Майк Беллафиоре - Один хороший трейд

Это самый сложный тип внутридневных сделок, требующих терпения, стойкости, веры в свою торговую систему, способности мириться с частыми неудачами и силу воли для того, чтобы выдержать все движение и не закрыться преждевременно. В нашем торговом зале больше всего вопросов мне задают об этих трейдах. Если Вы не можете делать это, никакие математические схемы не помогут.

В то время самым лучшим у нас был Эй-Джи-Эй (AGA) прекрасный трейдер-бык с выдержкой святого. Ему не составляло труда держать акции, которые делали ему деньги. По-видимому, он получал удовольствие, видя, как медленно растет цена купленных акций. Думаю этот стиль лучше всего гармонировал со складом его личности. Когда на рынке были в моде импульсные трейды, Эй-Джи-Эй обходили другие трейдеры. А во время бычьего периода, который продлился больше года, он был главным человеком в торговом зале. В тот период к нам пришел Джи-Мэн, но он не смог сразу же проявить всю мощь своего таланта: движения цены были недостаточно быстрыми.

Этот рынок отличался от того, который был при подъеме полупроводников и хай-теков, на котором я практиковал свинговый трейдинг в конце 90-ых годов. По всем тем акциям четко прослеживалась тенденция к повышению. Перед окончанием торговой сессии они устраивали ралли, и спреды по ним увеличивались. Честно говоря, подъем в 2006-2007 годах доставлял мне мало удовольствия. Акции двигались в разное время суток, часто - в середине дня, когда я занят своим ланчем (неужели они не знают о том, что я кушаю?). Так или иначе, мы приспособились к характеру движений. И добавили в наш арсенал прекрасную торговую модель: покупку на откатах.

«Покупка на откатах трудна для исполнения (этот раздел главы представляет собой адаптированный вариант статьи от 12 мая 2009-го года, размещенной в блоге Джей-Томы на сайте www.smbtrainins.com/blos) . Но этим навыком должен овладеть любой трейдер, желающий подняться на новый уровень. Как и в случае с любой другой техникой, чем больше ты практикуешь, тем лучше становишься. Ниже приводятся несколько рекомендаций по поиску хороших точек входа, при коррекции акции после движения вверх. Для лучшего понимания я воспользуюсь реалией текущего рынка. Коррекционные откаты объясняются с точки зрения открытия длинных позиций. Теми же критериями я руководствуюсь и при коротких продажах на слабом рынке.

• Предпочтительнее торговать на рынке с ярко выраженной тенденцией (то есть, на бычьем или на медвежьем рынке).

• Надо знать, какие именно секторы являются главными катализаторами тренда.

Мне нравится покупать лидеров рынка и лидеров секторов, которые возглавляют тренд (GS, AAPL, FCX, TGT).

• Ключевым является откат к уровням поддержки НА НИЗКИХ ОБЪЕМАХ. Временами откат бывает очень интенсивным, особенно в случае с высоко котируемыми бумагами, но пока объемы остаются средними, а лучше - ниже средних, я остаюсь в игре. Пока объемы низки, меня не покидает уверенность в том, что я имею дело с откатом, а не с разворотом вниз.

• Желательно дождаться отката акций-лидеров к ключевым уровням поддержки. Трейдеры по-разному оценивают значимость технических уровней, все зависит от того, по каким временным масштабам они работают и каков их уровень терпимости к риску. Я использую различные способы определения уровней, которыми считаю:

a. Прошлый уровень сопротивления, теперь выступающий в роли поддержки.

b. Консолидацию цены у определенных уровней. Такое везде может произойти, но в районе технических уровней надо обращать внимание на необычный бид или борьбу между покупателями и продавцами, в которой покупатели берут верх.

с. Откат акции к скользящей средней. Я привык работать с 14-дневными, 20-дневными, 50-дневными и 200-дневными скользящими средними линиями. Выбор скользящей средней зависит от временного масштаба.

• Еще один ключевой момент: после открытия позиции хорошо, если акция поднимается НА БОЛЬШОМ ОБЪЕМЕ. НИЗКИЕ ОБЪЕМЫ ПРИ ОТКАТЕ, ВЫСОКИЕ ОБЪЕМЫ ПРИ ДВИЖЕНИИ АКЦИИ ВВЕРХ. Это знак силы.

• И последнее, само собой разумеющееся: ЕСЛИ Я ОШИБСЯ. Я ВЫХОЖУ ИЗ ПОЗИЦИИ!! НИКАКИХ ДРУГИХ ВАРИАНТОВ БЫТЬ НЕ МОЖЕТ!!! Я в этом бизнесе не для того, чтобы удваивать убыточные позиции. Есть разница между усреднением убыточных позиций и покупкой при откате. Усреднение убивает карьеру, а покупка при откате — приносит деньги. Таковы принципы покупки при откатах, которым надо следовать, не забывая при этом, что мир трейдинга далеко не черно-белый. Откаты могут протекать беспорядочно и вызывать чувство неудобства, особенно у неопытных трейдеров. Но ваша способность распознавать хорошие точки входа для покупки сильных акций, откатывающих вниз при восходящем тренде, поможет вам заработать деньги и превратиться в стабильного трейдера. Удачи, Джей-Тома».

Я научился всему, что только можно, не так ли? Мне удалось выжить в азиатский кризис, крах интернет-бума, после 11 сентября, я сумел пройти через года, когда не мог толком ничего заработать, адаптироваться к новым условиям и обновить арсенал торговых формаций. Что еще осталось такого, чего я не знаю? Что еще могло случиться? Ха-ха. Мне предстояло пережить худший экономический кризис со времен Великой Депрессии.

Акция CFC? Акция MBI? Акция АВК? Честно признаюсь, что до лета 2007-го года никогда не торговал этими акциями. С середины 2006-го года мы находились в тяжеловесном и неповоротливом восходящем тренде, а потом появились новости об акции CFC (см. Рис. 12.3). Нехорошие новости.

Рисунок 12.3. График движения цены по акции CFC 16.08.2007

В конце 90-ых я овладел техникой торговли по импульсу, но никогда не пытался совершать импульсные трейды по коротким продажам. Когда в повестке дня оказались акции CFC, MBI и АВК, пришлось быстро браться за это дело.

Не являясь экспертом в области недвижимости, тем не менее, я узнал многое о жилищной и коммерческой недвижимости, наблюдая за инвестициями моего отца. Меня уже тогда удивило, что цены на дома растут намного быстрее цен на стройматериалы. Многие мои друзья, не имеющие отношения к трейдингу, работая на хороших местах, могли позволить себе лишь заурядные дома где-нибудь в графстве Nassau county (пригородный округ на Лонг-Айленде). Я не понимал этого. Однако, это не значит, что, почуяв неладное, я тут же бросился продавать акции фирм, занимающихся строительством или субстандартной ипотекой. Продавал Джон Полсон, а не я (основатель и президент нью-йоркского хедж-фонда Paulson & Co., сумел заработать на ипотечном кризисе 3,7 млрд. долларов).