Елена Сердюк - Акционерные общества и акционеры: корпоративные и обязательственные правоотношения. Учебное пособие

Наиболее часто субъектами, вступающими в отношения, складывающиеся между обществом и акционером, являются номинальный держатель и доверительный управляющий.

Номинальный держатель ценных бумаг – лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг (п. 2 ст. 8 Закона «О рынке ценных бумаг»).

В качестве номинальных держателей ценных бумаг могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг. Депозитарий может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с депозитарным договором. Брокер может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с договором, на основании которого он обслуживает клиента.

Номинальный держатель ценных бумаг может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующего полномочия от владельца.

Доверительный управляющий – индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, осуществляющая управление акциями в соответствии с договором доверительного управления, заключенным между управляющим и акционером. Отношения между акционером и доверительным управляющим регулируются нормами ГК РФ и Закона «О рынке ценных бумаг», а также подзаконными нормативными актами ФКЦБ и ФСФР РФ.

В правоотношения между обществами и акционерами могут вступать и депозитарии. Депозитарием является профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность. Депозитарием может быть только юридическое лицо. Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Спецификой отношений, возникающих между акционерными обществами и акционерами, является то, что в них может вступать и государственный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг – Федеральная служба по финансовым рынкам РФ (ФСФР РФ). На основании ст. 44 Закона «О рынке ценных бумаг» ФСФР РФ, в частности, вправе:

– квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательством Российской Федерации;

– устанавливать порядок проведения проверок эмитентов, осуществлять самостоятельно или совместно с соответствующими федеральными органами исполнительной власти проверки деятельности эмитентов;

– направлять эмитентам и профессиональным участникам рынка ценных бумаг, а также их саморегулируемым организациям предписания, обязательные для исполнения, а также требовать от них представления документов, необходимых для решения вопросов, находящихся в компетенции федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

– направлять материалы в правоохранительные органы и обращаться с исками в суд (арбитражный суд) по вопросам, отнесенным к компетенции федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (включая недействительность сделок с ценными бумагами);

– устанавливать нормативы, обязательные для соблюдения эмитентами ценных бумаг, и правила их применения.

При этом следует отметить, что ФСФР РФ вступает только в охранительные отношения, складывающиеся между акционерным обществом и акционерами в случае нарушения норм законодательства. В нормально протекающие регулятивные отношения ФСФР РФ вступать не может.

Приближаясь к вопросу об объекте обязательственных и корпоративных правоотношений, прежде всего необходимо обозначить его общеправовое понятие, поскольку среди ученых существуют диаметрально противоположные позиции, касающиеся определения объекта правоотношения вообще, а также определиться с терминологией, поскольку многие специалисты используют понятие «предмет обязательства», подменяя им понятие объекта. Конечно, более правильно было бы употреблять понятие «объект обязательства», которое является общепринятым в теории права, а не понятие «предмет», используемое многими авторами, однако в дальнейшем по тексту работы буду придерживаться принятой ими терминологии.

Традиционная философская трактовка объекта – противопоставление его субъекту и понимание под объектом нечто такого, на что направлена деятельность субъекта.

С.С. Алексеев считает, что объект правоотношения – это «те явления (предметы) окружающего нас мира, на которые направлены субъективные юридические права и обязанности… Обобщенно говоря, это разнообразные материальные и нематериальные блага, способные удовлетворять потребности субъектов, то есть интерес управомоченного». 111

По мнению А.С. Пиголкина, «под объектом правового отношения следует понимать те материальные и духовные блага, предоставлением и использованием которых удовлетворяются интересы правомочной стороны правоотношения». 112

Диаметрально противоположная точка зрения на объект правоотношения была высказана В.И. Сенчищевым, который считает, что позиции различных авторов «не в полной мере учитывают именно правовое начало, правовую субстанцию в правоотношении, … авторы концентрировали свои усилия на отыскании свойств объекта правоотношения у объективно и независимо от права существующих явлений внешнего мира, в то время как в правоотношении следует четко различать пласт правового регулирования и пласт внеправовой действительности, существующей независимо от наличия или отсутствия того или иного правового регулирования (то есть само общественное отношение). Как представляется, объект гражданского правоотношения следует искать именно в правовом срезе любого правоотношения, а не в другой его части. Объект правового отношения должен быть доступен именно правовому воздействию, должен отвечать на правовое воздействие, а следовательно, объектом правоотношения не может быть материальный объект или поведение обязанного лица. . Только правовой режим некоего явления объективной действительности, каковым может быть вещь, действия, деньги, ценные бумаги и т. п., может отвечать правовому воздействию, то есть может быть объектом гражданского правоотношения.». 113Бесспорно, данная позиция имеет право на существование и не лишена смысла, однако поскольку исследование объекта правового отношения не является целью данной работы, в дальнейшем буду придерживаться традиционных взглядов на объект правоотношения вообще и обязательственного отношения в частности.

Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.