Петр Жданчиков - Казначейство. Автоматизированные бизнес-технологии управления финансовыми потоками

Кассовый бюджет позволяет:

• получить целостное представление о совокупной потребности в денежных средствах;

• принимать управленческие решения о более рациональном использовании ресурсов;

• анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовое состояние предприятия;

• своевременно определять потребность в объеме и сроках привлечения заемных средств.

Кассовый бюджет должен включать все денежные поступления и выплаты, которые удобно группировать по видам деятельности – основная, инвестиционная и финансовая.

На первом этапе разработки кассового бюджета необходимо определить поступления и расход денежных средств по основной деятельности компании, так как результаты планирования денежного потока по основной деятельности могут использоваться при планировании инвестиций и определении источников финансирования.

На втором этапе планирование денежных расходов по инвестиционной деятельности выполняется на основе инвестиционных проектов и программы развития производства, с учетом поступления денежных средств от основной деятельности или иных источников финансирования; приток денежных средств по инвестиционной деятельности определяется ее доходами от продажи основных фондов и прочих долгосрочных вложений.

Наконец, планирование денежных потоков по финансовой деятельности осуществляется в целях обеспечения источников финансирования для основной и инвестиционной деятельности предприятия.

Кассовый бюджет состоит из двух частей – ожидаемые поступления денежных средств и ожидаемые платежи и выплаты. Для определения ожидаемых поступлений за период используют информацию из бюджета продаж, данные о продажах в кредит или с немедленной оплатой, данные о порядке сбора средств по счетам к получению. Также планируется приток денежных средств из других источников, таких, как продажа акций, продажа активов, возможные займы, получение процентов или дивидендов и т.д.

Суммы ожидаемых платежей берут из различных периодических бюджетов (рис. 3.4). Ответственный за подготовку бюджета денежных средств должен знать, какие затраты на материалы и рабочую силу предусмотрены за период, какие товары и услуги необходимо приобрести, а также будут ли они оплачены сразу или возможна отсрочка платежа. В связи с этим очень важно знать политику платежей и выплат компании. Помимо регулярных текущих расходов, денежные средства также могут быть использованы на приобретение оборудования и других активов, на возврат займов и других долгосрочных обязательств. Вся информация необходима для подготовки правильного бюджета денежных средств.

Кассовый бюджет можно составить практически на любой период. Краткосрочные прогнозы, как правило, делаются на месяц, вероятно потому, что при их формировании принимаются во внимание сезонные колебания потоков наличности. Когда денежные потоки предсказуемы, но крайне изменчивы, может понадобиться разработка бюджета на более короткие периоды с целью определения максимальной потребности денежных средств. По той же причине при относительно стабильных денежных потоках может быть оправдано составление бюджетов на квартал или даже более длительный промежуток времени. Пример кассового бюджета предприятия и холдинга приводится на рис. 3.5 и 3.6.

Рис. 3.4.Схема формирования кассового бюджета

Рис. 3.6.Сводный кассовый бюджет холдинга

Качество прогнозирования зависит от длительности периода, на который составляется прогноз: чем длиннее период, тем менее точным становится предсказание. Расходы на подготовку ежемесячного бюджета денежных средств обычно оправданны только для прогнозов, касающихся ближайшего будущего.

Кассовый бюджет холдинга отличается от кассового бюджета предприятия, входящего в холдинг, консолидированным характером статей доходной и расходной частей финансового плана компании. Помимо этого в кассовом бюджете холдинга заложены доходы и расходы, присущие всей компании и напрямую не зависящие от деятельности филиальной сети. Чем выше степень централизации финансового управления, тем больше процент таких статей в консолидированном бюджете.

Из табл. 3.1 видно, что в ней сгруппированы денежные платежи компании по всем видам деятельности: производственной, инвестиционной и финансовой.

Значение суммарного итога по всем видам деятельности при нормальной работе холдинга всегда положительно, поскольку предполагает превышение доходов над расходами, что, в свою очередь, является целью любого коммерческого предприятия.

Таблица 3.1.Статьи кассового бюджета

Платежный календарь

Процесс управления денежными потоками в средних компаниях или больших холдингах, не имеющих четкой финансовой структуры с жестко определенными центрами финансовой ответственности и регламентированным документооборотом, выглядит достаточно хаотично. Иначе обстоит дело в компаниях и холдингах с методически правильно построенной финансовой моделью, с четко распределенными ЦФО, их правами и обязанностями. Такие компании проводят уверенную финансовую политику, эффективно используют достигнутые результаты и создают условия для дальнейшего роста экономических показателей. Одним из системных способов управления финансовыми потокам компаний является применение платежного календаря.

Платежный календарь – таблица, в которую заносят все поступления денег в организацию: выручку от продаж, кредиты, займы и др. Календарь должен содержать и записи о платежах фирмы. Например, о расчетах с поставщиками, погашении процентов, кредитов и выдаче заработной платы. Главное предназначение этого документа – помогать финансовому специалисту контролировать кредитоспособность и платежеспособность организации.

Примерный перечень статей платежного календаря приведен в табл. 3.2.

Таблица 3.2.Статьи платежного календаря

В платежном календаре сумма доходов, которые компания планирует получить, должна быть не меньше ожидаемых расходов. Если поступления превысят платежи, документ покажет остаток денег на счете. Это будет означать, что компания платежеспособна. В противном случае вовремя рассчитаться по долгам она не сможет.

При проведении финансовых операций денежные средства в зависимости от их назначения или происхождения всегда связывают с конкретными моментами или периодами времени. Инструменты платежного календаря позволяют связать их также с центрами финансовой ответственности. Ценность платежного календаря для финансовых операций состоит в установлении связи между денежными потоками, конкретными моментами или периодами времени и назначением или происхождением денежных сумм. Платежный календарь можно использовать в разных областях управления финансами предприятия, например, в заявках на использование денежных средств подотчетными лицами, при планировании и контроле дебиторской и кредиторской задолженностей, при проведении внутрихолдинговых расчетов, лизинговых операций, составлении инвестиционных проектов, в ипотечном кредитовании и других операциях.

Читать дальше