Брайан Хилл - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Следующим шагом, который обеспечил ему успех, была покупка последних разработок программного обеспечения для имитации искусственного интеллекта.

Эта сделка стоимостью 895 долл. дала преимущества его бизнес-модели по сравнению с другими 10 тыс. стартовых компаний, которые были созданы в последнее время, и это позволило спрогнозировать, что его компания имеет 87 % шансов добиться успеха. Он еще раз скорректировал свой бизнес-план в целом и вновь запустил программу. В этот раз она выдала, что его шанс равняется 95 %, после чего он был готов приступить к делу.

– Мне говорили, что люди привыкли полагаться только на инстинкт самосохранения и верят только в крупноформатные таблицы. Это кажется мне примитивным, – добавил наш предприниматель. – В это время правительство также сыграло свою роль. The Capital Formation Act, принятый в 2003 году, полностью отменил действие налога на прирост капитала для инвестиций, которые были вложены в компанию, существующую не более трех лет. Двумя годами позже Конгресс выделил финансирование, чтобы частично компенсировать затраты ограниченных в наличных средствах предпринимателей, связанные с получением патентов и других юридических документов для легализации новых технологий.

Компания нашего предпринимателя не владела уникальной идеей – он просто нашел интересную рыночную нишу и через Интернет предложил свою продукцию покупателям. Он придумал эту идею много лет назад, в 99-м году прошлого столетия, но состоятельные люди тогда сказали, что идея развития интернет-магазинов не перспективна. «Она уже умерла, умерла, умерла», – повторяли они.

И каков же был его ответ?

– Я вернулся к этой идее, имея на руках согласованный прогноз, который говорил, что к 2009 году 2,5 млрд людей будут делать свои покупки через Интернет, – сказал он.

Что же произошло потом? Они по-прежнему не верили мне. Но в ход пошли цифры (табл. 31.1).

Таблица 31.1.Когда возврат к нормальному положению вещей рассматривается как отрицательное явление

Хоть что-то не меняется в нашем мире.

А теперь вернемся к действительности: инвестиции в частные компании – как со стороны бизнес-ангелов, так и со стороны венчурных капиталистов – непреклонно росли за последние десять лет, а временами даже очень быстро. В 1999 году был грандиозный всплеск деятельности, порожденный ажиотажем вокруг открытия интернет-магазинов. Теперь, по прошествии нескольких лет, размер инвестиций, вполне вероятно, вернется к более нормальному уровню, но все же он выше, чем тот, что был хотя бы пять лет назад.

Комментарий венчурного капиталиста, который также является бизнес-ангелом

Фрэнк А. Макгрю IV

– Каковы, на ваш взгляд, перспективы развития инвестиций бизнес-ангелов в ближайшие несколько лет?

– Бизнес-ангелы по-прежнему занимаются своим делом, тем самым подтверждая наличие огромных состояний, заработанных во времена спекуляций на рынке и наличия огромного числа людей, заинтересованных повторно вложить свой капитал в дело. Не существует модели действий бизнес-ангелов. Некоторые могут наступить своей мечте на горло и прекратить увеличение инвестиций. Другие сократят уровень вложений в сделку. С учетом общей перспективы существует множество людей, которые сумели заработать много денег в результате своих вложений в стартовые компании. Иногда они занимались этим, чтобы заработать деньги, а иногда – чтобы не чувствовать себя вычеркнутыми из жизни. Прежде чем получить капитал бизнес-ангелов, каждому предпринимателю нужно получить ответ на множество вопросов.

• Хватит ли у ангелов терпения?

• Не пытаются ли они получить контроль над бизнесом за минимально возможную цену?

• Совпадают ли его интересы с интересами ангелов?

• Не столкнется ли компания с трудностями в процессе привлечения капитала на втором этапе финансирования?

Некоторые объединения венчурных капиталистов имеют временные пределы по работе с осуществленными инвестициями, и сейчас они не заинтересованы в реализации новых инвестиционных возможностей. Они говорят: «Нам нет необходимости обращаться в детский дом, чтобы брать детей на воспитание, нам достаточно забот со своими собственными детьми».

Я думаю, люди в целом пересмотрели свои ожидания в отношении инвестиций бизнес-ангелов и венчурного капитала. Еще пару лет назад не было ничего необычного в том, что бизнес-ангелы увеличивали сумму своих вложений в 10–15 раз. Размер вложений бизнес-ангелов уменьшился.

Комментарии бизнес-ангелов

Билл Крауз

– Какие изменения, на ваш взгляд, произойдут в мире венчурного финансирования в ближайшие два-три года?

– Я думаю, мы будем наблюдать возврат предпринимателей к основополагающим принципам. Они стартовали, потому что горели желанием преодолеть все трудности. Я думаю, венчурные капиталисты вернутся к применению здравого подхода в отношении растущего бизнеса и признают тот факт, что для компании одинаково опасен как недостаток капитала, так и его избыток. Нет необходимости решать задачу оптимального распределения ресурсов, если компания имеет больше денег, чем ей необходимо. Венчурным капиталистам вменяется в вину, что они дали компаниям слишком большой капитал в надежде, что это поможет ускорить естественный темп развития компании, который предполагает, что процесс ее становления занимает от трех до пяти лет. Такой подход не дал положительных результатов.

Венчурные капиталисты перестанут полагаться на мнение менеджмента и сами станут проверять готовность компаний к выходу на публичный фондовый рынок. Компании, которые стремятся разместить свои акции на открытом рынке, обязательно должны добиться ожидаемого уровня выручки и в результате своей деятельности получить прибыль, а не опираться только на прогнозируемые показатели.

– Если бы вам предложили дать совет предпринимателю, который только что приступил к поиску источников финансирования своего проекта, что бы вы ему посоветовали?

Стив Миллер

– Как, на ваш взгляд, изменились инвестиции бизнес-ангелов? Способствовали ли изменения, с точки зрения предпринимателя, повышению эффективности процесса поиска инвесторов?

– Мы пережили период, когда финансирование получал абсолютно любой проект, но было время, когда даже лекарство от рака не могло привлечь финансирования. Я думаю, что маятник остановится где-то на середине.