Дэвид Стивенсон - Лайфхаки богатых людей. 50 способов разбогатеть

Довод, по моему мнению, определяющий.

Мы позволяем энтузиазму взять верх над рациональной стороной, что приводит к плохим долгосрочным результатам. Однако можно избежать этих инвестиционных ошибок, если соблюдать три простых правила.

Зачастую лучшие инвестиции получаются при наименьших ожиданиях, которые в итоге приводят к наиболее высокому результату. Моя собственная стратегия заключается в том, чтобы изучать любые активы, пригодные к инвестированию, остановившись на доходах частных секторов или компаний в последние 12 месяцев. Я ищу те фирмы или идеи, которые просто-напросто потеряли популярность, разочаровав «Его Величество Рынок». Простым примером может служить рассмотрение ежедневного списка акций, которые достигли наиболее низкой отметки в 52 недели. Большая часть этих акций вполне оправданно провалилась, однако изредка можно найти достойный потенциал. Изучив его, вы обнаружите, что, несмотря на неудачу на рынке, это – вполне устойчивый бизнес. Как только убедитесь в этом – покупайте, надеясь, что компания окупится в будущем!

Если хотите увидеть долгосрочную перспективу роста, примите во внимание пример Китая. Величественная экономика азиатской сверхдержавы несколько сбавила обороты в последние годы, продолжая держать уровень, сопоставимый с западными странами.

Рост доходов инвесторов первого эшелона подкрепляет ожидания тех, кто находится внизу. Верно и противоположное: зачастую намного мудрее инвестировать в такие «скучные» страны, как Бельгия (заранее приносим извинения нашим бельгийским читателям) – из-за того, что они растут медленнее, но стабильнее. Двигателем в данном случае является энтузиазм инвестора и поток капитала. В Китае капитал вливается в бизнес в поиске этого неуловимого роста. Слишком много денег вкладывается в небольшое количество достойных бизнес-возможностей, в то время как остальные средства просто расходуются на заводы, не приносящие прибыли, которые множатся со страшной силой. Этот капитал обостряет соперничество между фирмами, что приводит к снижению прибыли и призывает к еще большим вложениям.

Наконец, до инвесторов доходит, что прибыль не растет и они не зарабатывают деньги. Они покидают рынок, как только лопается этот мыльный пузырь.

В «скучных» местах, таких как Бельгия, национальные темпы роста могут стать отличной перспективой. Фирмы реагируют на это усилением рентабельности, удовлетворяя инвесторов щедрыми дивидендами.

Какова мораль данной истории? Чем «скучней», тем лучше!

Моя последняя стратегия удивительно проста и основана на мною разработанной истине: цена всегда имеет значение. В то время, что я пишу данные строки, стоимость элитного жилья в центре Лондона растет в бешеном темпе (надеюсь, к тому времени, когда вы будете читать данную книгу, ситуация изменится).

Складывается ощущение, что в этой схватке за место под солнцем – непременно в центре Лондона! – цена уже не имеет значения.

Вздор! Совершенно нелепая теория! Все рынки подвержены необоснованным скупкам ценных бумаг; цена, которую вы платите, всегда имеет значение. В обратном случае вы пробудете богатым совсем не долго.

Обсуждая прирост, я предложил разделение акций на «растущие» и «устойчивые». Это может показаться сложным для большинства читателей, но в реальности у них не остается иного выбора, кроме как принять данное разделение. Многие инвесторы фондового рынка утверждают, что они не относятся ни к одной из приведенных групп, однако в действительности имеют тенденцию сторониться фондов и фирм, которые не приходятся им по вкусу на тот момент, но используют те, что имеют огромный потенциал. Это простая и очень опасная форма инвестирования в рост, т. е. скупка всего, с виду привлекательного.

Я считаю, что рост зачастую является опасной иллюзией. Хотел бы я в свое время инвестировать в Google, к примеру, однако сегодня я рад, что, подождав несколько лет, приобрел акции по наиболее низкой цене. Наличие подозрительности в отношении роста не означает, что необходимо избегать фирм со значительным ростом. Это лишь знак к тому, что следует вкладывать в них – после того как остальным стало скучно и они переключились на что-то другое.

Чтобы объяснить привлекательность эмоциональных активов, позвольте начать с короткого рассказа.

В период после глобального финансового кризиса 20082009 годов богатые типы начали исчезать из виду. Газеты были полны историй об инвестиционных банках, которые обанкротились, и трейдерах, которых выгнали на улицу; однако те, кто следил за инвестиционными рынками, знали другое.

Да, у финансовых повелителей Вселенной был не очень приятный год, но давайте будем честны – они продолжали зарабатывать огромные деньги.

Потеря миллионов долларов бонусов за год-два была, очевидно, печальной, но многие представители финансовой элиты по-прежнему получали огромные суммы; в течение двух или трех лет даже те потерянные миллионы долларов начали возвращаться.