Григорий Малов - Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования

г) денежную эмиссию, банковское регулирование, включая инструменты и методы денежно-кредитной политики, установление обязательных экономических нормативов;

д) осуществление государственного контроля и надзора за банковской системой и банковской деятельностью (контрольная деятельность Государственной Думы РФ за Банком России, контрольная деятельность Счетной палаты РФ, надзорно-контрольная деятельность Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, Государственного комитета РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур, Агентства по реструктуризации кредитных организаций);

е) принятие судами судебных решений по вопросам банковской деятельности, банкротства, ликвидации кредитных организаций, назначения арбитражных управляющих и т.п». [287]

Заслуживает особого внимания классификация средств банковского регулирования, которая предлагается Е.Б. Лаутс. По мнению автора, средствами банковского регулирования и надзора являются:

I. Банковское регулирование:

1. Пруденциальное регулирование:

а) принятие решения о государственной регистрации кредитных организаций и лицензирование банковских операций;

б) предъявление квалификационных требований к руководителям исполнительных органов и главному бухгалтеру кредитной организации;

в) установление обязательных экономических нормативов;

г) установление правил деятельности (банковской, бухгалтерской и статистической отчетности);

д) установление требований к внутреннему контролю;

е) установление требований по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма;

ж) организация системы страхования вкладов и др.

2. Денежно-кредитное регулирование:

а) процентные ставки по операциям Банка России;

б) резервные требования;

в) операции на открытом рынке;

г) депозитные операции;

д) рефинансирование кредитных организаций;

е) валютные интервенции;

ж) прямые количественные ограничения.

3. Валютное регулирование.

II. Банковский надзор:

1. Пруденциальный надзор:

а) истребование информации;

б) предупредительные меры воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности;

в) принудительные меры воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности.

2. Валютный контроль.

3. Инспектирование кредитных организаций. [288]

Предложенная Е.Б. Лаутс классификация средств представляет собой наиболее логически стройную и полную систему средств государственного регулирования рынка банковских услуг, осуществляемого Банком России.

Государственное регулирование срочного рынка осуществляется в рамках государственного регулирования рынка ценных бумаг, т.е. при регулировании срочного рынка используются, как правило, те же средства, что и при государственном регулировании рынка ценных бумаг.

По мнению А.В. Габова, система средств государственного регулирования рынка ценных бумаг выглядит следующим образом:

I. Установление требований к лицам и объектам для допуска на рынок ценных бумаг и контроль за «вхождением» в рынок ценных бумаг новых субъектов и допуск на рынок ценных бумаг новых объектов.

1. лицензирование деятельности участников рынка;

2. регистрация выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг;

3. регистрация правил доверительного управления;

4. аттестация специалистов, работающих в организациях – профессиональных участниках рынка ценных бумаг;

5. установление ограничений для субъектов на эмиссию отдельных видов ценных бумаг;

6. аккредитация организаций на право принятия квалификационных экзаменов и выдачу квалификационных аттестатов специалистам рынка ценных бумаг;

7. выдача разрешений на право осуществления деятельности в качестве саморегулируемой организации;

8. регистрация спецификаций срочных договоров (контрактов).

II. Установление обязательных требований к деятельности участников рынка ценных бумаг.

1. установление правил поведения участника рынка в отношениях со своими клиентами (например, правила осуществления брокерской и дилерской деятельности);

2. установление определенных условий и ограничений осуществления деятельности на рынке ценных бумаг (к примеру, совершения сделок в течение определенного периода времени);

3. установление требований к финансовой устойчивости (в широком смысле этого слова) профессиональных участников рынка ценных бумаг;

4. установление иных требований к деятельности участников рынка ценных бумаг.

III. Контроль и надзор за выполнением установленных при «входе» в рынок требований и установленных обязательных требований, пресечение противоправных действий и «надувания» спекулятивных пузырей.

IV. Средства поддержания экономически эффективного рыночного механизма (спрос/предложение, недопущение манипулирования ценами, обеспечение конкуренции, «сглаживание» шоков от резких колебаний курсов и т.п.).

1. инструменты денежно-кредитной политики;

2. учетная ставка;

3. налоговая политика и др.

V. Средства информационного обеспечения участников рынка.

1. публикация информации а) об аннулировании или о приостановлении действия лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; б) о саморегулируемых организациях профессиональных участников; в) об административных взысканиях, наложенных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг; г) о судебных решениях, вынесенных по искам федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и др.

VI. Средства организации эффективной деятельности компенсационных механизмов. [289]

Таким образом, государственное регулирование рынка банковских услуг и государственное регулирование рынка ценных бумаг, в рамках которого осуществляется регулирование срочного рынка представляют собой две сложившиеся системы средств регулирования. Среди указанных средств можно выделить как общие по своей цели и природе средства регулирования, так и специальные, применяемые только в отношении отдельного из указанных видов рынка.

В юридической литературе трудно встретить исследования, посвященные государственному регулированию деятельности кредитных организаций на срочном рынке. Действующее законодательство также не выделяет деятельность кредитных организаций на срочном рынке в отдельное направление государственного регулирования. Для того, чтобы изучить особенности государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке, представляется правильным изучить, во-первых, субъектов государственного регулирования, во-вторых, средства государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке.