Авраам Смит - Денежное озеро

Денежная иллюзия еще одна причина, почему государства так любят ползучую инфляцию. Когда цены растут быстрее, чем зарплаты, население просто не замечает, что беднеет. Таким образом низкая инфляция помогает государству убить одним выстрелом сразу несколько зайцев: стимулировать и оздоровить экономику, не допустить возникновения дефляции и сопутствующих ей кризисов, и кроме этого, обложить граждан незаметным «инфляционным» налогом. Поэтому инфляцию называют налогом на бедность, так как наиболее необеспеченные слои населения теряют от нее больше других.

Подозреваю, что у некоторых граждан, возникла мысль, что правильно было бы зафиксировать цены административными способами. Во многих странах проводились подобные эксперименты. Когда цены устанавливает государство, на уровне ниже равновесного рыночного, основанного на соотношении спроса и предложения на товарном рынке, то инфляция переходит в скрытую форму. Итог подавленной или скрытой инфляции всегда один – товарный дефицит. Товары начинают просто исчезать из продажи, и возникает «черный» рынок. Это подтверждает опыт Кубы, Венесуэлы и многих бывших социалистических стран.

Реальность, вне зависимости нравится вам или нет, такова, что умеренная инфляция наименьшие зло из других возможных зол. Она понемногу обесценивает деньги, но другие варианты намного хуже. Кроме того, у инфляции есть одно свойство, которое заставит вас ее полюбить: индекс цен на активы обычно опережает рост цен на потребительские товары и стоимость денег. Поэтому вследствие инфляции владельцы активов только богатеют. Таким образом, став инвестором, вы можете превратиться их из жертвы инфляции в ее бенефициара.

«Если бы все то, что блестит, было золото – золото стоило бы много дешевле».

Мигель де Сервантес

Золото несколько тысячелетий выполняло функцию денег. Для этого оно идеально подходит: редко встречается, хорошо поддается обработке, отлично хранится и его трудно подделать. Поэтому многие люди считают, что цена золота всегда была стабильна или только растет. Однако в истории есть несколько случаев, когда его цена значительно изменялась.

В 1324 – 1325 годах малийский султан Манса Муса, самый богатый человек в истории человечества, с караваном золота и со свитой до 80000 человек пересек Сахару, совершая хадж в Мекку. Его паломничество продолжалось около года. Султан щедро раздавал золото беднякам, и покупал товары, невзирая на непомерно завышенные цены, а в каждом городе, который правитель проезжал в пятницу, он приказывал строить мечеть. Он так много подарил и потратил золота, что в Египте, Аравии и даже во всем Средиземноморье на последующие, как минимум, десять лет произошло сильное обесценивание золота. Интересно, что на обратную дорогу ему пришлось занимать 50000 динаров. В XVI веке после открытия Америки в европейские страны из Мексики и Перу стало поступать золото и серебро в огромных количествах. Производство серебра выросло в 60 раз. Это вызвало в Европе рост цен на товары в 2.5-4 раза. Испания первой и в наибольшей степени испытала «революцию цен», так как она получала 80% колониальных богатств. Это привело к коллапсу денежного обращения и деградации экономики. Все отрасли, не связанные с колониальной торговлей приходили в упадок. Экономически активные слои населения уезжали в колонии, в поисках возможности лёгкого обогащения.

В середине XIX века началась разработка калифорнийских и австралийских золотых рудников. Это вызвало рост добычи золота более чем в шесть раз, что спровоцировало увеличение во всем мире цен на товары на 25-50%.

В золотых деньгах большая товарная составляющая. Поэтому при росте предложения – цена на товар начинает снижаться. В результате прилив больших масс золота приводил к повышению цен, так как стоимость товаров стала выражаться в большем количестве металла.

Нечто подобное происходило с солью. Несколько столетий назад соль была очень дорогой, и даже кое-где играла роль денег, но когда ее научились добывать в больших количествах – она резко подешевела.

Тем не менее и сейчас многие мечтают восстановить «золотой стандарт», чтобы бумажные деньги были обеспечены золотом.

Подобные эксперименты уже проводились. Так, в 1925 г. министр финансов Великобритании Уинстон Черчилль привел фунт к курсу, который был до начала Первой мировой войны. При этом Министерство финансов проводило политику бюджетной экономии. Это привело к возникновению дефляции и парализовало экономический рост. В итоге Великобритания в 1931 году перешла на свободный плавающий курс фунта стерлингов.

В США одной из причин Великой Депрессии была дефляция, возникновению которой способствовал «золотой стандарт». Его частичная отмена помогла преодолеть кризис.

Как видим, «золотой стандарт» не является панацеей. Он не гарантирует защиту валюты от девальвации, но может спровоцировать разрушительную для экономики дефляцию. Кроме того, когда говорят, что современные деньги ничем не обеспечены – это неверно. Современные деньги фактически являются долговыми расписками государства, которые обеспечиваются налоговыми поступлениями. Поэтому решающим фактором надежности денег выступает доверие к государству-эмитенту данной валюты.

«Есть два признака благополучия государства: богатство и доверие к государству».

Демосфен

Деньги являются мерой стоимости и средством обмена различных товаров и услуг. Надежность валюты государства-эмитента зависит от доверия к правительству страны. Его способности поддерживать на стабильном уровне покупательную способность денег, политическую устойчивость, и обеспечить защиту частной собственности. Когда эмиссия денег выходит из-под контроля, то это приводит к стремительному обесцениванию национальной валюты.

Так, в Зимбабве под «мудрым» руководством Роберта Мугабэ печатание денежных знаков приняло фантастические размеры, а инфляция в 2008 году составила 231 000 000 %. 1 августа 2008 года Центробанк Зимбабве принял решение деноминировать зимбабвийский доллар в 10 000 000 000 раз. То есть 10 миллиардов старых ZWD стали равняться 1 новому доллару. Но это не помогло остановить инфляцию, менее чем через полгода, 16 января 2009 года, уже была выпущена в обращение купюра номиналом в 100 000 000 000 000 (100 триллионов) зимбабвийских долларов.