Артем - o 025f6f914b0bb6fb

какую долю в

стоимости

имущества

составляют

стр.122 +

средства

Коэффициент

стр. 2

11,

производства,

Нормати-

реальной

уровень

вное

стоимости

213,214

производствен

значение

имущества

Кси = Вал

юта

ного

0,5

потенциала

баланса

предприятия,

обеспеченность

производствен

ными

средствами

производства

Коэффициент

стр.490

-

Показывает, на

автономии

Ка =

сколько

Валюта

обязательства

предприятия

б аланса

могут быть

покрыты

собственными

100

средствами.

Рост коэффи-

циента озна-

чает

рост

финансовой

независимости

Рост

в

динамике

Коэффициент

стр.590 +

свидетельствуе

соотношения

т об усилении

заемных и

стр.690

Ксоот =

<1

зависимости

собственных

стр.490

предприятия от

средств

привлеченного

капитала.

Обобщающим показателем финансовой независимости является

излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и

затрат, который определяется в виде разности между величиной источников

средств и величиной запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива

баланса

ЗЗ = стр.210 + стр.220

Для характеристики источников формирования запасов и затрат

используются показатели, отражающие различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = 3р. - 1р. = Капитал и резервы – Внеоборотные активы

или

СОС = стр.490 - стр.190

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников

формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (КФ)

КФ = (3р. + 4р.) - 1р. =

101

=(Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) –

Внеоборотные активы

или

КФ = (стр.490 + стр.590) - стр.190

3. Общая величина основных источников формирования запасов и

затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные

кредиты и займы – внеоборотные активы)

ВИ = (3р. + 4р. + стр.610) - 1р.

или

ВИ = (стр.490 + стр.590 + стр.610) - стр.190

Трем показателям наличия источников формирования запасов и

затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат

источниками формирования

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± Фс = СОС – 33,

(49)

или

± Фс = стр.490 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных

заемных источников формирования запасов и затрат

± Фт = КФ – 33,

(50)

или

± Фт = стр.490 + стр.590 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)

102

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных

источников для формирования запасов и затрат

± Фо = ВИ – 33,

(51)

или

± Фо = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.190 –

(стр.210 + стр.220).

С помощью этих показателей мы можем определить

трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

1, если Ф≥ 0

S (Ф) =

0, если Ф<0

Таблица 28

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Тип финансовой ситуации

Показатели

Абсолют-ная

Нормаль-ная

Неустойчи

Кризис-

независи-

независи-

вое

ное

мость

мость

состоя-ние

состоя-ние

± Фс = СОС – ЗЗ

Фс≥ 0

Фс<0

Фс<0

Фс<0

± Фт = КФ – ЗЗ

Фт≥ 0

Фт≥ 0

Фт<0

Фт<0

± Фо = ВИ – ЗЗ

Фо≥ 0

Фо≥ 0

Фо≥ 0

Фо<0

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип

встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой

устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации S (Ф) =

{1,1,1}.2. Нормальная независимость финансового состояния, которая

гарантирует платежеспособность, т.е. S (Ф) = {0,1,1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность

103

восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности

ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S (Ф) = {0,0,1}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие

полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного

капитала и долго- и краткосрочных займов и кредитов не хватает для

финансирования материальных оборотных средств, т.е S (Ф) = {0,0,0}.

10.5. Анализ и оценка реальных возможностей

восстановления платежеспособности

предприятия

Для оценки восстановления платежеспособности участвует 2

коэффициента: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент

обеспеченности собственными оборотными средствами. Если хоть один из

этих показателей имеет значение ниже нормального, то рассчитывается

коэффициент восстановления платежеспособности

6

К

+

(К

− К

)

тлкп

тлкп

тлнп

12

К

вп =

, (

52)

2

где 6 – период времени, за который предприятие решает вопрос

о возможности восстановления платежеспособности;

12 – отчетный период;

2 – нормативное значение коэффициента текущей

ликвидности.

Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о наличии

реальной возможности у предприятия восстановить свою

платежеспособность в течение 6 месяцев, если меньше 1 – то наоборот.

Если оба коэффициента равны либо больше нормативного значения,

то рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности

3

К

+

(К

− К

)

тлкп

тлкп

тлнп

12

К

уп =

, (

53)

2

104

Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о наличии

реальной возможности предприятия не утратить свою платежеспособность

в течение 3 месяцев, если меньше 1 – наоборот.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такие признаки,

как падение бумаг, неспособность погашения просроченных обязательств,

увеличение просроченной дебиторской задолженности, рост доли

неликвидных запасов. Для предотвращения банкротства необходимо:

1. Избавиться от убыточной продукции и подразделений

хозяйствования.

2. Сократить затраты на производство и реализацию продукции.

3. Изменить структуру активов, и в частности оборотных активов.

4. Реализовать капитальные вложения за счет привлечения заемных

средств.

5. Повысить оборачиваемость капитала.

Основным и наиболее важным направлением финансового

оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по

увеличению прибыльности и достижений безубыточности работы.

Факторами повышения прибыльности являются:

1. полное использование производственной мощности;

2. повышение качества и конкурентоспособности продукции;

3. снижение себестоимости;

4. сокращение непроизводственных потерь;