Роберт Кийосаки - Поднимите свой финансовый IQ

Изучение рынка, в том числе и рынка недвижимости, – это важнейшая часть финансового образования инвестора. Те из них, кто работает на рынке недвижимости, тоже используют своеобразные «опционы». Здесь опционом на покупку считается предоплата. Если вы играете на разнице цен, а рынок вдруг пойдет на спад, последствия такого шага могут оказаться катастрофическими.

Большинство моих инвестиций в объекты недвижимости основываются на квартплате и операционных расходах, поэтому колебания рынка меня не очень затрагивают. И хоть я время от времени приобретаю и продаю недвижимость накоротке, особенно если кто-то готов выложить за нее сумму, значительно превышающую цену покупки, все же, как правило, мои сделки сводятся к тому, что я инвестирую в дома и планирую доход от них на длительный срок.

Тем, кого интересуют вложения на плавающем рынке, я могу предложить настольную игру «Денежный поток 202», в которой вы учитесь оперировать деньгами. Это продолжение и дополнение «Денежного потока 101», которую я настоятельно рекомендую освоить прежде, чем переходить к «Денежному потоку 202».

По всему миру сейчас организованы клубы «Денежный поток», где люди изучают правила и основы игры, прежде чем приобрести ее. Финансовое образование необходимо всем, кто хочет максимально использовать эффект рычага.

7. То, что финансовые консультанты называют диверсификацией, на самом деле таковой не является.Есть две причины, по которым рекомендуемые ими действия нельзя назвать настоящей диверсификацией. Во-первых, все инвестиции осуществляются только в одну категорию активов – ценные бумаги. Когда 9 и 10 августа 2007 года произошел биржевой обвал, то никакая диверсификация не смогла защитить бумажные активы. Во-вторых, инвестиционные фонды сами по себе уже являются диверсифицированными вложениями. Это причудливая смесь хороших и плохих акций. Когда вы покупаете паи нескольких инвестиционных фондов, то это то же самое, что купить себе несколько разных пачек мультивитаминов. В этом случае может повыситься разве что ценность вашей мочи.

Профессиональные инвесторы диверсификацией не занимаются. Уоррен Баффет заявляет: «Диверсификация – это защита от невежества. Тому, кто знает, что он делает, диверсификация не нужна».

Богатый папа спрашивал: «От чьего невежества вы собираетесь защищаться: от своего, от невежества своего финансового консультанта или от того и другого вместе?»

Профессиональные инвесторы заменяют диверсификацию двумя вещами. Во-первых, они сосредоточивают все свои усилия только на отличных инвестициях. Это позволяет сэкономить деньги и добиться высоких доходов. Во-вторых, они прибегают к различным защитным мерам, в частности к страхованию. Так, например, банк требует, чтобы мой 300-квартирный жилой дом был застрахован на все случаи жизни. Если он сгорит, то страховая компания выплатит за меня кредит и построит его заново. Самое главное, что стоимость страхования входит в квартплату.

Я не люблю инвестиционные фонды по двум причинам: во-первых, банки не выдают кредиты под покупку их паев, а во-вторых, ни одна страховая компания не выпишет мне полис от катастрофических потерь, если вдруг фондовый рынок рухнет (а обвалы рано или поздно происходят на всех рынках).

Именно целенаправленные действия, а не диверсификация являются ключом к более сложным приемам использования рычагов, высоким доходам и низкой степени риска. Но целенаправленность требует высокого финансового интеллекта, приобретение которого начинается с понимания, для чего вы занимаетесь инвестированием. В мире денег существует две цели, ради которых инвесторы вкладывают деньги, – прирост капитала и денежный поток.

1. Прирост капитала.Многие считают инвестирование рискованным делом, потому что вкладывают деньги ради прироста капитала. В большинстве случаев такие инвестиции представляют собой азартную игру или спекуляцию. Если человек покупает акции, паи инвестиционного фонда или недвижимость в расчете на то, что впоследствии они вырастут в цене, то его цель – прирост капитала. Например, если бы я приобрел жилой дом за 17 миллионов долларов, надеясь, что смогу продать его за 25 миллионов, то это был бы типичный случай вложения денег ради прироста капитала. Однако, как многим известно, в некоторых странах прирост капитала облагается повышенными налогами.

2. Денежный поток.Инвестирование ради создания денежного потока менее рискованно и к тому же обеспечивает постоянный доход. Если я отношу свои сбережения в банк и кладу их на депозит под 5 процентов, то это инвестирование в денежный поток. Получение процентов практически не связано с риском, но проблема в том, что доход очень мал, а налог на него может оказаться очень высоким. К тому же доллар постоянно обесценивается. Когда я приобрел многоквартирный жилой дом, то тоже инвестировал в денежный поток. Разница в том, что я создал денежный поток на деньги банка и обеспечил значительно более высокую отдачу, а налогов заплатил меньше.

Большинство финансовых консультантов советуют в молодом возрасте вкладывать деньги в фонды, которые полностью реинвестируют накопленные проценты. Это вложение ради прироста капитала в чистом виде. В пожилом возрасте они рекомендуют перевести сбережения в фонды, выплачивающие ежегодную ренту. Другими словами, их совет сводится к тому, что инвестирование ради создания денежного потока более пригодно для людей пенсионного возраста, так как оно менее рискованно и более надежно.

В зависимости от целей вложения денег можно выделить три основных типа инвесторов:

1. Те, кто инвестирует ради прироста капитала.На фондовых биржах таких людей называют трейдерами , а на рынках недвижимости – флипперами . Их цель состоит, как правило, в том, чтобы купить подешевле, а продать подороже. Если взглянуть на квадрант денежного потока, то трейдеры и флипперы фактически располагаются в секторе С, а не И. Их считают не инвесторами, а профессиональными спекулянтами. Кроме того, в Америке трейдеры и флипперы облагаются повышенными налогами как представители свободных профессий и не пользуются льготами, которые дает сектор И.

2. Те, кто инвестирует ради создания денежного потока.Одни инвесторы любят вкладывать деньги в накопительные счета или облигации из-за возможности получать постоянный доход. Другим особенно нравятся муниципальные облигации, потому что доходы от них не облагаются налогом. Если, например, вы купили не облагаемую налогом муниципальную облигацию, дающую 7-процентный доход, то фактически ее можно приравнять к инвестиции, дающей доход в размере 9 процентов, с которого уплачиваются налоги.