Иван Закарян - Ценные бумаги – это почти просто!

Другой инструмент, который использует те же принципы определения уровней, но отличается тем, что вовлекает в процесс не только значения меньше единицы, но и большие, носит название расширение Фибо (Fibo extension). Таким образом, реализуется идея построения линий не только корректировочного характера, но и движений, обусловленных выходом торгуемого актива из коридора цен в результате прорыва, что приводит к развитию трендовой тенденции той или иной силы и продолжительности. Принцип построения тот же: от вершины к впадине. Но так как значения используются не только для анализа внутреннего диапазона цен, т. е. меньше единицы, но и большие единицы, это позволяет построить линии, рассчитанные с коэффициентами: 1,382, 1,618 и т. д., которые умножаются на величину использованного для измерения диапазона цен.

Рис. 70. Попытка использования расширений Фибо

Хочу заметить, что мне не удалось использовать на практике этот инструмент столь же эффективно, как и коррекции Фибо. С некоторой натяжкой можно привести пример из рис. 70, хотя, повторюсь, по моему мнению, это не совсем правильно. Тем не менее в силу универсализма соотношений Фибоначчи логика в его использовании, безусловно, наличествует и требует дальнейших исследований. Поэтому я и решил дать описание этой логики. Поведение цен развивается однотипно: после прорыва ценового коридора цены устремляются к следующему значению, которое определено с помощью коэффициента 1,382, где находят сопротивление. Если они не способны его преодолеть, то происходит коррекция к 1,000 и, как правило, даже ниже – к 0,618. Если же преодолевают, то движутся к более верхнему значению – 1,618, где опять встречают сопротивление, и т. д. Движение вниз демонстрирует такую же закономерность, только в этом случае цены натыкаются на поддержку. Однако движение вниз, особенно на рынке ценных бумаг отличается тем, что цены не столь уверенно отталкиваются от уровней, определенных с помощью коэффициентов, а обычно склонны находить поддержку между уровнями.

Большая проблема заключается в том, чтобы определить истинную вершину и впадину, которые определяют развитие ценового движения в согласии с коэффициентами. Это, по-видимому, и есть та причина, по которой мне удалось оценить эффективность использования расширений Фибо. Оставляю эту исследовательскую работу на усмотрение читателя. А вообще, построение линий Фибо требует большой аккуратности. Однако надо иметь в виду, что лучше всего так выбирать точки отсчета, чтобы результат был наименее оптимистичным. Иными словами, и здесь работает принцип консерватизма – в ситуации, когда неопределенность измерения порождает равновероятные размеры прибыли, необходимо выбирать такую точку отсчета, которая дает меньшую прибыль.

Определенной альтернативой линиям Фибо являются дуги (arcs или arc) (рис. 71). Принципиально это то же самое, что и рассмотренные выше инструменты. Их отличие в том, что они отстраивают линии в виде дуг. В данном случае наблюдается попытка реализовать идею о возможности определить время достижения ценой какого-либо уровня. Принципы построения те же, равно как и трактовка. Основная проблема, связанная с применением дуг заключается в том, что они вносят дополнительные ошибки определения цен, которые проистекают от невозможности определить, какой ширины должен быть пробел между элементами гистограмм (барами), чтобы дуги работали хорошо. Это наглядно видно, если график с отстроенными дугами подвергнуть сжатию или растяжению в части изменения расстояния между барами. Их действенность, мне, впрочем, тоже не удалось увидеть на практике.

Рис. 71. Дуги, построенные по коэффициентам Фибоначчи

Существует еще одно применение коэффициентов, которое реализуется на инструменте, который обычно называется временными зонами (time zones). Идея заключается в том, чтобы определить время наступления следующего экстремального состояния на рынке. В данном случае используется предпосылка о том, что цикл развития ценового движения укладывается в рамки, определяемом коэффициентами, которые применяются к периоду первого импульса, который стал источником существующего движения. К сожалению, его построение привносит много ошибок и в состоянии дать только диапазон дат, когда может наступить существенное событие на рынке. Тем не менее, опять же в силу универсальности соотношений Фибоначчи, это вполне может иметь место в реальности.

Еще одним инструментом для трейдера может служить анализ так называемых волн Эллиотта. Существуют разные мнения на этот счет. Сточки зрения реальной ежедневной торговли я не могу подтвердить их действительную полезность, но, впрочем, и бесполезность тоже. Как и в случае с расширениями Фибо, мне не удается их применять на практике. Тем не менее постфактум волны Элиота демонстрируют очень хорошие результаты, поэтому я и решил о них упомянуть.

Идея заключается в том, что главная рыночная тенденция включает пять волн, которые состоят из трех ценовых движений, развивающихся в русле основного направления, и двух корректировочных. Таким образом, восходящее пятиволновое движение состоит из трех восходящих волн и двух корректировочных, чередующихся между собой. Нисходящее пятиволновое движение состоит из трех падающих волн и двух корректировочных. Иными словами, волны 1, 3 и 5 развиваются в основном направлении и называются импульсными, а волны 2 и 4 являются корректирующими.

Каждая модель пятиволнового движения включает в себя более мелкие пятиволновые модели, входя в то же время в более крупную пятиволновую модель. Пятиволновая модель всегда неизменна, варьируется лишь длительность формирования волн в каждом конкретном случае. После завершения пятиволнового движения начинают формироваться волны A, B, C, являющиеся последовательно корректировочными и не определяют никакой тенденции. Корректировочные волны могут состоять из корректировочных волн более низкого уровня.

Развитие классического пятиволнового движения происходит на растущем рынке следующим образом. Импульс резко выталкивает цены наверх. После достижения локального пика начинается корректировка на 38–62 %, которое составляет волну 2. После ее завершения начинается третья импульсная волна наверх. Ее наклон обычно бывает круче, чем у первой волны. Это самое длительное по времени движение имеет характер мягкого, но очень сильного и уверенного тренда. Длина третьей волны (по вертикали – изменению цены) обычно лежит в границах от 1 до 1,62 от длины первой волны. Но она может продемонстрировать и большее ценовое изменение, достигнув длины в 2,62 от первой волны, а то и больше (с большим коэффициентом). После завершения третьей волны начинается коррекция – четвертая волна. Хотя четвертая и вторая волны являются корректировочными, характер их сильно различается. Если вторая волна представляла собой простое движение, то волна 4 будет сложной боковой коррекцией, где может присутствовать достаточно много различных движений. Реальна ситуация и обратной картины, когда волна 2 является сложной, а волна 4 – простой. Отмечено, что 85 % всех обманных сложных движений происходит во время четвертой волны. Существует даже правило, которое гласит, что если сложно определиться с систематизацией счета волн, то вы явно на волне 4. Наиболее вероятные уровни коррекции волны 4 находятся в диапазоне 3850 % от волны 3. Главное правило: низ волны 4 для восходящей пятиволновой формации никогда не опускается ниже пика первой волны. Но и из этого правила возможны исключения. Во время развития четвертой волны наблюдается спад объемов и волатильности.