Екатерина Мельникова - Конфликт интересов при осуществлении посреднической деятельности на рынке ценных бумаг

конфликты, возникающие и развивающиеся на основе противоречий в правовых нормах [43] Кудрявцев В.Н. Коллизионное право: Учебное и научно-практическое пособие. – М.: Юринформцентр, 2000. ;

конфликты, возникающие и развивающиеся вне правовой сферы и лишь в процессе формирования приобретающие юридические признаки, носящие переходный, смешанный характер (это значит, что первоначальная мотивация таких конфликтов лежит вне юридической сферы и связана с экономическими, национальными или личными интересами) [44] Кудрявцев В.Н. Современная социология права. – М.: Юрист, 1995. .

С правовой точки зрения конфликт интересов по-разному трактуется в нормативно-правовых актах Российской Федерации.

В Федеральном законе от 27 июля 2004 года № 79-ФЗ «О государственной гражданской службе Российской Федерации» [45] Федеральный закон от 27 июля 2004 года № 79-ФЗ «О государственной гражданской службе Российской Федерации» // СЗ РФ, 2004. – № 31. – Ст. 3215. вводится понятие конфликта интересов, который возникает при ситуации личной заинтересованности гражданского служащего и возможности повлиять на объективное исполнение им должностных обязанностей, а также когда может возникнуть противоречие между личной заинтересованностью гражданского служащего и законными интересами граждан, организаций и общества, способное привести к причинению вреда этим законным интересам.

В Федеральном законе от 24 июля 2002 года № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» [46] Федеральный закон от 24 июля 2002 года № 111 – ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» // СЗ РФ, 2002. – № 30. – Ст. 3028. конфликт интересов определяется как возможность извлечения материальной или личной выгоды должностными лицами и их близкими родственниками в результате использования служебных полномочий в части инвестирования средств пенсионных накоплений или информации об этом, полученной в связи с осуществлением профессиональной деятельности.

Таким образом, конфликт интересов возникает, если интересы лица (как физического, так и юридического) позволяют получить не обусловленную договором выгоду за счет другой стороны договора или иных лиц, возникающую вследствие особенностей исполнения профессиональных обязанностей при формальном соблюдении действующего договора.

Формально договор исполняется, но способ его исполнения создает необоснованные преференции и выгоды для исполнителя, не установленные в заключенном договоре, это усложняет применение положений о ничтожности сделки, поскольку трудно доказать, что данные сделки противоречат основам правопорядка или нравственности.

При осуществлении посреднической деятельности на рынке ценных бумаг также может возникнуть конфликт интересов.

Существуют различные подходы к понятию «конфликт интересов при осуществлении посреднической деятельности».

Попыткой заявить, что проблема конфликтов интересов брокерско-дилерской компании и клиента существует, можно считать положение, внесенное в Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – Закон о рынке ценных бумаг) [47] Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»//СЗ РФ, 1996. – № 17. – Ст. 1918 . В соответствии со статьей 3 указанного Закона, сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

Дальнейшее развитие эта тема получила в Постановлении ФКЦБ России от 5 ноября 1998 года № 44 «О предотвращении конфликта интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг» (далее – Постановление ФКЦБ № 44) [48] Постановление ФКЦБ России от 5 ноября 1998 г. № 44 «О предотвращении конфликта интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг»// Вестник ФКЦБ России, 1998, —№ 44. . Согласно указанному Постановлению, под конфликтом интересов на рынке ценных бумаг понимается противоречие между имущественными и иными интересами профессионального участника рынка ценных бумаг и (или) его работников и клиента – профессионального участника, в результате которого действия (бездействия) профессионального участника и (или) его работников причиняют убытки клиенту и (или) влекут иные неблагоприятные последствия.

Т.Б. Вилкова предлагает другое определение конфликта интересов, которое, по ее мнению, более точно передает смысл этого термина. Под конфликтом интересов она понимает ситуацию, в которой брокерско-дилерская компания, руководствуясь интересами максимальной собственной выгоды, может в силу своего положения на рынке ценных бумаг и, обладая соответствующей информацией о клиенте и рыночной конъюнктуре, сознательно совершать действия (или бездействовать) таким образом, что эти действия (или бездействие) могут нанести ущерб интересам клиента [49] Вилкова Т.Б. Конфликты интересов при осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг и методы их разрешения: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. – М, 2007. – С. 39. . Следует также иметь в виду, что помимо конфликтов интересов брокерско-дилерской компании как продавца услуг на рынке ценных бумаг и ее клиента – покупателя услуги в конфликты с интересами клиента (клиентов) могут выступать и иные интересы брокерско-дилерской компании, обусловленные различными видами деятельности, осуществляемыми на рынке ценных бумаг.

Подводя итог вышесказанному, можно отметить, что с момента зарождения наук многие мыслители уделяли внимание анализу конфликтов. Они отмечали как позитивную, так и негативную роль социальных конфликтов в жизни общества. По мере развития науки отрицательная оценка последствий конфликтов начинает доминировать.

Конфликт можно определить как наиболее острый способ разрешения противоречий в интересах, целях, во взглядах, возникающий в процессе социального взаимодействия, заключающийся в противодействии участников этого взаимодействия и обычно сопровождающийся негативными эмоциями, выходящий за рамки правил и норм.

Конфликт интересов при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг определяется как противоречие между имущественными и иными интересами профессионального участника рынка ценных бумаг и (или) его работников и клиента – профессионального участника, в результате которого действия (бездействия) профессионального участника и (или) его работников причиняют убытки клиенту и (или) влекут иные неблагоприятные последствия.