Коллектив авторов - Ценные бумаги – это просто! Пособие для начинающих

• поручение в бумажном виде;

• все телефонные разговоры с клиентами записываются, поэтому, если клиент называет свое имя, номер договора, голосовой пароль, происходит его точная идентификация. Таким образом, появляется возможность выставления заявок «с голоса». Такую услугу предоставляют практически все крупные брокеры;

• электронно-цифровая подпись. В этом случае на компьютере, с которого клиент самостоятельно работает с ценными бумагами, устанавливается программа шифрования данных, а клиенту предоставляется дискета с цифровой подписью;

• клиент дает брокеру доверенности на совершение всех сделок. Доверенность достаточно «страшная» вещь в том плане, что на ее основании брокер может совершить любые сделки купли-продажи с активами, как при обслуживании по договору доверительного управления. Такая доверенность действительно дается доверенным людям. Не надо путать такую доверенность со стандартными доверенностями, которые даются брокеру и попечителю счета для обслуживания клиента на рынке ценных бумаг. В них перечислены все права, которыми для этого может воспользоваться профучастник и в такой доверенности не указывается право брокера совершать сделки купли-продажи без личного поручения клиента.

Вариант с электронно-цифровой подписью наиболее удобен, так как ускоряется документооборот, до минимума сокращается волокита и необходимость ежемесячного подписания клиентом огромного количества бумаг.

Как правило, брокеры используют только один из перечисленных вариантов.

Права и обязанности акционеров, порядок создания акционерных обществ определены Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Всем начинающим работать на фондовом рынке, и не только начинающим, настоятельно советуем ознакомиться с Федеральным законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (далее – Закон о защите прав и интересов инвесторов). В законе подробно прописаны условия предоставления профессиональными участниками услуг инвесторам, а также дополнительные требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан по требованию инвестора предоставить следующие документы и информацию:

1. копию лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг;

2. копию документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя;

3. сведения об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (наименование, адрес и телефоны);

4. сведения об уставном капитале, размере собственных средств профессионального участника, его резервном фонде (п. 2 ст. 6 Закона о защите прав и интересов инвесторов).

Начав работу, полезно помнить, что брокер обязан раздельно вести счета для учета собственных средств и средств клиента, а также вести специальный брокерский счет (счет, открытый брокером в кредитной организации для учета денежных средств, поступающих от клиента). Кроме того, брокеру запрещается использовать клиентские деньги в своих интересах (кроме случаев, особо оговоренных в договоре с клиентом). Брокер может удерживать со специального брокерского счета комиссию или иное свое вознаграждение на основании договора. Наложение ареста или взыскания на денежные средства клиентов на специальном брокерском счете невозможно.

При подписании пакета документов на обслуживание все без исключения брокеры, среди прочего, предложат подписать также Договор попечителя счета. Дело в том, что депозитарий (юридическое лицо, занимающееся учетом и хранением Ваших акций) без письменного желания клиента не имеет права вообще ничего делать с Вашим счетом Депо. На практике это означает, что каждый раз, совершая сделку, Вы должны дать соответствующее поручение в депозитарий на зачисление или, наоборот, списание ценных бумаг с Вашего счета. Для исключения этой необходимой процедуры заключается Договор попечителя счета. И в этом случае брокер сам даст соответствующее поручение депозитарию.

И последнее. Согласно действующим в стране нормативным актам брокерский договор может быть оформлен двумя способами.

В первом случае брокерская компания и клиент подписывают большой многостраничный пакет документов, именуемый Договором комиссии со всеми сопутствующими приложениями. Отдельно подписывается Депозитарный договор, Договор попечителя счета, Договор на техническое обслуживание. Кроме того, могут быть подписаны и другие договора.

Во втором случае, на наш взгляд более прогрессивном, подписывается Договор присоединения, который имеет статус публичной оферты. При подписании такого договора клиенты просто присоединяются к существующему договору брокерского обслуживания. При этом количество подписываемых бумаг сокращается в разы.

Какой именно способ заключения договора (бумажный или электронный, не исключая, впрочем, бумажный) предлагает брокер, зависит от предпочтения брокера в организации системы документооборота. И то и другое юридически равнозначно, но второй способ существенно экономит время.

«Ты взял верный курс, кэп, когда заставил нас припрятать это вместо того, чтобы инвестировать на рынке!»

Инвестор, будь то физическое или юридическое лицо, для совершения сделки по купле-продаже ценных бумаг может рассматривать следующие два варианта:

1. самостоятельный поиск контрагента и оформление сделки;

2. осуществление операций через брокера.

При первом варианте инвестор все делает сам: ищет покупателя или продавца ценных бумаг, договаривается о цене сделки, заключает договор купли-продажи, переоформляет ценные бумаги в реестре, а при последующей перепродаже самостоятельно уплачивает налоги. Очевидно, что данный способ весьма трудоемкий и требует много времени. При этом при проведении подобных операций цена купли-продажи акций чаще всего отличается от рыночной цены. Покупателю они предлагаются по ценам, превышающим биржевые, а продавцу, соответственно, поступают заниженные предложения. К подобному способу покупки-продажи ценных бумаг целесообразно прибегать, если сделка носит разовый характер.

Действуя в рамах второго варианта, инвестору необходимо выбрать брокера для участия в биржевых торгах. Почему необходимо? Давайте разбираться.

Рыночная экономика предусматривает существование акционерных обществ, акции которых торгуются на бирже. Законодательство любой страны с рыночной экономикой предусматривает создание специализированных институтов, т. е. брокеров, основной деятельностью которых заключается в предоставлении возможности заниматься покупкой-продажей активов, торгующихся на бирже. В первую очередь это гарантирует проведение сделок по принципу ППП (поставка против платежа), который используется на всех без исключения электронных биржах для контроля и учета прав участников торгов. Документ можно заверить по месту работы, а квартиру продать-купить по объявлению, однако никто не сможет гарантировать чистоту и правильность сделки и поручиться за приобретенную таким образом собственность. Иными словами, обращение инвестора к брокеру для участия в торгах ценными бумагами такая же необходимость как и поход к нотариусу, дабы заверить документ, или обращение к агенту по недвижимости при покупке-продаже квартиры.