Е. Саркисова - Риски в торговле. Управление рисками

Как уже говорилось, в процессе исследования риска необходимо учитывать специфику деятельности предприятия и уделять этому факту большое внимание. Причин для этого несколько. Во-первых, это позволит на самом начальном этапе исследования и анализа ограничить круг исследуемых рисков до такого комплекса, который присущ только данному виду деятельности и конкретно данному предприятию. В качестве примера можно привести фермерские хозяйства. Здесь нужно сразу же исключить исследование таких видов рисков, как валютные, но обязательно учитывать риски климатические. Во-вторых, необходимо учитывать специфику деятельности предприятий еще и с той целью, чтобы установить приоритет исследования профильных рисков, который требует рассмотрения прежде всего тех рисков, которые оказывают на деятельность данного предприятия наибольшее воздействие.

Ориентируясь на специфику деятельности коммерческих организации, выделяются следующие основные виды их деятельности:

1) монетарный сектор:

а) банковская деятельность;

б) страховая деятельность;

в) профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг;

2) реальный сектор:

а) производство промышленной продукции;

б) строительство;

в) производство сельскохозяйственной продукции;

г) деятельность в сфере услуг (торговля, общественное питание и т.д.);

д) материально-техническое снабжение и сбыт.

Исследования показали, что каждому из вышеперечисленных видов деятельности сопутствуют свои профильные риски.

Все риски, с которыми приходится сталкиваться каждому риск-менеджеру в своей работе по управлению рисками на предприятии, очень многообразны. Это многообразие характерно и для причин возникновения рисковых ситуаций. При этом степень важности причины возникновения риска подразумевает и равнозначную степень значимости самого наступления рискового события. Именно поэтому некоторые виды рисков требуют большего внимания, чем другие. Например, в силу неразвитой фондовой системы в России и отсутствия потребностей в большинстве финансовых инструментов не нашлось стимула к научным исследованиям, касающихся этих инструментов рисков, – кредитных и рыночных. Заметим, что в нынешнее время российскими специалистами по управлению рисками практически не затрагиваются проблемы, связанные с акционерным или долевым вложением капитала. Сейчас задачи рядового риск-менеджера в российских компаниях сведены в большинстве случаев к минимизации воздействия на деятельность компании технико-производственных рисков.

В развитой рыночной экономике огромное внимание экономических служб западных корпораций уделяется портфельным инвестициям, и основной задачей риск-менеджеров западных компаний все чаще является минимизация воздействия на деятельность компаний именно кредитных рисков.

В условиях современной российской экономики наблюдаются, хоть и не очень часто, случаи эмиссии ценных бумаг, в частности акций. Но независимо от этого в российских условиях роль кредитного риска не достигла еще такого уровня, как в западных странах. У российских риск-менеджеров есть все основания предполагать, что в процессе обновления основных производственных фондов отечественных предприятий и в процессе дальнейшего развития в России рынка ценных бумаг с целью расширения сфер финансирования могут произойти конкретные сдвиги в изменении направления их сфер деятельности [3] Риски предприятия как составная часть рисков // www.strategytoday.ru . И, таким образом, мы добьемся того, что основное внимание специалисты по управлению рисками станут уделять именно кредитным, а не технико-производственным рискам.

Далее рассмотрим, какие специфические виды рисков присущи конкретным видам деятельности.

Риски банковских организаций. Мнение специалистов в области изучения риска следующее: «Наиболее актуальной проблемой российских коммерческих банков является управление кредитным риском». Основываясь на некоторых имеющихся данных, можно сказать, что кредитный риск составляет 60% от общего объема рисков в банковской деятельности. Далее по степени влияния на деятельность банков следует операционный риск, доля которого составляет около 25% от объема всех рисков банковской деятельности. В российских условиях это прежде всего объясняется тем, что пока происходят только становление банковской системы и ее переход на электронные коммуникации.

Учитывая этот факт, уровень влияния рыночного риска на банковскую деятельность достаточно высок. Это объясняется тем, что все банковские операции связаны с такими рыночными категориями, как уровень процентных ставок и характеристика валютных курсов.

Есть еще и другие риски, которые хоть и не имеют столь большого влияния на реализацию банковской деятельности, как вышеперечисленные, но не принимать их во внимание не представляется возможным. Это, к примеру, риск ликвидности, который также отслеживается банками.

Если попытаться сравнить структуру рисков банка и предприятия, то напрашивается вывод о том, что значительное влияние на предприятие все же оказывает ряд внутренних рисков (технико-производственных), меньшее влияние по сравнению с банками имеют рыночные или внешние рынки. На предприятиях доля операционных рисков неизмеримо мала по сравнению с банковской деятельностью. Причина этого кроется в относительной стабильности деятельности предприятий по сравнению с банками, а также в разработке производственного цикла.

Вообще сравнивать деятельность банков и предприятий не совсем правильно, так как они не имеют прямой взаимосвязи друг с другом. Причина отсутствия взаимосвязи сфер деятельности банков и предприятий и связанных с этим рисков состоит в том, что банку обычно предстоит обслуживать огромное количество своих клиентов, но удельный вес риска, возникающего при работе с одним клиентом, незначительно влияет на общий уровень риска всей банковской деятельности.

Риски страховых компаний. Рассмотрение рисков страховых компаний можно начать с выделения нескольких видов рисков, присущих только страховой сфере. Многие российские экономисты предлагают свои классификации рисков страховых компаний, основываясь на различных факторах. Так, например, отечественными исследователями риска Р.Т. Юлдашевым и Л.А. Цветковой была определена классификация рисков страховых компаний на основании решений субъектов страхования. В то же время Э.А. Уткин попытался выделить страховые риски компаний, основываясь на их связи со страховой деятельностью.

При анализе страховых рисков в их общем виде приходим к выводу о том, что наиболее важным для страховой деятельности компании является риск операционный. Здесь имеется в виду влияние риска, связанного с действиями персонала. Это те виды рисков, которые принимаются по договору страхования. Риски, принимаемые по договорам страхования, по мнению Э.А. Уткина, являются самой обширной и наиболее приоритетной рисковой группой для страховой компании.