Джек Швагер - Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами

Почти. Но тогда я еще не был достаточно хорошим трейдером. И сразу же купил десять, потом еще десять. Я пытался купить по 23, а предложение упало до 22. Когда я вышел из рынка, в сделке уже участвовало 10 человек, поскольку я не знал, как закрыть 100 лотов.

Но ведь сделка вам удалась?

Да, весьма. Более того, все тут же узнали, что какой-то мелкий трейдер провернул 100-лотовую сделку. Поэтому после закрытия мне пришлось подняться в офис для объяснений с клиринговой фирмой.

Каким к тому времени был ваш торговый стаж?

Шесть месяцев.

Совсем немного. Боюсь, ваших накоплений явно не хватало для работы со 100 лотами?

Верно. У меня на тот момент было около 100000 долл., а возможно, и меньше. Даже 100 000 долларов не покрыли бы существенной части хода.

Да, они покрыли бы всего 1 пункт. [88]. В офисе я сказал: «Послушайте, я просто подумал, что эта сделка так хороша, что я вряд ли когда-то повторю такое».

Сколько прошло до вашей следующей 100-лотовой сделки?

Два дня.

Вы, наверное, просто не думали о риске?

Верно, если кто-то покупает 100 по 25 и мне это подходит, то я просто отвечаю: «Продано».

И ничто в вашем трейдерском подсознании не говорит вам о необходимости быть более острожным, чтобы выжить?

Это пришло позже.

Вы всегда контролируете ситуацию или иногда теряете контроль над ней?

Бывали дни, когда я утрачивал контроль. Это было что-то особенное?

Пару раз было. Как по-другому назвать те дни, когда теряешь по два миллиона долларов?

Это были дни одностороннего движения рынков?

Да, как на улице с односторонним движением. Будучи маркетмейкером, я торгую против тенденции.

Поэтому если рынок уходит в одну сторону на 50 тиков, то я могу гарантировать, что двигаюсь в неверном направлении, что в какой-то момент приведет к потерям.

Какой была ваша позиция по облигациям на минимуме октября 1987 года?

Длинной.

Когда вы начали играть на повышение?

Пятью пунктами выше минимума.

На целых пять пунктов! То есть при 81?

Да. В день, когда рынок упал ниже 77, моя длинная позиция составляла тысячи контрактов. У других трейдеров тоже были крупные длинные позиции.

В тот день был резкий разрыв вниз. Кто же продавал?

Продолжали продавать только коммерческие банки.

У вас были сомнения?

Были.

Вы не думали, что если рынок упадет до 76, то он может дойти и до 70?

Нет, на этом уровне следовало признать, что все уже закончилось. На каком основании?

На основании технического анализа и по опыту.

Видимо, это пример того, как вы терпеливо ждете случая для выхода даже тогда, когда начальная сделка оказывается неправильной?

Верно.

Вам не приходилось для чего-нибудь использовать торговые системы?

Нет, если бы они не врали, то их бы не было. Вы считаете торговые системы обманом?

Безусловно. Почему они существуют?

А как по-вашему?

Потому что люди не верят в собственные силы. Если бы у вас была действительно хорошая торговая система, то вы бы могли заработать миллионы и не стали продавать ее по 29,95 долл.

Какую роль в торговле играет везение?

Торговля похожа на любую другую работу. Везет тому, кто упорно работает, вкладывая в дело свои силы и время. Мне повезло, что моя первая 100-лотовая продажа оказалась удачной. Но почему мне повезло? Потому что я более полугода простоял на площадке, развивая и оттачивая чувство рынка.

Когда подвернулась благоприятная возможность, я не промедлил.

За везение приходится платить свою цену.

Верно.

Есть ли на площадке те, кто, не будучи хорошими трейдерами, вырвались вперед благодаря тому, что им посчастливилось провести пару крупных сделок в правильном направлении? Можно ли преуспевать только благодаря везению?

Нет, разве что совсем недолго. По моим прикидкам, если продержишься год, то будешь торговать и дальше, но это нелегко.

Есть ли такие трейдеры, с мнением которых вы считаетесь, уважая их работу?

Да, конечно. Они — мои индикаторы.

Значит, это входит в ваш торговый метод. Например, если хороший трейдер X играет на понижение и вы собираетесь продавать — ...

То, значит, я прав. А если он покупает?

Тогда призадумаешься. Возможно, лучше вообще воздержаться от сделки.

Знаете ли вы трейдеров, которым не везет из-за чрезмерно непоколебимого самомнения?

Знаю.

Способствует ли успеху готовность отказаться от собственного мнения?

Конечно. Приходится адаптироваться к своему успеху. Когда вы зарабатываете кучу денег, вы вдруг начинаете чувствовать себя непогрешимым. Вы забываете о том, что своей правотой обязаны всем тем мелочам, которые вы отслеживали. Как только вы начинаете считать себя самым умным, то сразу же получаете по носу.

То есть безразлично, вашей была идея или нет. В расчет принимаются только победы и поражения.

А откуда взялась идея — не важно?

Верно.

Нужно ли хорошему трейдеру быть очень самоуверенным?

Вообще-то, лучшие трейдеры, наоборот, отличаются смиренностью. Чтобы быть лучшим, нужна самоуверенность, но только в смысле веры в себя. Нельзя позволять своему эго вмешиваться в проигрышную сделку, нужно смирить гордыню и закрыться.

Нет ли соблазна после такого успеха отказаться от дальнейшей игры — ведь дополнительные деньги уже ничего не значат — и перейти в наличность?

Мне такое никогда не приходило в голову. Разумеется, в самом начале мне были нужны деньги, чтобы содержать семью, но я никогда не ставил перед собой цель сколотить миллион долларов. Я считал, что было бы здорово заработать 100000.

Но этот этап уже давно пройден. Теперь у вас есть какие-то другие цели?

Нет.

Вы продолжаете работать, потому что это вам нравится?

Да. Надеюсь, что так будет и впредь.

Благодаря своим невероятным торговым достижениям Болдуин стал идеальным кандидатом на интервью в этой книге. Но я не ожидал, что его суждения будут иметь отношение ко мне или к другим трейдерам вне площадки. Разве может биржевой трейдер, измеряющий свой временной диапазон минутами и секундами, научить чему-либо трейдеров, которые сохраняют позиции неделями и месяцами?

К моему удивлению, это интервью вскрыло ряд глубоких общезначимых проблем. Возможно, наиболее важным является утверждение Болдуина о том, что торговлю нельзя рассматривать как средство удовлетворения материальных потребностей. Деньги для него — это лишь инструмент ведения расчетов. Большинство трейдеров, наоборот, склонны оценивать свои потери и прибыли в контексте потребления, что мешает им принимать адекватные торговые решения.

Предположим, например, что вы решили ограничить риск по сделке 5000 долл., но вскоре после открытия позиции оказались в минусе на 2000 долл. Если в этот момент вы начнете оценивать сделку в материальном выражении (скажем, так: «Оставшихся 3000 долл. хватило бы на отпуск»), то вполне можете ликвидировать позицию, даже если по-прежнему уверены в успехе сделки. Одно дело — выйти из разонравившейся позиции и совсем другое — вдруг закрыть сделку, просто испугавшись риска материальной потери.