Татьяна Касьяненко - Корректировка финансовой отчетности предприятия в оценке бизнеса. Монография

В третьей главе приводится анализ ситуаций, когда необходимо проводить инфляционные корректировки, даются понятие инфляции, различные классификации ее видов и способы ее измерения, а также обоснование необходимости проведения инфляционных корректировок. Рассматриваются методы выполнения данного вида преобразований финансовой документации для целей оценки бизнеса.

Четвертая глава посвящена рассмотрению различных видов нормализации бухгалтерской отчетности, которую необходимо проводить при оценке рыночной стоимости предприятия (бизнеса), а также методов проведения нормализационных корректировок.

В пятой главе рассмотрен ряд ситуаций, когда необходимо проводить трансформацию отчетности – приведение ее к единым международным стандартам бухгалтерского учета. Анализируются основные различия между российской и американской системами бухгалтерского учета, определяется перечень рабочих документов и этапы проведения этого вида корректировок.

Наконец, в шестой главе рассмотрена система относительных показателей, на базе которых проводится финансовый анализ состояния предприятия , отражающий процесс использования финансовых средств и результаты деятельности предприятия в целом. Вычисление относительных показателей является важным моментом процесса оценки, поскольку позволяет выявить сильные и слабые стороны данного бизнеса, диспропорции в структуре капитала, уровень риска при инвестировании средств в данный бизнес, формирует базу для сравнения с компаниями-аналогами и позволяет решить многие другие вопросы.

В заключении дается оценка влияния проводимых преобразований финансовой документации предприятия на результаты оценки его стоимости.

1.1. Бизнес как объект оценки

1.1.1. Многозначность понятия «оценка». Оценка как деятельность. Субъекты и объекты оценки

Термин «оценка» ( appraisal, valuation — для различных видов имущества в США, valuation – в Европе) имеет несколько значений в зависимости от контекста, в котором он используется. Он может означать и деятельность в сфере оценки , и процесс оценивания , и обозначать прикладную экономическую науку , и выражать мнение оценщика , и, наконец, использоваться как заключение о стоимости , т. е., собственно , отчет [25, 27].

Оценка как деятельность (оценочная деятельность) может рассматриваться как в широком , так и в узком смысле.

1. Оценочная деятельность в масштабах страны занимает важное место в системе рыночного хозяйствования. Она «представляет собой важнейшую составляющую при создании развитой инфраструктуры, которая необходима для дальнейших экономических преобразований в нашей стране. Она создает основу для принятия большинства решений в частном и государственном секторах» 1по поводу различных объектов собственности, «стала неотъемлемым инструментом в арсенале современного российского» менеджмента, и тем самым представляет собой нечто большее, чем просто предпринимательская деятельность. Она существует вот уже более 20 лет и регламентируется государством, которое определяет направления развития этого вида деятельности.

Оценка «в макроэкономическом аспекте является одним из рычагов управления и регулирования экономики со стороны государства, особое значение оценка имеет при управлении государственной и муниципальной собственностью» 2.

2. Оценочная деятельность в узком смысле состоит в установлении конкретных содержательных взаимоотношений субъектов оценки (заказчик и оценщик) по поводу реализации профессионального процесса оценивания того или иного объекта оценки; или, словами Федерального закона от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ» (с последующими редакциями, далее просто Закон ), ст. 3, представляет собой «профессиональную деятельность (непосредственно контактирующих участников), направленную на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости», т. е. направленную на обеспечение процесса профессионального стоимостного оценивания 3. И эта деятельность регламентируется данным Законом.

Всякая деятельность предполагает наличие субъектов и объектов. Однако поскольку оценочная деятельность (ОД) может рассматриваться как в широком , так и в узком смысле, то, естественно, субъекты, принимающие в ней участие, должны несколько различаться для этих двух аспектов понятия ОД.

1. В рассматриваемом широком смысле ОД « к субъектам оценочной деятельности можно отнести:

• органы исполнительной власти РФ, субъектов Федерации, муниципальных образований;

• оценщиков – индивидуальных предпринимателей или юридических лиц 4;

• профессиональные объединения оценщиков;

• заказчиков оценки 5;

• потребителей оценочных услуг – юридических или физических лиц, органов исполнительной власти, использующих информацию, содержащуюся в отчете об оценке» 6.

Государство своими законами и профессиональные сообщества вырабатывают и корректируют цели функционирования структур, организаций и других субъектов данного вида деятельности. При этом заметим, что в приведенном выше списке понятие « специалист-оценщик» еще не выделено. Так было до введения понятия «субъект оценочной деятельности» в ФЗ-157 7.

2. Сужение понятия оценочной деятельности до уровня профессиональной деятельности , «направленной на установление … той или иной стоимости» вЗаконе требовало выделения и более узкого понятия субъекта оценки. Так, в редакции ФЗ-157 в ст. 4 «Субъекты оценочной деятельности» указано:

«Субъектами оценочной деятельности признаются физические лица , являющиеся членами одной из саморегулируемых организаций оценщиков и застраховавшие свою ответственность в соответствии с требованиями настоящего Федерального закона (далее – оценщики 8).

Оценщик может осуществлять оценочную деятельность самостоятельно, занимаясь частной практикой, а также на основании трудового договора между оценщиком и юридическим лицом, которое соответствует условиям, установленным статьей 15 1настоящего Федерального закона».

Проанализируем понятие «оценщик» на формальном уровне, диктуемом ФЗ-157.

Оценщик – это человек (индивидуум), который обладает специальными знаниями, аналитическими способностями и образованием (подтвержденным документарно 9) и владеет практическими навыками для проведения оценки определенного типа объектов собственности.