Брайан Хилл - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Мы достигнем положения, при котором устойчивый и прибыльный бизнес, управляемый квалифицированной командой, привлечет финансирование исходя из его справедливой оценки. Вне зависимости от того, что происходит на фондовом рынке, всегда будут существовать предприниматели, у которых есть замечательные идеи и которые хотят организовать компании, и всегда будут бизнес-ангелы, которые хотят инвестировать свой капитал в такие компании. Размер капитала колеблется в зависимости от рыночной ситуации.

Для предпринимателя с великолепной идеей любой период цикла окажется успешным. Сливки снимают с лучшего, а лучшее в свою очередь позволяет привлечь финансирование даже в самые тяжелые времена. По-прежнему предстоит много работать. Мы больше не столкнемся с безумием, и это очень хорошо.

Льюис Виллалобос

– Как вы видите инвестиционную среду с учетом краткосрочной перспективы?

– Если отвечать на ваш вопрос кратко, то сообщество ждут потрясающие перемены к лучшему. Сегодня мы переживаем лучший период за всю историю существования инвестиций бизнес-ангелов. С их точки зрения, показатели оценки компаний находятся на превосходном уровне. Множество людей, которые занимались инвестированием в надежде быстро увеличить свой капитал после того, как компания разместит свои акции на открытом рынке, покинули ряды инвесторов. Единственное, что навевает тоску на людей, – продолжающиеся разговоры о том, что же не сложилось в процессе инвестирования в стартовые компании в 2000 и начале 2001 годов (когда лопнул интернет-пузырь). Но тогда все шло своим чередом. В этом заключается сущность капиталистической системы предпринимательства: вы обязательно должны поклоняться огромным числам, огромной прибыли, чтобы привлечь сотни тысяч предпринимателей, которые будут работать в гаражах за незначительное вознаграждение, только для того, чтобы организовать свои венчурные предприятия – и большинству из них этого не удастся. Экономика не в состоянии выдержать всех этих людей, гоняющихся за своей мечтой.

Современная интернет-волна дала нам такие компании как e-Bay, Amazonxom, Yahoo и AQL,а также Google[47] , которая пока еще не приносит огромных прибылей но имеет потрясающие перспективы. Все это имело очень позитивные результаты, а что еще надо бизнес-ангелам и предпринимателям, чтобы поддерживать в наших душах страстное желание участвовать в этом процессе?

Бизнес-ангелы! Ищите предпринимателей, которые действительно горят желанием вывести свою продукцию или технологию на рынок. Тот факт, что они хотят заработать прибыль для своей компании, очень похвален, но если это желание – единственное, что ими движет, то такая компания идет не прямыми путями. В этом случае мы сталкиваемся с предпринимателями, которые фокусируют всю свою деятельность на максимально быстром получении отдачи по инвестициям как для нас, так и для себя. Я думаю, их мотивы в этом случае не будут способствовать успеху. Нам же действительно нужны люди, которые стремятся выстраивать долгосрочный успешный бизнес, который принесет пользу покупателям его продукции.

Стивен П. Субар

– Что вы думаете о современном состоянии инвестиционной среды бизнес-ангелов?

– По натуре я оптимист, отчасти в силу своего личного опыта. Это рынок покупателя. В настоящее время сделки, структурированные различными способами, работают в интересах инвесторов. Вне зависимости от технических особенностей, используете ли вы привилегии при выплате ликвидационной задолженности, ratchetили другие положения соглашения по сделке, которые, на ваш взгляд, обеспечат защиту ваших интересов, – все эти меры способствуют уменьшению риска. Вы сэкономите время, потому что оценка сделок больше не будет производиться «с потолка», на основании данных, которые совершенно не связаны с сутью самого бизнеса.

В настоящее время нет недостатка предложений от стартовых компаний. Исходя из подхода, который учитывает, насколько быстро кто-то сумел получить доход, экономика претерпела значительные изменения, но это только означает, что вам надо изменить свои горизонты планирования. Это ведет к такому структурированию сделки и внесению в соглашение о ней таких положений, которые учитывают более длительное время.

Вы обязательно должны разбираться в приливах и отливах экономики. Последние несколько лет были отклонением от нормы, но все возвращается к нормальному течению дел – если только вы не допускаете, что изменились фундаментальные основы нашей жизни. Экономика, с учетом долгосрочной перспективы, перестанет расти, технологии прекратят быть решающим фактором роста производительности, и Соединенные Штаты Америки утратят свои позиции лидера в этой сфере. Что касается меня, то я неизменно верю в незыблемость нормального течения процесса. Если вы не случайный человек среди бизнес-ангелов, то вам не о чем беспокоиться.

Чего мы в действительности можем ожидать от будущего

Пессимисты утверждают, что лучшие времена для инвестиций венчурного капитала уже миновали, бизнес-ангелы в основном сошли со сцены, инвестиционный пейзаж замусорен неосуществленными мечтами создать успешные интернет-магазины.

Вздор!

Отказ от финансирования стартовых компаний приведет к отказу от американской экономики в целом, потому что технические инновации, поддерживаемые инвесторами, которые и принимают на себя значительный риск, становятся основой нашего экономического роста в будущем.

Жадность поразила на какое-то время этот рынок, но пациент выжил.

Возможно, вы даже найдете доказательства того, что это пошло ему на пользу.

Бизнес-ангелы априори являются оптимистами, более оптимистично смотреть на вещи могут только предприниматели

Достаточно сказать, что бизнес-ангелы всегда будут с нами – как в хорошие, так и в плохие времена, вне зависимости от того, рвется ли фондовый рынок вверх или падает вниз. Этот вид деятельности слишком привлекателен и поглощает вас целиком. Инвестиции в стартовые компании по определению являются таким видом деятельности, который становится вашей второй натурой. Когда мы начали проводить опрос для этой книги, то обзор прессы в отношении венчурного капитала и перспектив его привлечения имел ярко выраженный негативный характер. Мы ожидали, что в разговорах с нами бизнес-ангелы будут сожалеть об ушедших былых временах, когда ставка доходности была высокой и существовало множество хороших сделок, в которые было возможно вложить капитал. Мы рассчитывали встретить бизнес-ангелов, которые разочаровались в таком виде вложений и не намерены больше инвестировать в стартовые компании.

Читать дальше