинающих

«Первое правило: никогда не теряй деньги. Правило второе: никогда не забывай правило первое». Уоррен Баффет.

Максим, судя по тому, что в баффетовском «Беркшире» просадки бывали под 50 %, это правило он вывел для жены, когда та посеяла портмоне с парой сотен долларов во время шопинга. ☺

Ну или Уоррен имел в виду таймфрейм от 20 лет. Тогда да – взяв любые двадцать лет его инвестиций, мы увидим, что он никогда не терял денег. А так – не. В смысле – даже Баффет терпел просадки на счете.

Отчего и почему? Оттого и потому, что рынок бывает в разных фазах.

Выше – «маленький» двадцатилетний фрагмент динамики счета фонда Баффета.

И мы можем сравнить этот фрагмент с фрагментом графика рынка. https://www.finam.ru/profile/mirovye-indeksy/d-j-ind/tehanalys-live-new/?market=6

График динамики счета схож с графиком рынка. На растущем рынке счет растет.

Но всегда ли рынок растет? Глянем за сто лет?

https://smart-lab.ru/blog/430222.php

Как видим, американский рынок тоже не всегда растет. Инвестиции – это тоже трейдинг, если не сказать больше: инвестиции – это спекуляции, но без плеча, на неограниченном таймфрейме и без стопов.

Инвестиции привлекательны тем, что убыток в них не фиксируются каждый день или неделю и потому они не столь регулярно досадны и очевидны (да и убыток в них обычно совпадает с общим кризисом, а на миру, как известно, и смерть красна).

Но как раз то, что убыток в инвестициях не очевиден и не фиксируется регулярным закрытием убыточных позиций и несет в себе дополнительный риск, инвестор не воспринимает его здесь и сейчас. И всегда надеется отыграться. Когда цена придет туда, куда нужно инвестору. Но при этих ожиданиях можно потерять контроль над общим риском…

Что тем более опасно и вероятно, так как трейдеры – люди с повышенным болевым порогом риска. Если бы мы были не склонны к нему – мы не занимались бы трейдингом. А уж если прибыль, умноженная на вероятность остаться безнаказанным, в разы больше безрисковой ставки дохода, то трейдер с большой вероятностью воспользуется такой возможностью. Это без пресловутой цитаты из «Капитала» о процентах, ради которых капиталисты готовы сломать голову. А ведь мы тоже немного – капиталисты, так как работаем с капиталом. А инвесторы – вдвойне капиталисты.

«Я не говорю, что нужно бежать сразу торговать на реал, чтобы накапливать опыт».

Ну так на демсчетах-то как раз опыт не приобретешь. На «демках» приобретается только опыт успешного нажатия кнопки «Reset». В смысле перезагрузить игру заново. А это очень хреновый опыт. Ибо в реале такой кнопки нет. В реале, впрочем, и игры нет…

Однажды, много лет назад, один коллега по институту, в котором я тогда работал, пригласил нас на дачу – «расписать пулечку». Это было в начале девяностых. Коллега весьма достойных интеллектуальных способностей при своей молодости уже изрядно поднаторел в «марьяже» на компьютере. И пригласил нас с другим коллегой, у которого, как и у меня, был некоторый (хотя и уже достаточно давний) опыт реального преферанса. Не профессионального, на большие деньги, но реального.

Для проверки своих навыков в игре с живыми людьми он нас и пригласил. Сверить, так сказать, курсы и левелы. Ну, сели мы без напряга и с небольшими ставками – чисто для интереса. Под пиво. Сначала все шло ровно. Наш молодой коллега понемногу стал от нас отрываться… Но вот на одной из раздач он ошибся в розыгрыше… И тут все поменялось. Лицо нашего коллеги покраснело [36] Ходит байка, что Цезарь, отбирая солдат в легионы, интересовался, бледнеет парень или краснеет в момент опасности. И отбирал тех, у кого – краснеет. Сейчас специалисты утверждают, что если в минуту опасности происходит под влиянием адреналинового впрыска прилив крови к голове (выражающийся в покраснении), то такой человек скорее покажет адекватную реакцию на экстремальную ситуацию. А если кровь отлила (побледнел), то кровоснабжение мозга нарушено, может и не успеть вовремя сообразить, что и как делать… ; он начал нервничать и действовать неадекватно – все чаще ошибаться. И проигрывать. Что произошло?

У него была молодость, интеллект и свежий опыт игры против компьютера, в котором он показал себя самым лучшим образом. А тут по полной включилась его психология: он был очень амбициозным юношей. В игре с компьютером все его ошибки и поражения оставались между ним и компьютером. И он всегда мог нажать кнопку «Reset».

Мы же со вторым коллегой хоть и подзабыли нюансы победных игровых действий, но за годы своего опыта (подзабытого) игры в преферанс уже достаточно поняли степень своей склонности к риску и свою реакцию на игровые победы/поражения. И для нас в принципе не было сверхзначимо, выиграем ли мы в дружеской компании или проиграем пару банок пива. А для него было важно – показать себя: перед нами и перед самим собой.

Ну вот и в трейдинге нам бывает важно показать себя. Жене, друзьям, другим трейдерам. Да и, в конце концов, себе. Через динамику счета. Ведь динамика счета каждый день показывает – крут ты, или не крут [37] А уж публичные счета показывают это еще четче. . И кнопка «Reset» здесь не сработает. Нет такой кнопки у трейдера.

А вот опыт игры на «демо» будет исключительно бесполезным, если не вредным. Потому что не включает вот этот фактор нашей личности, нашей психологии. Он приучает нас прощать себе то, что реальный рынок и мы на реальном счете себе не прощаем. Хотя учиться ходить по канату канатоходцу, наверное, лучше, постепенно поднимая высоту каната; но трейдеру важно не только научиться не бояться, но и учиться бояться: привыкать к страху и к постепенно нарастающим убыткам тоже может быть чревато потерей рефлекса страха убытков. А убытков все же надо бояться. Успешный трейдер получается, если удается объединить бесстрашие орла и осторожность наседки.

Высота нашего каната – внутри нас. И пока мы не встанем на него на достаточной высоте, мы мало чему научимся. А если чему и научимся, то не реальному трейдингу, а виртуальному. От которого придется переучиваться. А учиться всегда проще, быстрее и дешевле, чем переучиваться.

И даже быстро исправлять ошибку, вызванную неправильным нажатием кнопки, в действительности научиться проще и быстрее. Этот навык формируется только через реальную боль и убытки на реальном счете. Но если вы привыкнете на демосчете залипать в убыточных позициях или отыгрывать потерянное, повышая плечи или частоту сделок, то в реале это будет выливаться в тильт и неконтролируемые убытки.