Александр Богданов - Краткий курс экономической науки

Указанная операция банков получила название эмиссионной операции, а выпускаемые ими денежные знаки — банковых билетов, банкнот или разменных бумажных денег.

С развитием капитализма эмиссионные банки приобрели огромное значение во всех передовых странах. Вместе с обменом возросла потребность в денежных знаках. Такие знаки выпускались в достаточном количестве эмиссионными банками. Последние уменьшали потребность в металлических деньгах и сберегали капиталистическому хозяйству те массы общественного труда, которые при отсутствии банкнот приходилось бы затрачивать на добычу благородных металлов.

В настоящее время эмиссионные банки либо находятся в руках государства (наш бывш. Государственный банк), либо в руках частных акционерных обществ (таковы, напр., Английский банк, Французский банк и т. д.). В последнем случае они подчинены строгому контролю государственной власти и носят полуофициальный характер.

Количество необходимых денежных знаков определяется, как мы видели, экономическими законами. Выпуск банкнот сверх этого количества создает в стране избыток денежных знаков. Если бы это были металлические деньги, то весь избыток вышел бы из обращения и образовал бы денежное сокровище; в обращении осталось бы количество, необходимое для потребностей обмена. При наличности банкнот и благородного металла, всякий предпочитает, конечно, хранить в качестве «сокровища» не банкноты, а золотые деньги. Поэтому всякое чрезмерное увеличение количества банкнот влечет за собой увеличение требований размена последних на золото. Эмиссионный банк при этом может очутиться в чрезвычайно тяжелом положении и дойти даже до банкротства. Чтобы избегнуть подобного рода явления, государство вводит деятельность эмиссионных банков в строго определенные рамки, устанавливаемые законом страны.

Ограничения выпуска банкнот в разных странах различны. В Австро-Венгрии, например, 2/3 находящихся в обращении банкнот должны быть покрыты золотой наличностью; если их общее количество превышает 200 миллионов гульденов, то государством взимается с излишка пяти-процентный налог. Тот же принцип положен в основу деятельности германского эмиссионного банка. У нас в России до войны действовала английская система. По закону 1897 года Государственный банк имел право выпускать кредитных билетов на сумму в 600 миллионов рублей под золотое обеспечение в 300 миллионов. Все, что выпускалось сверх 600 мил., должно было быть целиком покрыто золотом. Эмиссионное право Государственного банка, право выпуска непокрытых золотом кредитных билетов (соответствующих банкнотам), измерялось, таким образом, 300 миллионов рублей.

Несмотря, однако, на законодательные ограничения выпуска банкнот, государство нередко использует эмиссионные банки в своих целях. Оно руководствуется при этом не потребностями обращения, а интересами своей казны. Выпуск банкнот играет для государства роль беспроцентного займа; оно печатает «кредитки» и оплачивает ими казенные заказы, государственную службу и т. д. Особенно часто государство прибегает к этой операции, когда оно ощущает острую нужду в деньгах, а обычных налоговых поступлений оказывается недостаточно. В таком положении государство бывает во время войны, революции и т. п. Но, выпуская чрезмерное количество банкнот, государство вызывает описанное выше явление. Количество банкнот, предъявляемых к размену на металл, все увеличивается, и государство вынуждается объявить о прекращении размена.

Силою закона оно заставляет граждан принимать неразменные «бумажные деньги», и само тоже принимает их в уплату податей, налогов и т. д. Банкнотное обращение при этих условиях превращается в бумажно-денежное . Такое превращение банкнот в неразменные бумажные деньги имело место почти во всех воюющих странах, в том числе и в России, где размен кредитных билетов на золото был прекращен законом 26-го июля 1914 года.

Рядом с неразменными бумажками золото в обращении не удерживается: оно или превращается в сокровище, или уходит за границу для уплаты за привозные товары. В сфере внутреннего обращения остаются одни бумажные деньги, но их обыкновенно бывает слишком много. Уйти из обращения им очень трудно: за границей их не принимают, а сокровище они довольно сомнительное, ненадежное. В результате количество бумажных денег оказывается выше потребностей обращения, и им приходится выполнять функцию, которая раньше выполнялась значительно меньшей суммой денежных знаков. Это влечет за собой обесценение бумажных денег, и соответствующее повышение цен на товары.

Если в обращении, на ряду с бумажными деньгами, сохраняются металлические, то последние расцениваются выше. На металл, как говорят, устанавливается лаж . Это значит, что за металлическую денежную единицу уплачивают известную надбавку, или, наоборот, за неразменную бумажно-денежную единицу дают меньше ее номинальной стоимости. Случаи установления лажа в истории денежного обращения представляют далеко не редкое явление.

Особенно интересные факты дает в этом отношении Великая французская революция. В 1790 г. Национальное Собрание превратило свои ассигнаты (тип государственного займа) в бумажные деньги. Когда ассигнатов было сравнительно немного, их ценность мало отличалась от ценности металлических денег, но лишь только выпуск ассигнатов стал возрастать, как они начали стремительно обесцениваться. Так, в начале 1791 года, когда ассигнатов было меньше, чем на миллиард франков (точнее ливров, — металлический ливр равнялся 80/81 теперешнего франка), за 100 франков ассигнатами давали 91 франк металлом; в январе 1793 года, когда количество ассигнатов было доведено почти до 3-х миллиардов, они обесценились до 51%. Дальнейший выпуск ассигнатов — в 1796 г. их количество дошло до 46 миллиардов — привел к их катастрофическому обесценению. В марте 1796 г. за 100 фр. ассигнатами давали 1/3 франка металлом, т.-е. в 300 раз меньше их номинальной стоимости. Дело доходило до того, что за телячью котлету платили 650 фр., за щуку 1.000 фр., за пирожное 50 фр. и т. д. — У нас в России обесценение ассигнаций, явившееся результатом их чрезмерного выпуска в конце XVIII и в первые десятилетия XIX столетия, доходило до 20 копеек серебром, при чем это обесценение, как и в предыдущем примере, шло параллельно росту количества ассигнаций.

Цена банкнот или бумажных денег, выраженная в металле, носит название курса . Внутри страны курс банкнот не подвержен колебаниям; на иностранном рынке эти колебания ограничены весьма тесными пределами. В международной торговле расплата за товары производится обычно не металлическими деньгами, а векселями , т.-е. определенного рода долговыми расписками, составленными в узаконенной форме. Положим, русский торговец А отправил партию пшеницы английскому купцу С. Английский фабрикант Д продал на такую же сумму машины русскому В. Тогда В покупает у А вексель на англичанина С и посылает англичанину Д, который и получает с С по этому векселю. Пересылать денег вовсе не пришлось, а каждый получил свое; избегнуты издержки и риск двойной пересылки. Подобную же роль играют и банкноты (кредитные билеты), рассматриваемые на международном рынке, как обязательства той страны, которая их выпустила. Если сумма, которую данная страна должна уплатить другим странам в определенный промежуток времени (за привезенные товары, проценты по займам и т. д.), окажется больше той суммы, которую последние должны уплатить, ей, то на международном рынке образуется избыток векселей и банкнот первой страны. Это влечет за собой увеличенное их предложение на иностранных рынках. Охотников покупать их находится мало, и они начинают обесцениваться. Но это обесценение имеет известные пределы.