Раймон де Рувер - Возвышение и упадок Банка Медичи. Столетняя история наиболее влиятельной в Европе династии банкиров

Чтобы упростить дело, допустим, например, что венецианский филиал покупает переводный вексель на 100 дукатов по 48 стерлингов, переводит его в лондонский филиал и поручает названному филиалу получить прибыль по векселю по наивыгоднейшему курсу. В таком случае венецианский филиал выступает в роли принципала и зачисляет перевод на счет ностро лондонского отделения, записывая в одну колонку 100 дукатов, а в другую – 20 фунтов стерлингов. Допустим, прибыль получена при курсе в 45 стерлингов. Тогда лондонский филиал сможет, потратив 20 фунтов стерлингов, купить вексель на Венецию за 106 дукатов и 16 гроссов. После того как тратту акцептует плательщик, венецианский филиал кредитует лондонский филиал в размере 20 фунтов стерлингов или 106 дукатов и 16 гроссов. Теперь счет ностро ведется в фунтах стерлингов, а остаток в размере 6 дукатов и 16 гроссов представляет собой прибыль на данной обменной операции, которая стала результатом разницы в обменных курсах. Конечно, эту прибыль необходимо перевести в «Прибыли и убытки обменных операций», чтобы счет ностро был сбалансирован не только в стерлингах, но и в дукатах.

Лондонский филиал в данном случае выступает агентом венецианского филиала. Получив перевод в размере 100 дукатов, он перечисляет деньги на кредитный счет востро в венецианском филиале в размере 20 фунтов стерлингов, эквивалентной суммы в английской валюте. Покупая тратту, выписанную на Венецию, лондонский филиал заносит 20 фунтов стерлингов на тот же счет, который таким образом сводится на нет. Возможно, лондонский филиал берет комиссионные за труды в размере 2 на тысячу, то есть всего 10 стерлингов. Такие небольшие комиссионные в конце концов будут выплачены венецианским филиалом.

Конечно, на практике обменные операции редко проходили так идеально, как в нашем упрощенном примере. Однако осложнения, хотя и не нарушают основополагающих принципов, весьма затрудняют понимание процесса. Счета ностро и востро фигурируют во всех сохранившихся фрагментах бухгалтерских книг Медичи, например, в бухгалтерской книге флорентийского отделения (1460), бухгалтерской книге миланского филиала (1459) и бухгалтерской книге отделения в Брюгге. Ту же систему приняли и другие флорентийские банки. Можно найти много примеров в архивах Датини, в бухгалтерской книге банка Аверардо де Медичи (1395) и в бухгалтерской книге, которую вела в Лондоне миланская компания «Филиппо Борромеи и K°.» (1436–1439). Следовательно, счета ностро и востро можно считать бухгалтерским инструментом, принятым к употреблению во всех итальянских банковских и торговых компаниях, начиная с конца Средних веков. Только венецианцы при ведении счетов в иностранной валюте применяли немного другую процедуру.

Хотя Медичи заявляли, что ограничивают свою деятельность исключительно законными обменными операциями, их документы свидетельствуют о том, что иногда они предоставляли кредит в форме так называемого «сухого», или фиктивного обмена, порицаемого церковниками, которые считали его замаскированной формой ссуды под проценты или контракта in fraudem usurarum. Что такое «сухой» обмен? Он стал одним из следствий осуждения церковью ростовщичества; следовательно, аналогов в современной предпринимательской практике у него нет. Лучше всего назвать его операцией, в которой задействованы прямой и обратный переводные векселя, но без окончательного урегулирования за границей. На самом деле договаривающиеся стороны не всегда брали на себя труд выписывать и пересылать переводные векселя, так как результат от этого почти не зависел.

Несколько примеров фиктивного обмена между Брюгге и Венецией можно найти в бухгалтерской книге филиала в Брюгге за 1441 г. В одном из счетов, открытом на имя Антонио ди Никколо дель Конте, имеется ссылка на три подобные операции. Первая из них является замаскированным займом, произведенным филиалом Банка Медичи в Венеции около 15 марта 1441 г. Поскольку у Антонио дель Конте не было корреспондентов во Фландрии, кредитор поручил ему выставить вексель на филиал Банка Медичи в Брюгге с тем, чтобы он подлежал оплате тем же филиалом. Следовательно, в векселе (к сожалению, он не сохранился) возможно, содержалась формулировка pagate a voi medesimi, что означало, что филиал Банка Медичи в Брюгге выступал одновременно и плательщиком, и получателем платежа. Вексель был на сумму в 533 венецианских дуката по курсу в 51 1/2 гроота за дукат, что соответствовало более 114 фламандским фунтам гроот (диаграмма 2).

13 мая 1441 г., когда наступил срок платежа по этому переводному векселю в Брюгге, филиал Банка Медичи в этом городе выставил счет в 1 14 фунтов гроот Антонио дель Конте и перевел ту же сумму на кредит счета востро (или лоро) в венецианского филиала с дополнительным примечанием, что перевод был сделан sopra di loro, то есть на ответственность отделения банка в Венеции. Таким образом, предельно ясно, что филиал в Брюгге выступал в роли агента и исполнял поручения венецианском филиале. Кроме того, со счета Антонио дель Конте списали 5 ш. 6 п. гроот за комиссию по курсу в 2 % и консульский сбор в размере 2 гроша за фунт гроот, или около 1/35 %.

Через два дня, или 15 мая, филиал Банка Медичи в Брюгге сторнировал запись от 13 мая и выставил венецианскому филиалу счет на 114 фунтов гроот 15 ш. 6 д., или 534 дуката и 21 гросс, и занес указанную сумму на счет Антонио дель Конте. Данный перевод, что оговаривается особо, производился также sopra di loro, то есть по поручению венецианского филиала Банка Медичи. Скорее всего, в филиале в Брюгге выписали вексель, «полученный нами от нас», который формально оплачивался Антонио дель Конте в венецианском филиале на сумму в 534 дуката и 21 гросс. Очевидно, в операциях, где был задействован фиктивный обмен, всегда употреблялись формулы pagate a voi medesimi и valuta da noi medesimi, «уплата нами от нас» и «вексель выставлен нами на нас». Но некоторые векселя, в которых встречаются подобные формулы, основаны на подлинных переводах. Следовательно, их присутствие в тексте векселя не всегда указывает на фиктивный обмен.

Диаграмма 2

ПРИМЕР ФИКТИВНОГО ОБМЕНА МЕЖДУ ОТДЕЛЕНИЯМИ В ВЕНЕЦИИ И БРЮГГЕ, ОСНОВАННЫЙ НА ИСТИННОЙ ОПЕРАЦИИ ИЗ АРХИВОВ МЕДИЧИ

Обмен Венеция – Брюгге

Обратный обмен Брюгге – Венеция

Профессор Джулио Мандич, итальянский специалист по истории денег, считает, что данная операция cambium et re-cambium имеет большое сходство с операцией cambio con la ricorsa, которая была в ходу в XVI и XVII вв., с той разницей, что более ранняя форма сохраняла свой спекулятивный характер, потому что курс обратного обмена не был определен заранее. Это правильно, поскольку венецианский банк, который продавал дукаты, скажем, по 50 фламандских гроотов и обещал позже купить их обратно по 48 фламандских гроотов, получал прибыль в размере 2 гроотов за дукат, независимо от того, рос или падал в промежутке курс дуката. Если, однако, цена обратной покупки не была определена заранее, банк мог как получить прибыль, так и понести убытой из-за непредсказуемости обменных курсов.