Антон Селивановский - Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Это общее понятие для любого инвестиционного пая ПИФа, но для верного понимания соответствующей ценной бумаги необходимо знать вид ПИФа: открытый (ОПИФ), интервальный (ИПИФ), закрытый (ЗПИФ) или биржевой (БПИФ).

Таблица 3.3

Паи по видам ПИФов

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество ПИФа.

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковые права, за исключением случаев, установленных законом.

Количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом.

Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющими компаниями ОПИФ и ИПИФ, не ограничивается.

Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией ЗПИФ, указывается в правилах доверительного управления этим ЗПИФ.

Инвестиционные паи свободно обращаются по окончании формирования ПИФа. Ограничения обращения инвестиционных паев могут устанавливаться законом.

Инвестиционные паи ПИФов являются ценными бумагами:

•неэмиссионными [191] Пункт 2 ст. 14 Закона об ИФ. ;

•именными;

•долевыми;

•бездокументарными.

Инвестиционные паи ПИФ выпускаются исключительно в бездокументарной форме.

Учет прав на инвестиционные паи осуществляется:

•на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев и

•на счетах депо депозитариями, которым для этих целей в реестре владельцев инвестиционных паев открываются лицевые счета номинальных держателей (если это предусмотрено правилами доверительного управления ПИФом).

При этом депозитарии, за исключением расчетных депозитариев, не вправе осуществлять учет прав на инвестиционные паи ПИФов на счетах депо, открытых другим депозитариям, выполняющим функции номинальных держателей инвестиционных паев ПИФов, принадлежащих их клиентам (депонентам) [192] Пункт 5 ст. 14 Закона об ИФ. .

В случаях, если в соответствии с Законом об ИФ, другими федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации требуется составление списка владельцев инвестиционных паев, депозитарий, которому в реестре владельцев инвестиционных паев открыт счет номинального держателя, обязан представить лицу, осуществляющему ведение указанного реестра, сведения, необходимые для составления списка владельцев инвестиционных паев, не позднее двух рабочих дней с даты получения соответствующего требования.

Паевые фонды разделяются по двум основным критериям:

•право владельцев паев требовать от управляющей компании погашения паев и выплаты денежных средств соразмерно доле в общей собственности ПИФа;

•активы, в которые можно инвестировать средства ПИФа.

В зависимости от состава и структуры активов ПИФ относится к одному из следующих видов [193] Пункт 1.2 Приказа ФСФР от 28.12.2010 № 10–79/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов». .

Таблица 3.4

Состав активов по видам фондов

Выдача инвестиционных паев осуществляется на основании заявок на приобретение инвестиционных паев путем внесения записи по лицевому счету в реестре владельцев инвестиционных паев. Заявки на приобретение инвестиционных паев носят безотзывный характер.

Выдача инвестиционных паев должна осуществляться в день включения в состав ПИФа подлежащего включению имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день.

Имущество, переданное в оплату инвестиционных паев, подлежит возврату, если включение такого имущества в состав ПИФа противоречит требованиям закона, нормативным правовым актам ЦБ РФ (ФСФР) и (или) правилам доверительного управления этим ПИФом.

Выдача инвестиционных паев ИПИФ или ЗПИФ после завершения (окончания) его формирования осуществляется в один день по окончании срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев ИПИФ или дополнительных инвестиционных паев ЗПИФ.

По результатам выдачи дополнительных инвестиционных паев ЗПИФ управляющая компания составляет отчет о количестве дополнительно выданных инвестиционных паев, который направляется в ЦБ РФ (ФСФР) не позднее трех рабочих дней со дня выдачи дополнительных инвестиционных паев. Одновременно с указанным отчетом направляются для регистрации изменения и дополнения в правила доверительного управления ЗПИФ в части положений, касающихся количества выданных инвестиционных паев этого ПИФа и уменьшения количества инвестиционных паев, которые могут быть выданы управляющей компанией дополнительно после завершения (окончания) его формирования.

Правилами доверительного управления ОПИФ или ИПИФ может быть предусмотрена возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельца на инвестиционные паи другого ОПИФ или ИПИФ, находящегося в доверительном управлении той же управляющей компании.

Обмен инвестиционных паев осуществляется путем конвертации инвестиционных паев одного ПИФа (конвертируемые инвестиционные паи) в инвестиционные паи другого ПИФа (инвестиционные паи, в которые осуществляется конвертация) без выплаты денежной компенсации их владельцам. При этом имущество, стоимость которого соответствует расчетной стоимости конвертируемых инвестиционных паев, передается из ПИФа, инвестиционные паи которого конвертируются, в состав ПИФа, в инвестиционные паи которого осуществляется конвертация.

Обмен инвестиционных паев одного ПИФа на инвестиционные паи другого ПИФа может производиться только в случае, если дата погашения инвестиционных паев, подлежащих обмену, совпадает с датой выдачи инвестиционных паев, на которые производится обмен.