Елена Панова - Товары, содержащие объекты интеллектуальной собственности: защита и оценка таможенными органами Российской Федерации

Методы оценки ОИС в рамках доходного подхода делят на две группы в зависимости от способа увеличения ожидаемого дохода от использования ОИС.

1. Метод преимущества в прибыли. Преимущество в прибыли создается путем повышения цены единицы продаваемой продукции и (или) увеличения количества продаваемой продукции в условиях повышения качества такой продукциив результате использования ОИС.

1.1. Классический метод, в котором чистый доход определятся разницей между эффективным доходом и всеми затратами.

1.2. Метод нормы прибыли, в котором чистый доход определяется произведением эффективного дохода на норму прибыли, имеющую место при использовании ОИС. Данный метод имеет наибольшую точность результата при наличии информации по конкретнойпроизводственной линии, а наименьшую – в среднем по отрасли (отраслевая норма прибыли).

При использовании методов 1.1 и 1.2 из чистого дохода выделяют часть, создаваемую оцениваемым ОИС, – скорректированный чистый доход, который приводят к текущей стоимости. Полученная величина представляет собой стоимость оцениваемого ОИС.

1.3. Метод выплаты роялти, применяемый в случае передачи владельцем интеллектуальной собственности прав на ее использование другому лицу, выплачивающему роялти (т. е. процент от полученного эффекта). При этом роялти идентифицируют как чистый доход от ОИС. Метод прост в использовании, но не обеспечивает требуемой точности результата.

При реализации методов доходного подхода приведение расчетных величин к текущей стоимости производится с помощью двух коэффициентов: коэффициента наращения и ставкикапитализации.

В условиях равномерного потока денежных средств по годам применяется метод прямой капитализации доходов (т. е. процесс капитализации – приведения потока денежных средств в текущую стоимость – с помощью ставки капитализации). Ставка капитализации – это выраженное в процентах (или долях единицы) отношение постоянного годового дохода, который приносит использование ОИС, к стоимости этого ОИС.

В условиях неравномерных по годам потоков денежных средств применяется метод дисконтирования доходов (т. е. процесс капитализации – приведения потока денежных средств в текущую стоимость – с помощью ставки дисконта). Ставка дисконта – это выраженная в процентах (или долях единицы) величина, зависящая от нормы банковского процента и периода дисконтирования.

Коэффициент наращения – это величина, показывающая, насколько уменьшается текущая стоимость по сравнению с потоком денежных средств в i -м году, выражаемая 1-й функцией сложного процента и связанная со ставкой дисконтирования соотношением коэффициент наращения = (1 + ставка дисконта) i , где i — номер года, в котором формируется поток денежных средств.

Использование дисконтированного денежного потока предполагает, по мнению Ю.Б. Леонтьева, «достаточно тщательное прогнозирование будущих денежных потоков… Формула прямой капитализации применяется, как правило, при «короткой», прикидочной оценке, поскольку предусматривает подмену детального прогнозирования принятием упрощающих допущений о будущем поведении денежных потоков» [38] Практика оценки товарных знаков: Доклад Ю.Б. Леонтьева. Конгресс «10 лет оценочной деятельности в России. Итоги и перспективы», Центр международной торговли, 2003 // http://www.appraiser.ru/default.aspx?Sectionld= 189&ld= 1400&mode=doc) .

2. Метод преимущества в расходах. Преимущество в расходах, т. е. сокращениерасходов на использование ОИС, предполагает увеличение прибыли и, следовательно, текущей стоимости самого ОИС. В зависимости от способа сокращения расходов выделяют следующие методы.

2.1. Метод освобождения от роялти. Сущность данного метода заключается в предположении, что владелец ОИС не является его владельцем и должен выплачивать правообладателю роялти. В действительности же владелец ОИС не должен никому выплачивать роялти, а «образующаяся» в результате такого «освобождения» экономия отождествляется с дополнительной прибылью, создаваемой ОИС [39] Там же. .

2.2. Метод выигрыша в себестоимости. Применение ОИС может сокращать расходы, что, в свою очередь, предполагает выигрыш в себестоимости продукции по сравнению с аналогами. Рассчитанный выигрыш в себестоимости продукции капитализируется и определяет текущую стоимость использованного ОИС.

Автор полагает необходимым отметить, что во многих работах специалистов по оценке интеллектуальной собственности упоминается применение методов расчета роялти. Но, например, В.Г. Зинов совокупность этих методов не рассматривает с точкизрения используемого подхода к оценке ОИС и рекомендует использовать их «для быстрой первоначальной оценки». Е.В. Шипова относит методы расчета роялти к методам доходного подхода, обособляя при этом «правило 25 %».

Логичной представляется градация методов расчета роялти в зависимости от способа определения ставок роялти, предложенная Г.Г. Азгальдовым и Н.Н. Карповой.

1. Определение ставок роялти по аналогии с ранее применявшимися ставками:

метод, основанный на использовании стандартных ставок роялти;

метод, основанный на анализе аналогов, взятых применительно к ранее заключенным лицензиаром лицензионным сделкам;

метод, основанный на применении ставок роялти, взятых из ранее заключенных лицензионных соглашений на сходную продукциюдля данной отрасли промышленности.

2. Определение ставок роялти расчетными методами, учитывающими получаемый лицензиатом экономический эффект от использования ОИС:

метод учета доли лицензиара в прибыли лицензиата;

метод учета удельных затрат;

метод учета дополнительной прибыли лицензиата.

Такое деление методов расчета роялти послужило автору основанием, позволяющим предположить, что методы, в которых используются аналогии с имевшими место ставками роялти, по своей сути должны относиться к методам сравнительного подхода. Расчетные же методы, учитывающие экономический эффектот использования ОИС, заслуживают отнесения к методам доходного подхода. Более того, последние, по мнению автора, целесообразно рассматривать для расчета стоимости ОИС в рамках метода выплаты роялти (метод 1.3).

Далее необходимо остановиться на кратком изложении сущности методов, используемых для расчета роялти.

Алгоритм применения методов определения ставок роялти по аналогии с ранее применявшимися ставками соответствует алгоритму действий при использовании сравнительного подхода. Таким образом, в стандартные ставки роялти или ставкироялти по ОИС-аналогам вносятся поправки по следующим элементам сравнения: объем передаваемых прав, территория действия лицензионного договора, форма правовой охраны, время действия лицензионного договора, условия лицензионного договора о взаимообмене усовершенствованиями, зависимость лицензиата от лицензиара, наличие конкурентных предложений, размер необходимых капиталовложений, объем передаваемой технической документации, предполагаемые расходы лицензиата на собственные альтернативные НИОКР, степень разработки и коммерциализации предмета лицензии, репутация лицензиара.