Евгений Татарников - Шпаргалка по мировой экономике

2) экономия издержек обращенияв сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;

3) ускорение концентрации и централизации капиталаблагодаря использованию иностранных кредитов. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран;

4) регулирование экономики. Формы международного кредита:

1) по назначению:

– коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

– финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

– промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг;

2) по видам:

– товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);

– валютные (выдаваемые банками в денежной форме);

3) по валюте займа.

Международные кредитыв валюте страны-должника, или страны-кредитора, или третьей страны, или в международных счетных валютных единицах;

4) по срокам:

– сверхсрочные кредиты (суточные, недельные, до трех месяцев);

– краткосрочные кредиты (до одного года, иногда до восемнадцати месяцев);

– среднесрочные (от одного года до пяти лет);

– долгосрочные (свыше пяти пет)

Еврорынок– часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором банки осуществляют депозит-но-ссудные операции в евровалютах.

Евробанкипредоставляют кредит после предварительного анализа кредитоспособности и платежеспособности клиента, оформляя в итоге переговоров письменный договор об условиях ссуды. Наиболее простой вид сделки – предоставление еврокредита по твердой ставкена весь срок в полной сумме. Чтобы избежать потерь от изменения ставки процента, банки прибегают к рефинансированиюна такой же срок на рынке краткосрочных еврокредитов. Поэтому срок еврокредитов по твердой ставке обычно не превышает года. Средне-и долгосрочные еврокредитыпредоставляются на условиях «стэнд-бай»и возобновления (ролловер-ные).В первом случае банк обязуется предоставить заемщику обусловленную сумму на весь договорный срок использования, который делится на короткие периоды (3, 6, 9, 12 месяцев). Для каждого из них устанавливается плавающая ставка процента,которая пересматривается с учетом динамики ЛИБОРна рынке евровалют. Это дает возможность предоставить средне-идолгосрочный кредит, используя краткосрочные ресурсы.

Евровалюта– валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты. Хотя евровалюты функционируют на мировом рынке, они сохраняют форму национальных денежных единиц.

Развитие рынка евровалют обусловили следующие факторы:

1) объективная потребность в гибком международном валютно-кредитном механизме для обслуживания внешнеэкономической деятельности;

2) введение конвертируемости ведущих валют с конца 1950 – начала 1960-х гг.;

3) национальное законодательство стимулировало размещение средств банков и фирм в заграничных банках в целях извлечения прибылей.

Наряду с рынком иностранных облигаций с 1970-х гг. возник рынок еврооблигаций– облигаций в евровалютах. Рынок еврооблигаций– один из важных источников финансирования среднесрочных и долгосрочных инвестиций ТНК.Государства используют еврооблигационные займыдля покрытия дефицита госбюджетов и рефинансирования старых займов.

Основную часть еврокредитов предоставляют международные консорциумы(синдикаты) банков, в которых участвует от двух до 30–40 кредитных институтов разных стран.

Институциональная особенность еврорынка– выделение категории евробанкови международных банковских консорциумов. Транснациональные банкив этой категории образуют костяк. ТНБ– гигантские международные кредитно-финансовые комплексы универсального типа, имеющие за границей разветвленную сеть филиалов, осуществляющих операции во многих странах, в разных сферах и валютах. Монополизация мирового рынка ссудных капиталовэтими банками, благодаря централизованному руководству единой стратегии и тактике головного учреждения, позволяет им диктовать свои условия менее крупным банкам. ТНБдля размещения займа ведут конкурентную борьбу за получение мандата от клиентов на организацию синдиката, что приносит прибыль, укрепляет их связи с клиентами и служит рекламой.

В самой общей форме СЭЗпринято определятькак регион или часть страны, обладающие выгодным экономико-географическим положением, где устанавливается беспошлинный или льготный экспортно-импортный режим и достигается его некоторая торговая и валютно-финансовая обособленность от остальных регионов страны. Свободной экономической зонойможет быть не только часть страны, но и вся (небольшая) страна в целом.

СЭЗ можно охарактеризовать как ограниченную часть национально-государственной территории, на которой действуют особые льготные экономические условия для иностранных и национальных предпринимателей (льготы таможенного, арендного, налогового, визового, трудового режима и т. д.), создающие условия для развития промышленности и инвестирования иностранного капитала. Классификация СЭЗ:

1) оффшорные зоны;

2) торгово-складские зоны;

3) свободные таможенные зоны. Оффшорные зоны (ОЗ)или «налоговые гавани»,как их иногда называют, стали организовываться в 1970-е гг. ОЗпривлекают клиентов благоприятными:

1) валютно-финансовым режимом;

2) высоким уровнем банковской и коммерческой секретности;

3) лояльностью государственного регулирования. Промышленные, торговые и банковские компании в ОЗлибо вообще не подлежат налогообложению, либо облагаются небольшим паушальным налогом. Льготный режим в ОЗопределяется также отсутствием валютных ограничений, свободным вывозом прибылей, низким уровнем капитала, отсутствием таможенных пошлин и сборов для иностранного инвестора, экстерриториальностью и др. Для стран, организующих ОЗ, выгода состоит в привлечении дополнительных иностранных инвестиций, увеличении доходов, создании дополнительных рабочих мест, что в целом способствует развитию национальной экономики.