Алексей Лумпов - Бизнес-планирование инвестиционных проектов

♦ залоговое имущество;

♦ соучастие в финансировании (вложение части собственных средств);

♦ предоставление гарантийного письма от банка или другой надежной организации о том, что поручитель обязуется погасить задолженность за заёмщика, если у него возникнут проблемы;

♦ займодатель направляет для работы на предприятие своего человека в качестве главного бухгалтера или финансового директора. Эти должности позволяют контролировать движение денег, обеспечивая целевое расходование заёмных средств. Это пример не материальных, а организационных гарантий возврата займа;

♦ предоставление займа траншами – частями. В этом случае риск невозврата снижается до приемлемого для займодателя уровня, т. к. каждый следующий транш выдаётся только при выполнении определенных условий;

♦ предоставление договоров о намерениях с поставщиками и покупателями о поставках и, соответственно, продажах по определённой цене. За счет этого снижаются риски ведения бизнеса.

Таким образом, мы выявили два критерия – кто предоставляет финансовые средства и в какой форме, какие гарантии на возврат средств предоставляются. Приведенные в данной главе схемы привлечения финансирования – это объединение этих двух критериев.

Финансирование можно привлечь и через посредников, с учетом возникающих взаимоотношений – комиссионный договор, комиссионный договор другого посредника с тем, кто даёт деньги и т. д.

Вообще, не надо быть зашоренным и думать, что финансирование не поучить, если нет залога. В этом плане сегодня нужно быть раскованнее и смелее обращаться к специалистам.

Бизнес-планирование говорит, что нужно четко описать интересы всех сторон и учесть интересы каждой. Иначе бизнес может не состояться, если одна из сторон не получает удовлетворение своего интереса. Но важно также понимать и схемы выдачи заемных средств: как они берутся у банков; у партнёров; у частных лиц; у государства; у иностранных инвесторов (гранты / контракты).

Здесь нужно отметить и особенность налогообложения кредитных (заёмных) средств. Только уплачиваемые по кредиту (займу) проценты относятся на себестоимость продукции, а расходы по возврату тела кредита (займа) нельзя вычитать из налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Для минимизации затрат по кредиту важно как можно раньше начать продажи и выйти на плановый уровень по выручке. Еще одно эффективное средство – разбить общую сумму кредита на транши (части кредита), которые будут выдаваться строго по графику в согласованные с кредитором (займодателем) сроки. Этот вариант дешевле и его легче получить, чем кредитную линию, при которой заёмщик может выбирать общую сумму кредита по частям, но в заранее не определённые сроки – лишь когда возникнет в этом надобность.

Не следует забывать и о таком варианте перекредитования, при котором заёмщик берёт сначала относительно дорогой кредит для старта бизнеса, а потом, уже имея действующий бизнес, берёт большой кредит по меньшей процентной ставке с целью погасить первоначальный кредит и ускорить развитие бизнеса.

Прежде всего, все банки имеют специализацию по направлениям финансирования. Кредиты выдаются, как правило, по тем отраслям, в которых банки специализируются и имеют нужных специалистов.

В Интернете можно посмотреть специализацию известных банков – промышленность, сельское хозяйство, транспорт, связь, потребительские кредиты, кредитование малых или крупных предприятий, венчурное кредитование.

У каждого банка есть свой кредитный комитет, который по собственным секретным методикам (это коммерческая тайна) оценивает Ваш бизнес-план, Вашу команду проекта, возможность реализации проекта при данных условиях и даёт рекомендации правлению банка по отклонению проекта или заключению кредитного договора. Ваш бизнес-план нужен кредитному комитету для того, чтобы взять из него первичную информацию и оценить Ваше видение проекта и Ваши возможности по его реализации.

Да, банки часто отказывают в выдаче кредита. Могут отказать из-за плохого бизнес-плана, отсутствия команды проекта, отсутствия залога, отсутствия технического проекта, отсутствия нужных согласований с органами власти и самоуправляемыми организациями, слабого маркетингового обоснования проекта. Но отказ возможен и в случае, если партнёрские структуры банка окажутся заинтересованными в том, чтобы осуществить Ваш проект без Вас. Тем более, что узнать об этом и что-либо доказать практически невозможно.

Мы много раз обсуждали этот вопрос и пришли к мнению, что требование банка о предоставлении достоверной информации в полном объёме с указанием источников информации представляется чрезмерным и не оправданным существом дела. Достоверная информация стоит очень дорого, тем более во всех подробностях, и предоставляется лишь тем, кто сам заслуживает доверия. А проявленное отрицательное отношение или подозрительное поведение банка, слишком долго рассматривающего заявку на кредит, не даёт оснований для полного доверия. Для банка принципиальным является лишь вывод в бизнес-плане – является ли проект инвестиционно привлекательным и кредитоспособным. Здесь у нас нет сомнений. А требование излишних подробностей – это уже вполне возможный интерес конкурентов для захвата проекта или бизнеса.

Что способствует получению кредита? Помимо залога или собственного участия в финансировании, этому способствует правильный выбор банка, запланированные реальные ставки кредита и сроки возврата, знание правил работы с данным банком, в том числе перечень и формы документов, кто из специалистов может помочь в их оформлении, учет специфики бизнеса – относится ли он к какой-либо федеральной целевой программе или местным программам (это позволяет получить льготы и административную поддержку),

сопровождение стороннего финансового специалиста.

Очевидно, что для предпринимателей, планирующих создать бизнес, одним из главных вопросов является поиск и привлечение финансирования. Но на каких условиях привлекать средства, что будет более выгодным для команды проекта? В Табл. 6.1 приведены возможные источники финансирования инвестиционных проектов в зависимости от их цены для потенциального заемщика, а в Табл. 6.2 приведена классификация участников проекта по тем функциям, которые они должны выполнять. Тогда и станет яснее, кому, сколько и за что надо платить.

Таблица 6.1. Классификация источников финансирования по их цене.__

Наиболее дорогим источником для команды проекта являются средства инвестора, т. к. в отличие от банка соинвестор входит в управление проектом и в долю прибыли. Наиболее дешевым является инвестирование собственных средств, однако часто их не достаточно для финансирования проекта в полном объёме.