Елена Валласк - Мошенничество с использованием ценных бумаг: ретроспективный анализ, криминалистическая характеристика и программы расследования

Наряду с «МММ» в России действовали и другие крупные мошеннические структуры: АО «Хопер-Инвест», АОЗТ «Русский Дом Селенга» и т. д. У многих из них не было лицензии, необходимой для осуществления выпуска ценных бумаг [69] Кириков А. Игроки на финансовом поле //Вестник приватизации. 1994. № 15. С. 77. . В 1994 г. ущерб от мошенничеств на рынке частных инвестиций составил более 454 млрд рублей и 13,5 млн долларов, количество обманутых вкладчиков достигло 430 тыс. человек. В соответствии с данными Государственного комитета по управлению имуществом РФ по состоянию на июнь 1994 г. было установлено 7 компаний, руководство которых похитило приватизационные чеки своих вкладчиков, вследствие чего в отношении руководителей этих компаний были возбуждены уголовные дела [70] Сотрудниками ТОО «ЛориЭН» было похищено 8,5 тыс. ваучеров, компании «Еровикт» и ТОО «Астрон» – по 10 тыс. ваучеров, АОЗТ «Народная строительная компания» – 15 тыс. ваучеров, а АО «Технический прогресс» – 300 приватизационных чеков. См.: Кобич А. Больше всех ваучеров украл «Технический прогресс» // Вестник приватизации. 1994. № 14. С. 94–95. .

Несмотря на значительные злоупотребления, совершенные в рассматриваемой сфере, в России к 1995 г. начали формироваться основы рынка ценных бумаг. В 1995 г. количество мошеннических структур сократилось до 24, а сумма похищенного – до 32 млрд рублей, а уже в 1996 г. крупных мошенничеств зарегистрировано не было [71] Бекряшев А. К. Теневая экономика и экономическая преступность. См.: http://newasp. omskreg . ru / bekryash .

В Указе Президента РФ «Об утверждении концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации» [72] Об утверждении концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации: Указ Президента Российской Федерации от 01.06.1996 г. № 1008 (сизм. и доп.)// Собрание законодательства РФ. 1996. № 28. Ст. 3356. 2000. № 43. Ст. 4233. были обозначены основные направления развития рынка ценных бумаг в России. Был создан специальный государственный контролирующий орган – Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг в РФ (далее – ФКЦБ РФ) [73], которая в целях обеспечения контроля за законностью деятельности субъектов рынка ценных бумаг осуществила ряд мероприятий, в том числе – лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг в 1997 г.

В рассматриваемый период были приняты основные нормативные правовые акты, регулирующие деятельность субъектов фондового рынка, среди которых Гражданский кодекс РФ (далее – ГК РФ) [74], федеральные законы «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ [75], «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ [76], «О простом и переводном векселе» от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ [77], иные законы, а также акты ФКЦБ РФ, Министерства финансов РФ, Центрального банка РФ и других федеральных органов исполнительной власти, конкретизирующих положения, заложенные в перечисленных законах.

Тем не менее некоторые вопросы, касающиеся деятельности участников рынка ценных бумаг, не получили законодательного разрешения в указанных нормативных правовых актах, а отдельные нормы права содержали положения, которые стали использоваться многими лицами для злоупотребления правами других субъектов.

В частности, принятый в 1995 г. Закон об акционерных обществах, введя норму о консолидации акций [78], предоставил владельцам контрольных пакетов акций возможность для злоупотреблений. В результате консолидации акций, т. е. выпуска взамен определенного числа акций одной, имеющей бо2лыпую номинальную стоимость, миноритарные акционеры становились владельцами дробных акций, которые подлежали выкупу обществом.

Данная норма стала широко применяться акционерами, решившими получить абсолютный контроль над обществом, вытеснив из него миноритариев, не имевших намерения его покидать. С 1 января 2002 г., после вступления в законную силу поправки к указанной норме Закона, негативная практика вытеснения владельцев незначительного числа акций была пресечена [79].

Отмечая активное развитие инвестиционного процесса в российской экономике, Н. С. Ребченко приводит следующие данные: «К концу 1997 г. капитализация рынка составила почти 1,2 триллиона рублей, а по данным Международной финансовой корпорации российский рынок был признан самым доходным развивающимся рынком 1997 г.» [80].

Преступники стали активно использовать векселя при совершении сделок с физическими и юридическими лицами. Виды обмана, применяемого субъектами рассматриваемого преступления, весьма разнообразны и постоянно модифицируются в зависимости от изменения законодательства, других факторов обстановки совершения мошенничеств, однако, как отмечают В. А. Гамза и И. Б. Ткачук, «основная схема их совершения остается неизменной. Мошенник принимает на себя некое обязательство, которого не намерен выполнять, совершает лжесделку, получает в уплату по обязательству (лжесделке) денежные средства, иное имущество или право на него (вексель), обращает имущество в свою пользу, а затем уклоняется от выполнения своей части обязательств, применяя различные ухищрения» [81].

Третий этап развития рынка ценных бумаг в РФ ознаменовался финансовым кризисом на мировом рынке, и как следствие – кризисом в России (1998 г.), ухудшившим ситуацию на отечественном фондовом рынке. Практика займов по высоким ценам и на короткий период времени обусловила быстрое увеличение внутреннего государственного долга, что вызвало рост расходов на его обслуживание. Объем средств, необходимых для погашения ранее выпущенных долговых ценных бумаг, стал превышать доходы бюджета. В связи с падением платежеспособности РФ и политическим кризисом, иностранные инвесторы стали выводить свои активы с рынка российских государственных и корпоративных ценных бумаг, в результате чего произошло падение их курса.

В 1998 г. Министерство финансов РФ отменило аукционы по размещению государственных облигаций. Правительство РФ предложило владельцам краткосрочных облигаций конвертировать их в среднесрочные или долгосрочные со сроком погашения через 7 и 20 лет. В связи с сокращением валютных резервов Центрального банка РФ неизбежной стала девальвация рубля. Значительные потери в результате кризиса понесли профессиональные участники рынка ценных бумаг, имевшие вложения в государственные ценные бумаги.

В то же время финансовый кризис способствовал объединению профессиональных участников рынка ценных бумаг в саморегулируемые организации и укрупнению специализированных регистраторов. Произошедшие события надолго подорвали доверие физических лиц к ценным бумагам. Требовалось разработать механизм защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг, в связи с чем были приняты новые законы и внесены поправки в уже действующие [82]. Постепенно в России стал складываться рынок ценных бумаг, началось формирование системы государственных органов в области контроля за оборотом ценных бумаг, деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг.