LibKing » Книги » popular_business » Ди Пауэр - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Ди Пауэр - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Тут можно читать онлайн Ди Пауэр - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей - бесплатно ознакомительный отрывок. Жанр: Business, издательство Array Литагент «Эксмо», год 2008. Здесь Вы можете читать ознакомительный отрывок из книги ознакомительный отрывок из книги онлайн без регистрации и SMS на сайте LibKing.Ru (ЛибКинг) или прочесть краткое содержание, предисловие (аннотацию), описание и ознакомиться с отзывами (комментариями) о произведении.
Ди Пауэр - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей
  • Название:
    Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей
  • Автор:
  • Жанр:
  • Издательство:
    Array Литагент «Эксмо»
  • Год:
    2008
  • ISBN:
    978-5-699-26993-8
  • Рейтинг:
    4/5. Голосов: 11
  • Избранное:
    Добавить в избранное
  • Ваша оценка:

Ди Пауэр - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей краткое содержание

Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей - описание и краткое содержание, автор Ди Пауэр, читайте бесплатно онлайн на сайте электронной библиотеки LibKing.Ru
Где взять деньги под создание нового перспективного бизнеса? Сколько стоит бизнес-идея и будет ли она работать? Эти и другие вопросы волнуют большое количество предпринимателей, нуждающихся в финансовой поддержке своих перспективных бизнес-планов. На помощь им могут прийти бизнес-ангелы. Бизнес-ангелы – это частные неформальные инвесторы, вкладывающие средства в малоизвестные молодые компании в ожидании роста их стоимости. Это состоятельные люди, обладающие не только финансовыми возможностями, но и колоссальным опытом по становлению и развитию собственного бизнеса. Привлечение капитала бизнес-ангелов является альтернативой стандартным формам инвестирования. Поднять до мирового уровня такие компании, как Apple, Body shop, Amazon, помогли в свое время именно их денежные средства. В книге в деталях описан процесс поиска и привлечения капитала бизнес-ангелов, особенности осуществления проектов с их участием. Приводятся лучшие методики организации сделок, создания команд и постановки бизнес-процессов в проинвестированных компаниях. Книга сопровождается комментариями экспертов Национального содружества бизнес-ангелов (СБАР) и других ведущих российских специалистов. Приводятся российские примеры бизнес-ангельского инвестирования. Издание будет полезно для предпринимателей на любой стадии развития бизнеса, а также самим бизнес-ангелам – действующим и потенциальным.

Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей - читать онлайн бесплатно ознакомительный отрывок

Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей - читать книгу онлайн бесплатно (ознакомительный отрывок), автор Ди Пауэр
Свет

Шрифт:

Сбросить

Интервал:

Закладка:

Сделать

Для прямых и венчурных инвестиций характерны инвестиционные цепочки: на разных этапах к финансированию компании подключаются все более крупные инвесторы (различные раунды инвестирования), а ее предынвестиционная стоимость при этом возрастает. Обычно раунды называют латинскими буквами – раунд A, раунд B, раунд C и т. д. При этом инвесторы предыдущего раунда имеют возможность осуществить полный или частичный «выход» на последующем раунде.

Для большинства венчурных проектов подобную цепочку проследить весьма сложно из-за закрытости и непубличности ранних стадий. Классическим примером такой цепочки является история интернет-магазина Amazon.com, о которой говорится в ряде учебных пособий (рис. 3).

Фото

Рис. 3. Инвестиционная цепочка на примере Amazon.com [10]


В российской практике подобный сценарий прослеживается в истории mail.ru.

• 1998 год: запуск сервиса mail.ru, разработанного компанией DataArt в рамках холдинга port.ru;

• 2001 год: port.ru сливается с Интернет-холдингом netBridge в единый сервис mail.ru. Среди первоначальных инвесторов netBridge был инвестиционный фонд NCH (New Century Holdings);

• 2003–2005 годы: изменение структуры собственности – акционерами стали концерн «Нефтяной», а также фонды Tiger Global Management, Digital Sky Technologies;

• 2007 год: продажа свыше 30 % акций port.ru южноафриканскому медийному холдингу Naspers Limited за 165 млн долл. Акции были приобретены у Tiger Global Management, Digital Sky Technologies;

• конец 2007 года: «Ренессанс-капитал» приобрел около 5 % Digital Sky Technologies – владельца mail.ru и odnoklassniki.ru. По данным прессы, стоимость 30 % mail.ru и 25 % odnoklassniki. ru, которыми владела Digital Sky Technologies, достигает полумиллиарда долларов, а точнее – 300 млн и 125 млн долл. соответственно.

Еще одной сделкой 2006 года, указывающей на «инвестиционную цепочку», является продажа части акций ЗАО «Интернет-проекты» (в том числе сервиса www.subscribe.ru) Российским технологическим фондом (РТФ) и Nordic Russian Management Company (NORUM). Новым владельцем стал международный инвестиционный фонд Digital Sky Technologies.

Краткая история и нынешнее состояние бизнес-ангельского инвестирования

Принципы бизнес-ангельского инвестирования не являются абсолютно новыми, поскольку небольшие по объему частные вложения в рискованные, но потенциально очень прибыльные проекты встречались во все времена, а некоторые из них оказывались весьма результативными.

В качестве инвестиций, предвосхитивших современный бизнес-ангельский сектор, можно считать следующие классические сделки:

• в 1878 году американские бизнесмены Дж. П. Морган и С. Траск профинансировали разработки Т. Эдисона в области электричества;

• Т. Сандерс и Г. Хаббард профинансировали в 1874 году компанию А. Белла, специализировавшуюся на разработке первых в мире телефонов; через несколько лет инвесторы смогли совершить очень удачный «выход»;

• вице-президент Стэнфордского университета и один из основателей Силиконовой долины Фред Терман инвестировал 538 долл. из собственного кармана в разработку осциллятора студентов Хьюлетта и Паккарда – основателей Hewlett Packard[3].

Многие другие технологические новинки, в силу их рискованности, также обретали воплощение на рынке благодаря частным инвестициям, осуществленным на начальной стадии развития проекта. Таким образом, «посевные» инвестиции неоднократно выступали в роли катализатора технологического прогресса и инноваций в рыночной экономике и приносили стартовым инвесторам очень высокие прибыли.

В середине ХХ века развитие общества потребления и рост военных расходов в США обусловили быстрый рост спроса на высокотехнологическую продукцию – прежде всего на машины, оборудование, компьютеры, что обусловило приток капиталов в сектор частных высокорискованных инвестиций ранних стадий и спрос на потенциально прибыльные инвестиционные проекты.

Рост объемов стартовых инвестиций привел к объединению капиталов инвесторов, стандартизации формы совместного инвестирования, созданию инфраструктуры, вовлечению в эту сферу крупных институциональных инвесторов – банков, страховых компаний, пенсионных фондов, корпораций. Результатом этого процесса стало рождение венчурной индустрии в современном понимании сначала в США, а затем в Европе. Венчурная индустрия и взяла на себя роль основного финансового двигателя развития инновационных компаний. Благодаря венчурному капиталу получили финансирование такие компании, как Intel, Microsoft, Genentech, Apple, Hotmail и многие другие лидеры рынков.

За прошедшие несколько десятков лет в прямом и венчурном инвестировании уже возникли свои стандарты, правила и традиции – терминология, управленческие приемы, методы оценки проектов, критерии успеха инвестиций и сравнения проектов между собой, способы диверсификации рисков. Бурное развитие получил венчурный сектор в «эпоху горячего Интернета» в 1990-е годы (рис. 4).

Фото

Рис. 4. Объем прямых и венчурных инвестиций в США

Данные: PricewaterhouseCoopers MoneyTree™ Report.


По данным Национальной ассоциации венчурного капитала США (NVCA) и аналитического агентства Global Insight, американские компании, использовавшие венчурный капитал в период с 1970 по 2005 год, в совокупности создали 10 млн новых рабочих мест и принесли свыше 2,1 трлн долл. дохода. В них занято около 9 % рабочей силы частного сектора США и создается 16,6 % ВВП.

Во многих странах существуют юридические и консалтинговые бюро, специализирующиеся в венчурной сфере, а также ассоциации прямого и венчурного инвестирования, объединяющие большинство крупных инвесторов в той или иной стране. Складывается венчурная инфраструктура и в России. Функционирует Российская ассоциация прямого и венчурного инвестирования (РАВИ).

Приток денежных средств в венчурные фонды и участие в них крупных институциональных инвесторов, с их жесткими требованиями относительно рисков, способствовали постепенному изменению инвестиционных приоритетов. В результате инвестиции венчурных фондов «сдвинулись» в сторону менее рискованных проектов более поздней стадии с инвестициями 1–5 млн долл. и более, чему поспособствовал и интернет-кризис 2000 года.

На рынке образовался «финансовый разрыв» (equity gap) – ситуация, когда спрос на «посевные» инвестиции объемом до миллиона значительно превышал предложение. Уход венчурных фондов из сферы «посевного» финансирования повлек за собой рост числа частных инвесторов начальной фазы – бизнес-ангелов, уже заявивших о себе как об особом секторе, нетождественном венчурному. Впрочем, довольно большое их количество появилось еще в 1990-е годы, когда высокие технологии предоставляли возможности получения очень быстрой прибыли.

Читать дальше
Свет

Шрифт:

Сбросить

Интервал:

Закладка:

Сделать


Ди Пауэр читать все книги автора по порядку

Ди Пауэр - все книги автора в одном месте читать по порядку полные версии на сайте онлайн библиотеки LibKing.




Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей отзывы


Отзывы читателей о книге Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей, автор: Ди Пауэр. Читайте комментарии и мнения людей о произведении.


Понравилась книга? Поделитесь впечатлениями - оставьте Ваш отзыв или расскажите друзьям


Прокомментировать
Большинство книг на сайте опубликовано легально на правах партнёрской программы ЛитРес. Если Ваша книга была опубликована с нарушениями авторских прав,
пожалуйста, направьте Вашу жалобу на PGEgaHJlZj0ibWFpbHRvOmFidXNlQGxpYmtpbmcucnUiIHJlbD0ibm9mb2xsb3ciPmFidXNlQGxpYmtpbmcucnU8L2E+ или заполните форму обратной связи.
img img img img img