Ари Турунен - Всемирная история высокомерия, спеси и снобизма

Банкротство Исландии было вызвано манией величия исландских инвестиционных банкиров, стремившихся заполучить вклады, во много раз превышающие В ВП страны. Мечты молодых и динамичных банкиров о покорении мира, к сожалению, захлебнулись в их собственном бессилии, банкиры оставили после себя только долги.

Семена краха исландской, да и мировой экономики были собраны в Нью-Йорке. Цепную реакцию банкротств и падения курсов акций весной 2008 года запустил ужин, на котором встретились Ричард Фулд, директор инвестиционного банка Lehman Brothers, и министр финансов Генри Полсон.

У Lehman Brothers дела шли из рук вон плохо. Будучи одним из самых старых американских банков, он начал испытывать большие трудности из-за наступившего в начале года ипотечного кризиса. Lehman Brothers, как и многие другие инвестиционные банки, споткнулся на кредитныхдеривативах высокой степени риска.

ФРС (центробанк США) долгое время держал низкие процентные ставки по кредитам. С середины 1990-х американские банки продавали бедным слоям населения квартиры в кредит по очень высоким процентным ставкам, и у тех, соответственно, не было возможности выплатить кредит. Банки передали риски по вкладам инвестиционным банкам, а те делали на них деривативы (высокодоходные облигации), которые они продавали инвесторам по всему миру. В этих облигациях все строится на договоре, в котором стороны соглашаются о сделке, которая состоится в будущем, и ее цене. Для этих облигаций придумали интригующее название CDO — ценные бумаги, обеспеченные долгосрочными долговыми обязательствами; они получили хорошие оценки в кредитных рейтингах. Таким образом, ипотечными кредитами торговали так, будто цены на недвижимость будут расти вечно. Это толкнуло банки использовать финансовые рычаги, чтобы получить больше прибыли с акций.

Bear Stearns, Morgan Stanley и Lehman Brothers вложили в эти облигации свои сбережения с 30-кратным финансовым рычагом. Самым крупным одиночным страховщиком долговых обязательств была страховая компания AIG, она собрала дебетовый заем на 400 миллиардов долларов.

Ипотечные торги — лишь один из шокирующих примеров того, как компьютерные программы определяют ценность «товара», сделанного черт знает из чего. Покупка активов за счет банковских фондов подняла им цену, и это позволило выплатить сотрудникам хорошие бонусы. Для инвестиционных банков выплата гигантских бонусов была нормальной практикой. Один Bear Stearns за 2005–2007 годы выплатил сотрудникам бонусы на 11,3 миллиарда долларов, Lehman Brothers — на 21,6, а Merrill Lynch — на 45 миллионов. В стодолларовых купюрах это была бы гора высотой 4674 километра, что на 44 километра длиннее Чили.

Властители Вселенной, Masters of the universe — так писатель Том Вулф называл банкиров. В книге «Костры амбиций» он изображает банкира с Уолл-стрит, который возомнил себя властителем Вселенной, но, столкнувшись с трудностями, оказался бессильным ничтожеством. Ричард Фулд, директор банка Lehman Brothers, — типичный пример такого властителя. Его считали скандальным бизнесменом, который никогда не жалеет о сделанном. Когда Фулда предупреждали о рисках ипотечного кризиса, он не слушал. Он называл советчиков трусами, что повлекло за собой уход из Lehman Brothers многих ключевых сотрудников.

Летом 2007 года курс акций Lehman Brothers начал колебаться, так как вкладчики заметили, что банк активно финансирует ипотечные кредиты. Он был меньше, чем другие банки Уолл-стрит, клиенты опасались, что эти траты нездоровы.

Директор американскогоцентробанка Полсон считал, что Фулд — игрок, потерявший связь с реальностью. Он был обеспокоен несоответствием у банка собственных и заемных средств и особенно тем, что Lehman на долговые деньги покупает дополнительные долговые инвестиции. За долги покупали долги, и все покрывали деньгами налогоплательщиков. Полсон советовал Фулду продать банк корейскому госбанку, который уже сделал предложение. Это вывело Фулда из себя. Ларри Макдональд, бывший сотрудник банка Lehman Brothers, написавший книгу о его крахе, верит, что вспышка ярости Фулда подписала ему приговор. Полсону поведение директора банка показалось не только высокомерным, но и неуважительным.

В июне 2008 года Lehman Brothers объявили, что их убытки за второй квартал составили 2,8 миллиарда долларов. За несколько месяцев до этого, в марте 2008 года, Фулд получил бонус в 22 миллиона долларов.

12 сентября 2008 года Полсон заявил, что банк не будут спасать за счет средств налогоплательщиков. Но руководство Lehman Brothers все еще думало, что Полсон блефует.

В воскресенье 14 сентября Lehman Brothers объявил о своем банкротстве. Рынки были уверены, что центро­банк не даст этому случиться. В понедельник рынки Азии и Европы затихли, а потом началась паника. За 36 часов с мировых рынков исчезли 600 миллиардов долларов. Кредитные каналы перекрыли. В США и Европе поговаривали, что через несколько дней могут рухнуть крупные банки, если центробанки их не поддержат.

Американский центробанк FED 16 сентября был вынужден сообщить, что да ст страховой компании AIG 85 миллиардов долларов в обмен на 79,9% ее акций. А 18 сентября Bank of America купил банк Merill Lynch, Lloyds купил британский HBOS. Goldman Sachs и Morgan Stanley объявили, что они меняют статус и больше не являются инвестиционными, а становятся просто банками. Правительства Германии, Люксембурга и Бельгии 29 сентября сообщили, что вкладывают деньги в европейский банк Dexia, чтобы спасти его от банкротства. Германия заявила, что поддерживает финансовый холдинг Hypo Real Estate. Нидерланды национализировали банк Fortis. Исландия национализировала все свои банки. Наконец, 8 октября, чтобы спасти банковскую систему, правительство Великобритании выбросило на рынок 25 миллиардов фунтов стерлингов из денег налогоплательщиков.

Потрясает то, что во время кризиса директора банков по-прежнему упрямо держались за свои бонусы.

Merill Lynch, вошедший в состав Bank of America, в 2008 году выплатил 4 миллиарда бонусов, а через 15 дней объявил об убытке в 15 миллиардов!Джона Тейна, последнего директора Merill Lynch, во всем мире считают образцом алчности — накануне окончательного слияния банка с Bank of America он совершенно спокойно обставлял свой офис на сумму более миллиона долларов.

В 2008 году банк Goldman Sachs заработал 2,3 миллиарда долларов, получив от государства финансирование на 10 миллиардов. На 4,8 миллиарда он выплатил зарплаты. В 2007 году Morgan Stanley заработал 1,7 миллиарда, получил 10 миллиардов помощи и при этом выплатил бонусы директорам — 4,475 миллиарда.

Обвал экономки и мнение общественности никак не повлияли на выплату бонусов. В девяти американских банках, получивших государственную помощь, бонусы, выплаченные руководителям, превышали общую чистую прибыль банка. Это выяснил прокурор Эндрю Куомо. Несмотря на финансовую катастрофу 2008 года, не менее 4793 человек, работавших в финансовой сфере на Уолл-стрит, получили бонусы в размере одного миллиона долларов. «Когда у банков дела шли хорошо, работникам платили хорошо. Когда у банков дела шли хуже, работникам платили хорошо. А когда у банков дела пошли очень плохо, их спасли за счет налогоплательщиков, а работникам все еще платили хорошо», — подытожил Куомо.