Григорий Лолиш - Научите меня играть. Учебник биржевой игры для начинающих

Когда же большинство людей «запирает» капиталы в банке, вместо того, чтобы вкладывать в экономику – увеличивать объёмы бизнеса, набирать больше сотрудников, разрабатывать новые проекты, наращивать материально-техническую базу и так далее – развитие бизнесов замедляется. Всё идёт в обратном порядке. Прибыль предприятий снижается, возрастает уровень безработицы, покупательная способность населения снижается, спрос на потребительские товары падает. На падение спроса рынок отвечает снижением цен. (Расстроенные продавцы снижают цены, чтобы продавать скапливающийся в избытке товар). Индекс потребительских цен, стало быть, опускается, инфляция взята под контроль.

Вот так используя учётную ставку, в зависимости от уровня индекса потребительских цен, государство борется с инфляцией. Это как кран на кухне – нужна вода, приоткрываем кран, наполняем бутыль экономики. Бутылка заполнена, вот-вот побежит через край, наступит инфляция. Чтоб её избежать закручиваем кран. Учётная ставка является оружием государства в борьбе с инфляцией.

Биржевые трейдеры внимательно следят за макроэкономической статистикой публикующейся в СМИ. Если индекс потребительских цен поднимается по сравнению с предыдущим периодом – месяцем, кварталом, полугодием, годом, следует ожидать, что центрбанк объявит о повышении учётной ставки и вскоре после этого активность на рынках (в том числе и на рынке ценных бумаг) снизится.

А теперь вернёмся в лес, из которого мы начали путь в этой главе: «В зависимости от уровня инфляции, в апреле центральный банк примет решение о повышении или понижении учётной ставки». Надеюсь, что всё встало на свои места и это для вас больше не лес, а безобидное предложение, в котором всё совершенно понятно.

В заключении отметим то, что сама по себе информация об уровне инфляции за какой то один период ничего не даст. Инфляция познаётся в сравнении с уровнем за предыдущий или предыдущие месяцы, кварталы, годы. К примеру, вы узнаёте из газет, что индекс потребительских цен за последний год составил восемь процентов. Ну и что? Много это или мало? У разных стран разные уровни экономики. Для какого то государства уровень инфляции в восемь процентов является нормой, для другого это очень высокий уровень, для третьего низкий и так далее. Для того, чтобы выяснить как обстоит дело в той стране которую вы анализируете, вам следует сравнить эту цифру с уровнем инфляции за предыдущий год. Допустим, он равняется пяти процентам. Вот теперь всё как на ладони – вы видите, что инфляция в прошлом году повысилась на три процента по сравнению с позапрошлым годом. Это в свою очередь может означать (если прочие переменные неизменны), что экономика на месте не стояла, а продвигалась вперёд. Но если эти тенденции сохранятся, то следует ожидать того, что центральный банк повысит учётную ставку и экономическое развитие замедлится.

Другим важным индикатором состояния экономики государства, является уровень безработицы .

Увеличение уровня безработицы говорит о том, что экономическое развитие в стране замедляется. Так же как и данные об инфляции, данные о безработице следует сравнивать с показателями за прошедший период по этой же стране. Скажем, в США уровень безработицы может быть выше, чем, например, в Перу, но при этом экономика США намного сильнее, чем экономика Перу. Вот если мы увидим, что уровень безработицы в Соединённых Штатах резко увеличился по сравнению с прошлогодним уровнем безработицы в тех же Соединённых Штатах – вот это даёт право сделать вывод о замедлении экономического развития в США.

Как мы видим, макроэкономические переменные – инфляция, безработица,

учётные ставки – тесно связаны между собой и изменение одной переменной отражается на других. Если учётная ставка повышается, то инфляция падает, а безработица увеличивается. (При повышенных процентов на вклады люди предпочитают банковские счета, всевозможные пенсионные и другие накопительные программы и меньше занимаются бизнесом. Уровень зарплат снижается, покупательная способность населения понижается, товары дешевеют и это толкает инфляцию вниз, ну а безработица увеличивается).

Если же учётная ставка, напротив, снижается, то всё идёт в противоположном порядке и в результате инфляция увеличивается, а безработица снижается.

Наряду с информацией об уровне инфляции и безработицы, для анализа и прогнозирования рынка важны данные о размере национального валового продукта (НВП) Концепция национального валового продукта чрезвычайно проста. НВП – это стоимость всех произведённых в государстве за определённый период товаров (продуктов, выплаченных зарплат, услуг, сервиса и т. д.). Обычно он высчитывается за год. Государство, как и каждое коммерческое предприятие, подводит в конце года итоги своей экономической деятельности. Бухгалтерии больших и малых компаний, корпораций, трестов, комбинатов тщательно подсчитывают затраты, определяют доход, выводят чистую прибыль. Эти данные проверяются аудиторами, фиксируются государственными налоговыми службами и суммируются для определения НВП. Чем выше экономическая активность в государстве, тем выше НВП.

Внимание – вопрос. Центральный банк принимает решение об увеличении учётной ставки. Как, по-вашему, это может отразиться на национальном валовом продукте?

Если вы внимательно прочитали начало этой главы, то с ответом не должно возникнуть особых проблем. Итак, вероятнее всего, повышение учётной ставки вызовет снижение размера НВП, так как больше денег окажется в банках и меньше пойдёт на развитие производства.

Что ж – вы дочитали до этих строк, значит, вы перешли Рубикон. Макроэкономика вас не напугала, а значит вы обладаете мотивацией и целеустремлённостью. Знаний не хватает, но они придут. Удача? Только игра даст ответ на этот вопрос.

Итак, нами рассмотрены концепции основных макроэкономических переменных, понимание которых важно для биржевого трейдера. Знание законов спроса, предложения, эластичности, помогут вам глубже понимать графики биржевых котировок. Вы будете не просто с важным видом рассматривать, напоминающие кардиограммы линии, но разглядите скрытые за ними и невидимые для неуча, шестерёнки ценовых механизмов, расслышите приглушённый глубинный скрип переключения с одной цены на другую.

Что касается, трёх важнейших индикаторов состояния экономики государства – инфляции, безработицы, национального валового продукта – то они вам в нужный момент подскажут, в какую сторону идти, чтобы не заблудиться в лесу.