Джон Богл - Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных» фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях

[78] На основе моего доклада в рамках цикла лекций в Маклейн-Хаус, организуемого Принстонским университетом, 15 марта 2007 г.

Должен вам признаться, что испытываю глубочайшее волнение от того, что снова оказался здесь, в кампусе Принстонского университета, который сыграл столь важную, даже решающую, роль в моей жизни. Разумеется, я был польщен, когда Эндрю Госсен, заместитель директора программы обучения с участием бывших выпускников, пригласил меня в Маклайн-Хаус, чтобы я прочел цикл лекций. Тема «Исчезающие сокровища» мне очень близка, поскольку меня глубоко волнует проблема деградации культуры и ценностей в результате человеческой деятельности.

Когда г-н Госсен написал мне (разумеется, по электронной почте; написанные от руки письма в бумажных конвертах с марками, судя по всему, стали еще одним исчезающим сокровищем нашего времени), то предложил сосредоточиться на корпоративной этике. Ну а поскольку деградация ценностей деловой и инвестиционной культуры была темой моей пятой книги «Битва за душу капитализма», я быстро ответил согласием (тоже по электронной почте). Итак, я рад возможности представить вам свою точку зрения.

Позвольте мне начать с выражения глубокой обеспокоенности в связи с наблюдаемым мною сегодня исчезновением ценностей нашей нации, чему я посвятил целую книгу «Битва за душу капитализма». Она начинается с весьма скромного с точки зрения писательского таланта парафраза первого абзаца знаменитого труда Эдварда Гиббона «История упадка и крушения Римской империи» [79] Гиббон Э. История упадка и крушения Римской империи. – М.: Олма-Пресс, 2002. применительно к сегодняшней эпохе. Сравните первые два предложения. Гиббон: «Во втором столетии христианской эры владычество Рима охватывало лучшую часть земного шара и самую цивилизованную часть человеческого рода». Я: «К концу XX столетия христианской эры владычество Соединенных Штатов охватывало лучшую часть земного шара и самую цивилизованную часть человеческого рода».

Поэтому, когда я добавляю заключение Гиббона: «…[и однако] Римская империя придет в упадок и падет, а главные причины такого переворота, который останется памятным навсегда, до сих пор отзываются на всех народах земного шара», – я уверен, что вдумчивый читатель не упустит суть. Но, чтобы довести эту мысль до его сознания, я продолжаю: «Труд Гиббона напоминает нам о том, что ни одна страна не может считать свое величие само собой разумеющимся, не требующим доказательств. Исключений из этого правила нет». Как было отмечено в одной из двух (весьма хвалебных) рецензий на книгу «Битва за душу капитализма», опубликованных в New York Times , «г-н Богл определенно не забывает об этом».

Нет, я не списываю Америку со счетов. Но я предупреждаю, что нам было бы лучше привести наш дом в порядок.

Пример падения Римской империи должен стать сильным сигналом к пробуждению тех, кто разделяет уважение и восхищение, с которыми я отношусь к жизненно важной роли капитализма в исполнении Америкой своего предназначения быть великой. Благодаря удивительной экономической системе, основанной на частной собственности на средства производства, на ценах, устанавливаемых свободным рынком, и на личной свободе, Америка стала самым процветающим, самым богатым обществом в истории, самым могущественным государством в мире. Важнее всего то, что США стали высшим примером ценностей, которые рано или поздно начинают разделять люди всех стран: неотъемлемых прав на жизнь, свободы и стремления к счастью.

Но где-то Америка сбилась с пути.

К концу ХХ в. ценности американского бизнеса подверглись поразительной порче… алчность, эгоизм, материализм и чрезмерные, ничем не оправданные траты, ставшие типичными для сегодняшней версии капитализма; гигантский и растущий разрыв между «имущими» и «неимущими»; бедность и отсутствие качественного образования; политическая система, коррумпированная закачкой таких огромных денег, какие, скажу прямо, редко дают бескорыстные граждане, – все это проявления того, что система вышла из строя.

А это уже затрагивает святая святых – душу капитализма. По определению Фомы Аквинского, человеческая душа – это «телесная форма, жизненная сила, одухотворяющая, всепроникающая и с момента зачатия придающая человеку индивидуальность, объединяющая все жизненные энергии». В нашем бренном мире душа капитализма – это та жизненно важная сила, которая одухотворяет, наполняет собой и формирует нашу экономическую систему, придавая единство ее энергиям. В этом смысле не будет преувеличением, если я скажу, что усилие, которое нам необходимо предпринять для возвращения системы к ее истокам, можно описать словами: «Битва за возрождение души капитализма». (Один из критиков счел такое название немного «напыщенным», но тем не менее высоко оценил книгу.)

Этот идеализм не ослабевает. Уже на первой странице первой главы этой книги («Где корпоративная Америка сбилась с пути?») читатель видит следующие строки:

В корне проблемы, в самом широком смысле, лежит социальная перемена, проницательно описанная учителем Джозефом Кэмпбеллом, слова которого я так люблю цитировать: «Во времена Средневековья, когда вы приближались к городу, ваш взгляд всегда был прикован к шпилям соборов. Сегодня это башни коммерции. Это бизнес, бизнес и бизнес». Мы стали тем, что Кэмпбелл называет «обществом прибыли». Но я думаю, что наше общество стремится не к той прибыли, к которой нужно, ставя форму выше содержания, престиж выше добродетели, деньги выше свершений, обаяние выше характера, эфемерное выше вечного и даже мамону выше Бога .

Среди наиболее очевидных и тревожных проявлений этого перехода от незыблемых традиционных ценностей прошлого к гибким ценностям современной эпохи, нынешнего «общества прибыли» – постепенная мутация наших профессиональных ассоциаций в коммерческие предприятия. Как написали в 2005 г. В своей статье в Daedalus Говард Гарднер, профессор Гарвардского университета, и Ли Шульман, президент Фонда Карнеги [80] Профессии в сегодняшней Америке: критически важная, но хрупкая реальность // Daedalus . 2005. С. 13–18. , всего каких-то 40 лет назад журнал Daedalus гордо заявлял: «Во всех сферах американской жизни профессии торжест- вуют». Но с тех пор профессии с их строгими принципами «подверглись новым видам давления, в том числе со стороны стремительно развивающихся новых технологий и усиливающегося акцента на зарабатывании денег».