Виктор Першиков - Неэффективное большинство. Роль индустрии в становлении розничных трейдеров

В трейдинге не существует алгоритма достижения успеха, руководствуясь которым человек бы без труда мог пройти весь путь и стать стабильно зарабатывающим трейдером. Но, порою, создается впечатление (разумеется, не без помощи индустрии), что такой алгоритм есть и нужно всего лишь решить несколько вопросов, сформировать системный подход к торговле на рынках, и voila – вы в числе биржевой элиты.

Индустрия трейдинга полна предрассудков, передающихся из поколения в поколение. Эти предрассудки охватывают все сферы трейдинга, начиная от выбора финансовых рынков для торговли (где одни «хорошие», и на них можно заработать, а другие «плохие», где отсутствует регулирование и трейдинг там похож на казино, игру), заканчивая эволюцией торговли, в которой сейчас наблюдается переход от попрекаемого дискреционного (discretionary) к алгоритмическому (quantitative) трейдингу, основанному на системности и алгоритмизации деятельности. Необходимость этого перехода диктуется индустрией, и в этом смысле он выгоден, как всегда, только самой индустрии.

Разум розничных трейдеров забит таким количеством информации, что они попросту не в силах увидеть, в какую игру с ними играют. Трейдеры в принципе предпочитают не замечать недостатков, когда речь идет о достоинствах цели на выбранном им пути. А цель действительно заманчива, и стремление человека на пути к ней оказывается настолько искренним, что он попросту не замечает «сигналов опасности», появляющихся, когда трейдер начинает что-то делать против своего «я». Ведь если человеку, например, уготовано заниматься инвестициями, открывать долгосрочные сделки и получать солидную прибыль, зачем тогда ему, в угоду популярного в индустрии дейтрейдинга, пытаться торговать на краткосрочных колебаниях, не видя ожидаемых результатов?

В то же время, любой человек ищет самый простой путь к достижению цели, и индустрия, зная это, активно использует данное знание в своих целях. «Вы думаете, что вам нужен технический анализ? Мы научим вас! Хотите тестировать торговые системы? Как вам будет угодно, хоть сейчас! Считаете, что вам больше подойдут советы опытных трейдеров? Добро пожаловать!»

Я не могу сказать, что сформированные установки и стереотипы в сфере трейдинга, которые ведут к созданию неэффективного большинства, были созданы специально. Навряд ли кто-то из сильных мира сего действительно задумывался о необходимости создания условий, при которых трейдерам кажется, что они развиваются, а на самом деле остаются на месте. Появление индустрии трейдинга – свершившийся процесс, в котором были заинтересованы обе стороны: и брокеры, желающие увеличения доходов от собственного бизнеса, и трейдеры, которым нужны были ответы на их вопросы и легкий путь к успеху.

Индустрия онлайн-трейдинга – это преграда между человеком и финансовым рынком. Она напоминает мне длинную и высокую стену, сплошь обклеенную графиками с паттернами и техническими индикаторами, вырезками из книг, фотографиями успешных биржевиков. За этой стеной находится сам рынок, и то, что происходит на нем в эту самую секунду, но трейдер попросту не видит его. Индустрия совершенно не дает человеку такого шанса, погружая его в иллюзию того, что он торгует на финансовых рынках, тогда как он просто смотрит на стену.

Для того чтобы добиться желаемых результатов, эту стену необходимо разрушить.

С начала 80-х годов прошлого века технический анализ финансовых рынков стал чуть ли не единственным инструментом, при помощи которого розничные трейдеры зарабатывают деньги на финансовых рынках. Его популярность в настоящее время настолько велика, что редкий трейдер, даже начинающий, не слышал про основные концепции и элементы этого вида анализа. Технический анализ активно применяется трейдерами в банках, инвестиционных и брокерских компаниях, а некоторые из его направлений нашли свое применение вне финансовых рынков: при помощи технического анализа исследуют историческое развитие государств, экономику отдельных стран, и даже природные процессы, которым, также как и движениям цен на рынке, присуща цикличность.

Повсеместное распространение технического анализа, который на международной арене продвигается крупными некоммерческими организациями, вкупе с развитием сети Интернет, дало возможность любому розничному трейдеру и инвестору взять данный инструмент анализа на вооружение. И если в давние времена технический анализ был уделом лишь небольшого числа «чартистов», которые предпочли его тикерной ленте, то в настоящее время другие методы считывания рыночной информации, популярные в прошлом, кажутся большинству неэффективными и малоинформативными.

Вместе с тем, на современном этапе развития финансовых рынков большинство специалистов, применяющих технический анализ в своей ежедневной работе, отмечают, что этот вид анализа не развивается. В нынешнем виде розничные трейдеры используют те инструменты технического анализа, которые создавались в 80—90-х годах прошлого века, а некоторые из концепций участники рынка черпают из еще более ранних отрезков времени: так, например, тренды и ценовые модели были известны и описывались аналитиками еще в 30-х годах прошлого столетия [2]. Что касается таких популярных инструментов, как индикаторы и осцилляторы, то, невзирая на большое количество различных новых формул для описания ценовых изменений, самыми популярными индикаторами остаются классические инструменты, созданные как раз в годы появления персональных компьютеров. К таким индикаторам относятся «Полосы Боллинджера», «Parabolic SAR», осцилляторы MACD и RSI.

Классический технический анализ финансовых рынков базируется на нескольких постулатах, основными из которых являются два:

1. Движение цен подвержено тенденциям.

2. История повторяется.

В наши дни среди розничных трейдеров индустрией активно пропагандируется второй постулат, касающийся повторяемости ценовых изменений, именно на основе которого, согласно общепринятым канонам, трейдер может зарабатывать деньги. Проще говоря, ценовые модели, такие как графические паттерны (модели разворота и продолжения тенденций), формировавшиеся в прошлом, обязательно будут встречаться на рынке в будущем, и эта закономерность становится для большинства трейдеров основополагающей в трейдинге.

В свою очередь, первый постулат, согласно которому цены на рынках движутся по трендам, воспринимается людьми как данность, и важность присутствующих на финансовых активах тенденций, отодвигаемая поиском повторяющихся паттернов, уходит на второй план. Это порождает стремление определенного числа трейдеров открывать сделки против основных тенденций, рассчитывая либо поймать откат, либо предугадать момент, после которого тренд поменяет направление.